В этой статье я хочу поделиться с читателями простой стратегией, которую с большим успехом используют многие профессиональные трейдеры. У этой стратегии есть много разновидностей, она, в комбинации с соответствующим управлением риском, может принести дополнительные преимущества специфической системе торговли.
Простая торговая стратегия Я управляю довольно большой брокерской компанией. Наблюдая за успехами и неудачами моих клиентов и взаимодействуя с ними, я могу с уверенностью говорить о том, что именно позволяет успешным трейдерам делать деньги и какие ошибки трейдеров-неудачников приводят к потере ими капитала. Все это подтверждается цифрами, так как я в состоянии видеть результативность моих клиентов.
После общения с большим количеством моих форекс-клиентов для меня стало очевидным, что очень немногие из них используют в своей продаже опорные точки. Лишь две специфических области, на которых трейдерам нравится сосредотачиваться - это максимум и минимум предыдущего дня.
Психология толпы обычно такова, что, если пересечен максимум предыдущего дня, то общее ценовое движение направлено вверх и они, более вероятно, купят, чем продадут. Обратное верна для ситуации, когда пересечен вниз минимум предыдущего дня.
К этому следует добавить, что множество трейдеров использует максимумы и минимумы предыдущего дня в качестве своих стопов. Так, если цена опускается ниже минимума, трейдеры будут выбиты по стопу, а цена упадет еще. Обратное верно для максимума предыдущего дня.
Принимая во интерес эту информацию, я понимаю, что у меня будет преимущество при открытии вверх, если будет пересечен максимум предыдущего дня и при открытии вниз, если пройден минимум предыдущего дня. Я знаю, что цена еще хоть немного, но продолжит идти в направлении пересечения.
Множество трейдеров, однако, играют здесь в совешенно противоположную сторону. Они рассматривают эти ценовые уровни, как поддержку и сопротивление. Другими словами, если цена пересечет минимум предыдущего дня, то они откроются вверх и будут добавлять к своим позициям, чтобы снизить среднюю цену входа. Именно по этой причине я даю этим своим сделкам небольшое пространство, размещая стопы на расстоянии приблизительно 30 пипсов.
При тестировании и применении этой стратегии я разработал несколько простых правил.
Основные правила торговли по EUR/USD: Стратегия ценового действия У нас торговый день форекса длится от 17:00 EST до 17:00 EST.
1. Открываем длинную позицию по стоп-ордеру, если был пересечен максимум предыдущего дня.
2. Выходим по лимиту, когда сделка показывает прибыль приблизительно 10 пипсов. Выходим по стопу, если сделка теряет приблизительно 30 пипсов.
3. Открываем короткую позицию по стоп-ордеру, если был пересечен минимум предыдущего дня.
4. Выходим по лимиту, когда сделка показывает прибыль приблизительно 10 пипсов. Выходим по стопу, если сделка проходит против нас приблизительно 30 пипсов.
5. Принимаем во внимание только первое пересечение максимума/минимума в течение дня.
Ниже показан пример на часовом графике.
Контроль риска В этой стратегии, как и в любой прочий стратегией, которую я привожу, важно иметь в виду 2%-ое правило. 2%-ое правило должно превалировать над любым правилом системы. Правило 2 % декларирует, что Вы никогда не можете рисковать больше, чем определенным процентом от Вашего счета в любой отдельной сделке. В моем случае это обычно составляет 2 %, но некоторым трейдерам нравится поднимать число до 5 %. Риск выше 5 %, по моему мнению, чрезвычайно плохая идея.
Развитие Стратегия, которую я здесь описал, является для Вас только базой для дальнейшего развития. Существует множество нюансов, о которых мне приходится умолчать. Включение в систему и проверка определенных правил могут существенно увеличить прибыльность. Приведу некоторые примеры.
Открывайте сделки только в направлении общего тренда. Мы проверяли стратегию, очень похожую на ту, что я обрисовываю здесь и подавляющее большинство проигрышных сделок оказались короткими, в то время как большинство выигрышных сделок были длинными. Ничего удивительного, ибо тренд в период тестирования был преимущественно восходящим. Я предлагаю использовать индикатор тренда, например, скользящие средние, линии тренда, параболик SAR или нечто подобное.
Стратегия размера позиции Так как эта система очень точна, Вам может помочь использование такого подхода, как мартингейл, который я описывал в предыдущих статьях. Удваивая позицию после каждой проигрышной сделки, Вы можете красиво справиться с временными трудностями. Однако, строго соблюдайте правило никогда не рисковать больше, чем 2 % Вашего счета в любой сделке, таким образом, позиции должны быть соответственно рассчитаны. Пирамидинг сделок, которые идут в Вашу сторону, также может увеличить результативность.
Размещайте свои стоп-ордеры на вход на пипс или два выше или ниже опорного уровня. Таким путем Вы гарантируете, что цена на самом деле пересекла уровень.
Вариации Есть множество способов подстроить эту систему, чтобы она соответствовала Вашему стилю. Многим трейдерам нравится расставить уровни вокруг цены открытия и открываться вверх, если цена пройдет определенное количество пипсов рослый цены открытия или вниз, если цена опустится ниже нее. Некоторым трейдерам нравится держать эту систему только в течение активных часов рынка, чтобы гарантировать себе необходимую волатильность. Вы можете использовать другие опорные точки, такие, например, как середина или другие области поддержки и сопротивления. То, что я описал здесь, является простой, проверенной временем идеей торговли, отталкиваясь от цены, и теперь только от Вас зависит, как развить это в систему.
Проблемы с выполнением Торговля по этой системе может быть затруднительной при выходе негативных новостей или во время быстрого рынка. Могут расшириться спреды или Вы можете не получить цену своего стоп-ордера. Один из подходов, который может очутиться эффективным, это подождать, пока бар, который пересек ключевую область, закончит свое движение и вступить на открытии следующего бара. Вы можете лишиться нескольких пипсов, но, по крайней мере, несколько устраните волнение.
Вывод То, что я описал Вам, является простой стратегией, которую могут использовать трейдеры, чтобы стать успешными. Разновидность этой стратегии на самом деле была преподана мне моим другом, который раньше был трейдером на бирже. При использовании различных параметров и инструментов управления риском Вы можете превратить это в хорошую систему. Я рекомендую торговать ее только на паре ЕВРО/USD, поскольку другие пары, похоже, чересчур сильно колеблются, шипы и сперды у них более широки, а это сжирает прибыль. Мы используем многочисленные инструменты и стратегии, вроде этой, чтобы попытаться увеличить результативность наших клиентов. Наш исследовательский отдел запрограммировал подход, подобный тому, что я описал выше. Ниже приведен отчет программы Wealth-Lab по этой стратегии. Имейте в виду, что мы чрезмерно консервативны и данные тестирования не могут указывать на будущую результативность.
Ниже приводится отчет внутридневной (почасовой) торговли за семь месяцев, полученный с помощью программы Wealth-Lab. Этот отчет базируется на счете размером 100 000 $ с начальным размером позиции в 1 стандартный лот.
Alexander Nekritin ©
TradingMarkets.com © Перевод: www.kroufr.ru
Как при помощи более глубокого анализа выявить данные о системе, кои не получается обнаружить с первого взгляда.
Тестирование – очень важная часть трейдинга, однако первые результаты теста могут ввести в заблуждение. Тактика «симметричных разворотных баров», описанная в журнале Active Trader за январь 2008 года основана на специфическом типе паттернов: когда бар переворачивает ценовое движение предыдущего бара. Например, если в первый день (когда открытие происходит около максимума, а закрытие около минимума) можно интерпретировать как медвежий, то второй день (когда открытие происходит около минимума, а закрытие около максимума), можно считать бычьим.
На рисунке 1 бары 1 и 2 дают представление об этом симметричном паттерне. Первый бар открывается в верхней части диапазона, закрытие происходит в нижней части. Второй бар разворачивает это ценовое движение, открываясь рядом минимума, закрываясь около максимума. На следующий день происходит рост цены.
Рисунок 1.
В статье использован данный паттерн, при помощи которого мы будем искать торговые возможности для фьючерсов на 10-летние облигации (TY), по следующим правилам:
1) Сегодняшний максимум и сегодняшний минимум должны находиться в 2/32 диапазона от вчерашнего максимума и минимума.
2) Открытие вчерашнего бара должно произойти в верхней части дневного диапазона, закрытие в нижней части дневного диапазона.
3) Открытие сегодняшнего бара должна произойти в нижней части дневного диапазона, закрытие в верхней части дневного диапазона.
Обратите внимание: цены на облигации делятся на 32, для вычислений необходимо переводить их в десятичные эквиваленты.
В пора с мая 2001 по октябрь 2007 мы нашли 21 пример этого паттерна. На рисунке 2 показано медианное движение цены после формирования паттерна. Интересно такое наблюдение: сразу же после формирования паттерна цена имеет тенденцию к снижению, закрываясь в среднем без изменений на следующий день и с понижением на 0.04% после двух дней. В первые дни поведение цены хуже, чем базовое поведение цены.
Рисунок 2.
Далее, вероятность закрытия с повышением как для дня 1, так и для дня 2 меньше 50%. С дня 3 по день 7 после паттерна ценовое движение лучше базового движения цены (вероятность закрытия с повышением для этих дней выше 50%), после чего поведение цены резко ухудшается.
Мы также нашли 17 случаев противоположного паттерна – открытие дня происходит на дне бара, закрытие на вершине, противоположное выходит на следующий день.
Предположительно, после разворота бычьего движения можно ожидать краткосрочного движения вниз.
На рисунке 3 приведено медианное поведение цены после формирования этого паттерна. Для первых шести дней цена закрывается с понижением по сравнению с ценой закрытия паттерна, вероятность закрытия с понижением выше 50% (при этом для первых четырех дней она выше 64%). Однако в целом снижение является максимальным на третий день, после чего цена начинает расти.
Рисунок 3.
Теперь давайте посмотрим на возможные недостатки нашего подхода к анализу, которые ставят под колебание итоги тестирования. Во-первых, период для анализа это единый шестилетний блок данных, в который включены наиболее свежие ценовые данные. Мы не делили этот период на меньшие периоды, чтобы проанализировать отличаются ли результаты анализа по периодам. Это делает трудным проецирование результатов на будущее.
Также мы могли бы изменить определение паттерна: например, мы могли бы ввести правило для более близкого открытия и закрытия к максимуму и минимуму бара. Кроме того, мы не инкорпорировали в анализ основное движение цены для каждого паттерна (было ли сильное движение вверх или вниз перед паттерном).
Дополнительные тесты: модифицирование правил паттерна, разные периоды и рынки могут дать более бездонное представление о работе паттерна.
Обращаем внимание на ценовые данные.
Во-первых, обратите внимание на то, какие данные использовались в первом анализе: потоковые фьючерсные данные по электронным 10-летним контрактам на облигации. Для торгующих акциями это не представляет собой проблемы, однако торговцы фьючерсами должны помнить о разнице между электронными ценами и биржевыми. Предположим, что контракт имеет значительный объем, в данном случае различие может быть несущественным, однако при краткосрочных или (как в данном случае) чувствительных паттернах разница может быть очень значительной.
Первые несколько тестов состоят из анализа «бычьих» симметричных разворотных паттернов (т.е., иногда на второй день происходит открытие с понижением и закрытие с повышением) с использованием биржевых данных по фьючерсам на облигации, вместо электронных ценовых данных. Мы также разделим данные на два периода, чтобы сравнить поведение цены в разных временных диапазонах.
Рисунок 4.
На рисунке 4 показаны результаты для двух периодов с 1994 по 2000 и с 2001 по 2007. Обратите внимание на разницу между этим графиком, и тем, который мы видели на рисунке 2. За данный период было выявлено 27 примеров паттерна, 15 в первом периоде и 12 во втором. В 2001 и 2002 годах паттерны не формировались, поэтому фактически второй период длился с 2003 по 2007 годы. Использование разных тестовых данных (электронных и биржевых) не только дало разное количество паттернов, паттерны были обнаружены в другие дни. Нравственность рассказа: никогда не тестируйте стратегию на одном виде данных, чтобы торговать на другом, предполагая, что результаты будут одинаковых.
Теперь давайте внимательно проанализируем итоги, которые мы получили на графике 4. Хотя ценовое поведение после паттерна нельзя назвать устойчиво бычьим в краткосрочной перспективе, результаты двух периодов вполне сравнимы, что указывает на их стабильность. Мы можем разделить данные на более маленькие временные периоды, но тогда мы столкнемся с проблемой очень маленького количества паттернов в некоторых из них.
Теперь давайте рассмотрим дефиниции паттернов и проанализируем результаты.
Другие критерии паттерна.
Чтобы определить, улучшит ли итоги тестирования введение в определение паттерна более жестких данных, требующих, дабы максимум и минимум были ближе и чтобы закрытие и открытие были ближе к максимуму и минимуму, мы провели дополнительные тесты, используя следующие правила для бычьих паттернов:
Определение паттерна 1 (бычий 2)
1) Сегодняшний максимум и сегодняшний минимум должны находиться в границах 2/32 от вчерашнего максимума и минимума.
2) Вчерашнее открытие должно быть в верхней трети дневного диапазона, закрытие в нижней трети дневного диапазона.
3) Сегодняшнее открытие в нижней трети дневного диапазона, закрытие в верхней трети дневного диапазона.
Эти изменения признаны усилить значимость открытия и (еще более) цен закрытия на допущении, что закрытие около максимума является более бычьим.
Определение паттерна 2 (бычий 3)
1) Сегодняшний максимум и нынешний минимум должны находиться в диапазоне 1/32 от вчерашнего максимума и минимума.
2) Вчерашнее открытие должно произойти в верхней трети дневного диапазона, закрытие в нижней трети дневного диапазона.
3) Сегодняшнее открытие в нижней трети дневного диапазона, закрытие в верхней трети дневного диапазона.
Данная версия отличается более строгими правилами открытия и закрытия, а также требованиями к более близким вчерашним и сегодняшним экстремумам (1/32 диапазона вместо 2/32). Это правило введено, чтобы сделать паттерн более «симметричным».
Наконец, мы также протестировали медвежьи версии этих паттернов (когда на второй день открытие происходит около много-много, а закрытие около минимума). Они далее будут обозначаться как «Медвежий 2» и «Медвежий 3». (Оригинальные паттерны будут называться «Бычий 1» и «Медвежий 1».
Более жесткие правила определения паттерна привели к значительному уменьшению количества примеров. Так, для Бычьего 2 было всего 10 примеров, для Медвежьего 2 всего 14. Для Бычьего 3 ни одного примера не зафиксировано, и все 2 примера было для Медвежьего 3. На рисунке 5 показано медианное поведение цены для Бычьего 1, Медвежьего 1, Бычьего 2 и Медвежьего 2. Данные по Медвежьему 3 не включены, поскольку примеров очень мало. Для простоты мы привели данные для всего периода с 1994 по 2007 год.
Рисунок 5.
Версии Бычий 2 и Медвежий 2 продемонстрировали намного лучшие результаты, чем Бычий 1 и Медвежий 1. Однако мы должны помнить, что примеров было очень мало: всего 10 и 14 соответственно, поэтому данных для принятия торговых решений маловато.
Кроме того, Бычий 2 не переигрывал среднее поведение цены облигаций до 8-го дня. Все указанные факторы помогают сделать вывод, что Медвежий 2 кажется наиболее многообещающим паттерном.
Другой рынок.
Теперь подойдем к анализу с другого бока. Мы попробуем протестировать симметричный паттерн разворота на другом рынке. В данном случае на валютной паре евро/американский доллар (EUR/USD). Тестирование проводится для периода с января 1998 по 11 октября 2007.
Для данных тестов мы будем использовать следующие правила.
Бычий 1.
1) Сегодняшний максимум и минимум должны быть в границах 0.02% от вчерашнего максимума и минимума.
2) Вчерашнее открытие должно произойти в верхней половине дневного диапазона, закрытие в нижней половине дневного диапазона.
3) Сегодняшнее открытие должно совершиться в нижней половине дневного диапазона, закрытие должно произойти в верхней половине дневного диапазона.
Также как и ранее паттерн Бычий 2 требует, чтобы открытие и закрытие были в верхней и нижней трети свечи.
Бычий 2
1) Сегодняшний максимум и минимум должны быть в границах 0.02% от вчерашнего максимума и минимума.
2) Вчерашнее открытие должно произойти в верхней трети дневного диапазона, закрытие в нижней трети дневного диапазона.
3) Сегодняшнее открытие должно произойти в нижней трети дневного диапазона, закрытие должно произойти в верхней трети дневного диапазона.
Также как и ранее паттерн Бычий 3 требует, чтобы максимум и худо-бедно второго бала были ближе к максимуму и минимуму первого бара.
Бычий 3.
1) Сегодняшний максимум и минимум должны быть в границах 0.01% от вчерашнего максимума и минимума.
2) Вчерашнее открытие должно произойти в верхней трети дневного диапазона, закрытие в нижней трети дневного диапазона.
3) Сегодняшнее открытие должно произойти в нижней трети дневного диапазона, закрытие должно произойти в верхней трети дневного диапазона.
За тестовый период найдено 76 примеров паттерна Бычий 1. На рисунке 6 медианная поведения цены для паттерна Бычий 1 разделена на два периода: с 1998 по 2002 (32 паттерна) и с 2003 по 11 октября 2007 (44 паттерна). Волатильное, нестабильное поведение в 1998-2002 годах не дает никаких оснований для работы по этому паттерну. Поведение медианной в 2002-2008, хотя и нельзя назвать очень хорошим, но все же является позитивным. Однако вряд ли вы будете использовать этот паттерн на рынке евро/доллар поскольку его работа до 2002 года была плохой.
Рисунок 6
На рисунке 7 даны результаты для Бычьего 2. В первой половине тестового периода паттерн работал хорошо, однако во второй половине его работа оставляет желать лучшего.
Рисунок 7
На рисунке 8 даны данные для всех шести вариантов паттерна Бычий 1,2,3 и Медвежий 1,2,3. Хорошие результаты показал только паттерн Бычий 3, однако для всего анализируемого периода было всего шесть примеров этого паттерна.
Рисунок 8.
Заключение
Таким образом, дополнительный анализ не показал особой ценности симметричного разворота паттерна. Некоторые варианты выглядят обещающе (паттерн Медвежий 2 для облигаций), однако в большинстве случаев хорошие варианты основаны всего на нескольких примерах, что делает результаты тестирования ненадежными.
Однако, как было отмечено выше, существует множество способов исследования, включая дополнительные дефиниции паттерна, исследование влияния предыдущего движения цены на поведение паттерна и так далее. В зависимости от этих результатов, чем больше исследований вы проведете, тем большим станет ваше понимание ценового движения.
© Active Trader
© Перевод: www.kroufr.ru
Часть I
Валютные рынки часто демонстрируют значительную изменчивость, застигая врасплох множество трейдеров. Однако, только разобравшись в описательной статистике и скользящих средних, очень многие могут быстро оказаться впереди кривой.
Многие трейдеры - как новички, так и ветераны - часто не могут понять, почему рынки форекс показывают расширенную волатильность. Говоря простыми терминами о расширенной изменчивости, мы говорим о продолжении покупок или продаж за пределами обнаруженных на графике, легко заметных технических пунктов. Хотя вышеприведенное объяснение чуть ли не приводит в бешенство своей простотой, оно, тем не менее, верно. Поскольку технические факторы иногда могут ввести в заблуждение, многие трейдеры часто получают сработавший на самой верхней или нижней точке стоп-лосс, оставаясь вне игры расстроенными и раздраженными.
Тогда возникает вопрос - как бы трейдеру преодолеть и технические факторы, и неустойчивость, чтобы достичь большего понимания и восприятия резких поворотов форекса. Другими словами, как нам почувствовать изменчивость до того, как она проявится? На следующим страницам я попытаюсь объяснить, как использование скользящих средних и описательной статистики может помочь идентифицировать тренды и развороты, а также предвидеть волатильность в пределах почти любого периода времени.
Предостережение
1. На форексе не существует "святого Грааля", поэтому, пожалуйста, не читайте эту статью с мыслью, что я собираюсь показать Вам решение целых торговых проблем. То, что Вы здесь изучите, является невероятно эффективным инструментом, который помогает идентифицировать тренд, волатильность и, время от времени, развороты; однако, им следует пользоваться разумно.
2. Вы познакомитесь с описательной статистикой, которая включает в себя множество различных подходов, методик и исследований. В этой статье я не буду углубляться в математические модели. Вместо этого я представлю описательную статистику в виде простой, концептуальной структуры. Однако, есть множество доступных ресурсов, объясняющих эмпиризм описательной статистики; при желании Вы их найдете.
3. Никогда не забывайте, что всем управляет экономика и фундаментальные факторы. Трейдеры, которые не дают себе труда должным типом раскрыть истинную экономическую парадигму текущего рынка - и его будущих возможностей - будут чаще оказываться на неправильной стороне сделки, особенно те, кто придерживается более долгих периодов. Технические факторы могут лгать, фундаментальные - нет.
Простая описательная статистика для форекс-трейдеров
В настоящей статье мы измерим волатильность на форексе с помощью простой описательной статистики. Повторюсь, я не собираюсь смешивать схематичную структуру статьи с реальной математикой, поскольку это было бы достойно целой книги. Однако, важно отметить, что мы будем использовать простую описательную статистику для измерения волатильности через нормальное разделение.
Википедия поясняет описательную статистику так:
Описательная Статистика используется для описания основных характеристик данных, собранных в результате экспериментального исследования. Она предоставляет простые выводы об образце и его измерениях. Вкупе с простым графическим анализом, она формируют базу для количественного анализа данных. Это необходимо для знакомства с первичными методами описания данных, для понимания явления и принятия интеллектуальных решений. Различные методы, которые обычно используются, классифицируются так:
• Графическое отображение данных, где графики суммируют данные или облегчают сравнение.
• Табличное описание, где данные суммируются в числовые таблицы.
• Итоговая статистика (отдельные числа), которая суммирует данные.
Мой вопрос читателям подобен: Как кто-либо может принять интеллектуальное решение, не понимая данные? Однако, очень много трейдеров используют технический анализ для определения своих входов и выходов, в действительности не оценивая данные, представленные перед ними. К тому же, многие не дают себе труда разобраться в экономических фундаментальных факторах, поэтому нет ничего удивительного в том, что их сделки часто выбиваются по стопу или на самом верху, или на дне. Экономические фундаментальные факторы отставим пока в сторону, давайте разберем, как технический анализ отображает "реальные данные", необходимые трейдерам. Прежде всего, технический анализ - запаздывает, это означает, что визуальное представление, которое мы видим на наших графиках, может проявиться только тогда, когда ситуация уже случилась. Короче свидетельствуя, актив, индексы, опцион, товар, фьючерсный контракт или даже валюта уже должна зафиксировать сделку прежде, чем данные обнаружатся на графике. Это означает, что фактически ВЕСЬ эмпирический технический анализ - анализ прошлых случаев для предсказания будущего. Проблема вот в чем: очень многие просто не понимают того, что собой представляют исторические данные.
Мы можем измерять объем покупок и продаж, да все, что захотим, но истинное богатство технического анализа - легко опознаваемая или представительная демонстрация описательной статистики. Когда мы меняем отношение к техническому анализу и понимаем, что это не просто-напросто "график или индикатор", мы начинаем видеть, что "графики" - это действительно "исторические данные", а мы должны статистически измерить изменчивость и вывести потенциальный будущий торговый диапазон, тренд и/или точку разворота.
Следовательно, чтобы определить волатильность, тренд и/или развороты, мы воспользуемся нормальным распределением в пределах нашего статистического измерения торговой активности. К трейдингу следует применять нормальное распределение, поскольку данные, которые мы измеряем, постоянно смещаются на известные периоды. Поскольку в центре у нас скользящая средняя, данные никогда не будут перевешивать в ту или другую сторону. В конце концов данные пересекут центральную линию (медиану, скользящую среднюю) обратно, поскольку сползающая средняя, в конечном счете, идет в том же самом направлении, что и данные. "Фактор движения" центральной линии доказывает, что измеренные данные будут в конечном счете возвращаться к центру и, вероятно, пересекут его вверх или вниз. Есть концепция движущейся медианы (когда выпадают старые данные, то есть, например, данные 51-го дня при простой скользящей средней в 50 периодов). Это оправдывает измерение волатильности через стандартные отклонения под нормальной Гауссовской кривой. К тому же, как указывает в своей книге Джон Боллинджер, Теорема Главного Предела говорит нам, что, даже когда данные не имеют нормального распределения (что имеет место фактически у каждого финансового инструмента, включая Форекс), "осуществление случайной выборки произведет нормально распределяемое подмножество, для которого будут сохраняться статистические правила". Короче говоря, меньшие паттерны в пределах рынка не будут опровергать больший набор данных.
Гауссова кривая
В пределах описательной статистики мы будем использовать случайное нормальное распределение (Гауссова Кривая), чтобы измерить волатильность через стандартные отклонения. При расчете Гауссовской Кривой мы смотрим на нормализованное распределение, где сумма всех значений x должна быть равна 1. Это означает, что, если мы измеряем ценовое движение в пределах 21 периода на 5-минутном графике (например), результат должен сравниваться вероятности 1. Другими словами, сумма всех значений, которые случились в измеряемый период, даст нам вероятность 1 (эмпирический абсолют), что события случились. Тогда у нас вероятность 1, что график, который Вы видите, это график, который Вы видите. Однако, используя исторически взвешенные события, мы можем также использовать данные, чтобы вывести вероятность будущих событий. Измерение вероятности через скользящие средние, через стандартные отклонения, позволит нам вывести потенциальный диапазон изменчивости до того, как он появится. К тому же, когда валютная пара выходит за пределы определенной точки вероятности, мы будем также знать, что следует закрыть наши убыточные сделки, знать, как только возможно точно, где и когда проявится расширенная изменчивость и, таким образом, обрести способность быстро и проницательно сократить убытки. Еще более заманчиво, что, когда расширенная изменчивость уничтожает нашу взвешенную вероятность, мы будем также знать, что следует начинать искать разворот, имея в виду в то же самое время и возможное продолжение.
Как мы все это сделаем?
Данные по Гауссовой Кривой измеряются путем расчета "стандартного отклонения" от медианы. Среднее арифметическое, медиана, это, конечно, среднее число всех цен, зарегистрированных в том периоде времени, который мы исследуем. Таким образом, имея возможность вычислить средние цены в течение характерного периода торговых данных, мы можем также и измерить вероятность ухода от средней через стандартные отклонения.
Если Вы помните школьный курс статистики, то сможете также вспомнить, что большая часть всей вероятности лежит в пределах трех стандартных отклонений по обе стороны от медианы. Фактически, в пределах трех стандартных отклонений по одну сторону от центра располагаются 49.86 % всех данных. Это значит, что, отмерив три стандартных отклонения по обе стороны от центра, мы отграничим 99.72 % данных за исследуемый период времени. Другими словами, есть вероятность 99.72 %, что сумма всех данных, полученных за отчетный период времени, будет теоретически находиться в пределах трех стандартных отклонений от медианы...
При пробое стандартного отклонения есть возможность 34.13 %, что данные останутся с одной стороны выше или ниже медианы. Пройдем чуть далее, обнаружим 47.72 % вероятности, что данные останутся в пределах двух стандартных отклонений по одну сторону от медианы и вероятность 49.86 %, что данные останутся в пределах трех стандартных отклонений по одну сторону от медианы. Однако, поскольку у нас одно стандартное отклонение выше медианы и одно ниже, то, таким образом, мы знаем, что, умножив 34.13 на два, мы получаем вероятность 68.26 % того, что данные останутся в пределах одного стандартного отклонения выше или ниже медианы, вероятность 95.44 %, что данные будут лежать в пределах двух стандартных отклонений от медианы и вероятность 99.72 %, что все данные за наш этап измерений находятся в пределах трех стандартных отклонений от медианы.
Статистика может быть скучной, но то, что мы видим, на самом деле очень, очень интересно, особенно представив, что у нас есть возможность сделать кучу денег, потратив минуту на понимание вероятности изменчивости в пределах измеряемых торговых диапазонов. Фактически, понимая диапазоны вероятности через стандартные отклонения, мы будем знать, где расширенная изменчивость может совершить атаку в виде "выбросов". Кроме того, используя стандартные отклонения, мы можем также начать понимать, где начинаются и заканчиваются тренды, что даст нам способность обнаруживать потенциальные развороты.
Отображение вероятностей на графике с помощью скользящих средних и полос Боллинджера
В следующем разделе мы разберем скользящие средние и зоны Боллинджера, а также рассмотрим, почему и как их комбинация дает достаточное представление общего потенциального диапазона изменчивости в пределах исследуемого периода времени. Сначала займемся скользящими средними.
Скользящая средние - это просто инструмент, который позволяет трейдерам анализировать временной ряд данных форекса. Я мог бы написать о скользящих средних целый роман, но в этой статье мы сосредоточимся только на простых средних. Хотя стоит отметить, что экспоненциальные средние (EMA) гораздо ближе отслеживают истинное поведение цены, поскольку больший вес придается последним данным, чем более давним. К тому же, снова сошлемся на Джона Боллинджера, который утверждает, что простые скользящие средние могут обеспечить более надежные результаты, поскольку, когда мы добавляем фактор "экспоненты" EMA, мы просто добавляем еще одну переменную к и без того уже сложному сценарию. Я верю тому, что он говорит, давайте будем проще.
Простая скользящая средняя (SMA) получается путем расчета среднего числа точек данных. Например, на пятиминутном графике 20-периодная SMA представляет собой "среднее арифметическое", или среднее число всех цен за последние 20 периодов - за 100 минут (20 периодов времени по 5 минут) торговой активности.
Простая скользящая средняя, следовательно, является "медианой", на которой мы базируем свои стандартные отклонения, пытаясь измерить описательную статистику в пределах Гауссовой Кривой. График ниже показывает 20-SMA, которая будет причиной нашего анализа. Пожалуйста отметьте, что то, что Вы видите, является больше чем "всего лишь скользящей средней", вместо этого мы видим визуальное представление "центра диапазона данных" за последние 20 периодов. В действительности мы видим основание кривой, по которой мы получим статистические данные и волатильность. Снова обратившись к Боллинджеру, для измерения норматива времени мы будем использовать 20 периодов, тогда на дневном графике будет приблизительно 20 торговых дней в месяц. В самом деле, я использую 20 периодов, потому что это помогает совершению "самореализующегося пророчества" волатильности, поскольку большинство других пользователей зон Боллинджера, по всей вероятности, использует то же самое число.
Перенесем наше обсуждение на один шаг далее и изучим применение скользящих средних и полос Боллинджера, чтобы получить изменчивость для целей трейдинга. Согласно BollingerBands.com, "полосы Боллинджера - это технический инструмент торговли, созданный Джоном Боллинджером в начале 1980-х. Они явились результатом потребности в адаптивных торговых полосах и наблюдении, что изменчивость является динамичной, а не статической, как широко верили в то время."
Согласно сайту Боллинджера, "полосы Боллинджера состоят из набора трех кривых, проведенных относительно цен актива. Средняя полоса - мера среднесрочного тренда, обычно это простая скользящая средняя, которая служит основой для верхней и нижней полос. Интервал между верхней и нижней полосами и средней полосой определяется изменчивостью, как правило, это стандартное отстранение тех же самых данных, которые использовались для средней."
В основном, полосы Боллинджера измеряют волатильность измеряемого периода времени посредством стандартного отклонения. Это означает, что при надлежащим понимании Гауссовой Кривой и вероятностей, лежащих в основе стандартных отклонений, мы можем идентифицировать степень торгового диапазона, таким образом предсказывая отдаленную изменчивость, которая может последовать в пределах тренда, непосредственно тренд, а также потенциальные развороты, которые могут появиться перед нами на графике.
На графике невысокий показаны типичные полосы Боллинджера (измеряющие 20 периодов по простой скользящей средней из 5-минутного графика выше) с параметрами два стандартных отклонения от медианы.
Как видите, верхняя и нижняя полосы Боллинджера визуально представляют два стандартных отклонения выше и ниже медианы (простая скользящая средняя). Это означает, что в пределах движущихся 20 периодов (если вспомните наше обсуждение Гауссовой Кривой и стандартных отклонений) существует вероятность 95.44 %, что все данные должны (теоретически) лежать в пределах двух стандартных отклонений (верхняя и нижняя полосы) от медианы (20-SMA).
Если Вы посмотрите на приведенный выше рисунок, на нем довольно легко увидеть - на основе здравого смысла - что действительно, 95 % цен EUR/USD действительно кладет в пределах двух стандартных отклонений. Главное здесь - то, что мы можем почувствовать - загодя - где должны быть отдаленные максимумы и минимумы EUR/USD в случае бокового тренда. Поскольку мы можем предположить, где есть и будет граница двух стандартных отклонений, мы тогда также понимаем, что есть шанс 95.44 %, что EUR/USD останется в диапазоне, обозначенном полосами Боллинджера, при боковом тренде. Концепция, которую я сейчас привел, чрезвычайно эффективна для помощи в идентификации максимумов и минимумов для целей прибыли (и даже потенциальных точек разворота) при торговле в канале, опять таки, на боковом рынке. Я продемонстрирую эту концепцию более детально чуть позже, а пока просто важно выказать, как статистические данные, с которыми мы работаем, могут использоваться в каждодневном трейдинге. К тому же, пожалуйста, имейте в виду, что концепции, которые мы здесь обсуждаем, можно применять на любом масштабе времени; однако, чем короче период времени, тем больше шанс нарушения границ наших вторых и третьих стандартных отклонений; таким образом, всегда полезно смотреть на разные периоды, особенно на 4-часовые и дневные графики.
ПРЕДОСТЕРЕЖЕНИЕ: В то время как я представил вышеупомянутые стандартные отклонения в истинной форме, существует и другая парадигма, которую тоже следует учитывать. В своей книге Джон Боллинджер заявляет, что, согласно его исследованиям, два стандартных отклонения отграничивают только 89 % содержавшихся в выборке данных, вопреки статистической норме 95.44 %. Его объяснение заключается в том, что цены не имеют нормального распределения. Я не собираюсь здесь повторно изобретать колесо, но мы должны принять, что для каждого стандартного отклонения существует возможность (примерно) 6%-го уменьшения. Однако, не может быть большее количество данных, лежащих за пределами истинных границ стандартных отклонений. Я хочу сказать, что здесь нет пола, но есть потолок. В любом случае, мы знаем, что, когда применено третье стандартное отклонение, мы ждем, что его граница отсечет примерно от 93% до 99.7 % данных. Вот почему, когда мы рассматриваем стандартные уклонения для определения местонахождение конечных точек изменчивости, мы делаем так с позиции концепции здравого смысла. Хорошие трейдеры обычно гибкие, это не роботы. Описательные статистические данные здесь должны помочь в идентификации пиков изменчивости, а не предоставить точную систему торговли. Общеизвестно, что любые системы торговли в конце концов ломаются, а проницательные трейдеры со здравым смыслом - нет.
Идем дальше - если мы теперь добавим на наш график полосы Боллинджера третьего стандартного отклонения, то обнаружим немного еще более интересной информации. Как показывает график ниже, есть вероятность 99.7 %, что все данные (читай: диапазон трейдинга) останутся в пределах трех стандартных отклонений от медианы.
Как визуально показывает нам пятиминутный график, статистическая вероятность сохраняет, поскольку пара EUR/USD лишь дважды коснулась полосы Боллинджера третьего стандартного отклонения на тех данных, что мы здесь имеем. Теперь мы начинаем видеть, что, когда мы имеем открытую позицию, будь то длинную или короткую, если мы торгуем на пятиминутном графике, а EUR/USD касается третьего стандартного отклонения, мы находимся в статистически изолированной зоне торговли и должны рассмотреть возможность закрытия сделки, которая уже прошла в нашу сторону и/или осуществляет краткосрочный разворот, зная, что есть существенная вероятность, что пара валют отобьется от третьего стандартного отклонения и потенциально пойдет обратно к медиане.
Здесь есть и еще кое что. Понимая, где проходят предела вторых и третьих стандартных отклонений, мы также можем хоть немного прогнозировать потенциальные точки, где может проявиться экстремальная волатильность. Для примера (используя график выше) предположим, что мы только что открыли короткую позицию на последней свече справа. Очевидно, эта позиция разумна, поскольку мы торгуем по нисходящему тренду (в относительном диапазоне для 5-минутного графика), открываясь вниз от медианы, которой в данном случае является скользящая средняя, от которой мы получили свои полосы Боллинджера (предсказывая изменчивость через стандартные отклонения). Полосы Боллинджера говорят нам следующее: Если сделка действительно начнет перемещаться в нашу пользу и падающая EUR/USD пробьет второе стандартное отклонение, для нас умно было бы взять прибыль, если EUR/USD коснется третьего стандартного отклонения. Мораль истории - если мы торгуем краткосрочный канал, то, когда EUR/USD коснется третьего стандартного отклонения, пара, вероятно, откатится к медиане, или перед продолжением хода в первоначальном направлении тренда, или перед разворотом, который часто подтверждается закрытием свечи выше/ниже медианы по другую сторону относительно границы третьего стандартного отклонения, которое было последний раз затронуто.
В случае вышеупомянутой сделки решение открыть короткую позицию было логичным, основанным на нисходящем тренде, который уже существовал. Однако, позиция оказалась бы проигрышной... И вот, почему: парадигма (читай: тренд) изменилась и пара EUR/USD не продолжила падать, а, вместо этого, торговалась в страну, прежде, чем на следующий день начать бычье движение вверх. Здесь следует отметить несколько моментов. Во-первых, свеча, на которой был выполнен вход, открылась и закрылась выше медианы, а это должно было стать ясным сигналом, что на рынке что-то изменилось и предыдущий нисходящий тренд было закончен, по крайней мере на краткосрочный период. К тому же, визуально очевидно, что полосы Боллинджера начали сужаться, а это с точки зрения здравого смысла должно нас насторожить, что изменчивость уменьшается, и потенциально может последовать боковое ход, пока трейдеры расшифровывают новую информацию, которая может (или не может) стать базой для тренда. Однако, как Вы увидите, существует инструмент, который мы можем использовать, чтобы расшифровать момент, когда заканчивается тренд и начинается боковое движение. Прежде, чем я покажу Вам, как загодя идентифицировать периоды бокового трейдинга, пожалуйста отметьте, что на графике ниже, когда цена достигала третьего стандартного отклонения (после того, как начался боковой трейдинг) EUR/USD каждый раз откатывалась к медиане. О чем это нам говорит? Трейдеры - любители поскальпировать могли сделать здесь три краткосрочных сделки на развороте от третьего стандартного отклонения... Зная, где располагаются третьи стандартные отклонения, мы можем заранее предсказать, где будут возникать экстремальные уровни изменчивости как на коротких, так и на долгосрочных периодах времени, посредством чего мы можем предсказать разумные точки для взятия прибыли или для ловли разворота. Важно отметить, что, открывая позицию на уровне третьего стандартного отклонения в надежде заработать на развороте, мы не должны забывать держать стопы поближе, потому что: 1. Мы смотрим на краткосрочный график, а вот долгосрочный может показывать что-то совершенно иное. 2. Если третье стандартное отклонение пробито, движение в четвертое стандартное отклонение (или больше!) может быть предательски опасным. Поэтому, если мы берем открываем позицию на разворот (на краткосрочном графике), мы должны содержать свои стопы на расстоянии в 10 или 20 пипсов от третьего стандартного отклонения. Если пара пошла за пределы третьего стандартного отклонения, возможно, грядет еще большее изменение парадигмы, а предыдущее боковое движение, по всей вероятности, закончилось. В этой точке мы должны переключить свой способ торговли с канального на трендовый. Мы должны быть в состоянии понять, что боковой трейдинг и торговля в тренде - две большие разницы, и мы должны по разному подходить к ним в наших торговых стратегиях.
На этом заканчивается первая часть моей двухсерийной статьи. Ожидайте вторую часть: Восприятие волатильности форекса через описательную статистику - Тренды и развороты.
Концептуальная база, изложенная здесь, назначена открыть путь к лучшему пониманию парадигм, лежащих в основе трендов и разворотов на рынке форекс. Добавление лишь нескольких индикаторов, как покажет вторая часть, может помочь трейдерам в реальном повседневном трейдинге.
© Перевод: www.kroufr.ru
| Последнее обновление ( 31.10.2008 ) |
