Торгуем на форекс, также как Джесси Ливермур торговал акциями.. R-множитель. Пять шагов к последовательной прибыли.

СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получить Дополнительно на Счёт 30-200-1000$ в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>

СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получать 12.5% годовых на депозит в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>

20 декабря 2009, 06:05

Торгуем на форекс, также как Джесси Ливермур торговал акциями..

Джесси Ливермура считают одним из самых великих торговцев акциями всех времен. Немного раз он превращал небольшие капиталы в миллионные. Говорят, что во время рыночного краха 1929 года, который оказался пиком его карьеры, он продавал акции в короткую и заработал на этом более 100 миллионов долларов. Однако свою карьеру он завершил без гроша и покончил жизнь самоубийством в 1940 году.

Такой итог не является неожиданностью, поскольку Ливермур не следовал своим собственным торговым правилам. Когда же он работал по правилам, его торговый успех был беспрецедентным.

Эти правила не ограничиваются фондовыми рынками. Трейдеры форекс также могут применять техники Ливермура для получения торговой прибыли.

Немного биографии.

На современном торговом жаргоне Ливермура можно было бы назвать позиционным или свинг-трейдером. В книге Reminiscences of a Stock Operator Ливермур строчил: «Многие думают, что никогда не станешь бедным, получая прибыль. Конечно, это так. Однако ты никогда не станешь богатым, зарабатывая по четыре пункта на бычьем рынке». Он постепенно строил свои позиции, размещая капитал и пытаясь поймать суть тренда.

Ливермур был спекулянтом, который разыгрывал более значительные сражения, чем трейдеры, которые входят на рынок и выходят с него каждый день. Он думал, что только дураки стараются найти дно или вершину, однако очень часто он покупал около дна и продавал около вершины, поскольку у него была хорошая торговая стратегия.

Ричард Смит, автор книги «Джесси Ливермур – величайший спекулянт акциями», пишет, что принцип Ливермура был следующим: «Я всегда хотел торговать около линии небольшого сопротивления, таким образом, я шел вместе с толпой, со стадом большую часть времени. Я вечно искал намеки на возможность изменения ситуации. Поэтому я всегда был готов отделиться от толпы, чтобы пойти против нее. Очень трудно поймать важные изменения трендов, однако мне никогда не хотелось катиться вниз вместе с толпой, если у меня была возможность продавать акции в короткую».

Стержневые точки.

Стратегия Ливермура была основана на так называемых «стержневых точках». Большинство трейдеров сегодня знают о них. Многие используют многочисленные вариации этого торгового подхода для идентификации поддержки или сопротивления, которые помогают открывать и закрывать позиции. По-моему, Ливермур был первым трейдерам, который проверил на практике «стержневую» концепцию. Если он не был первым, то был разом из первых.

По мнению Ливермура, стержневые точки возникали в дни с большим объемом. После значительного движения ощутимый рост объема был для него сигналом того, что рынок вот-вот завершит большое движение. Вместо немедленного закрытия позиции, он ждал, когда рынок откатится и подтвердит его наблюдение, в результате чего формировалась так называемая «разворотная стрежневая точка». В конце тренда, разворотная точка представляет из себя вершину-пузырь и паническое дно.

Однако далеко не все стержневые точки приводят к разворотам. Большой объем часто имеет место не только в конце большого движения, но и в середине тренда. Посмотрите на какой-нибудь график. Если при фиксации большого объема цена не откатилась сразу же, то тогда можно говорить о «стержневой затачиванию продолжения». Когда появлялась стержневая точка продолжения, Ливермур увеличивал объем позиции или открывал позицию.

Адаптируем теорию к рынку форекс.

Возможно, вы спросите, а можно ли применить торговую тактику Ливермура, эти стержневые точки, к рынку форекс? Для того, чтобы определять стержневые точки так, как это делал Ливермур, нам необходим объем. Однако торги на форекс не проходят через централизованную биржу, поэтому и указания на объем недоступны. Получается, что торговать на форексе, так, как Ливермур торговал акциями невыносимо?

Стратегия в действии.

На рисунке 1 показан график Dow Jones Industrial Average (DJIA) для периода с 1929 по 1933 год. Верхний красный индикатор это объем. Нижний, черный, индикатор это дневной диапазон (просто 1-дневный истинный средний диапазона или ATR). Невооруженным глазом видно, что между двумя индикаторами существует сходство.

Рисунок 1.

Конечно, зрение может обмануть нас. Люди часто видят, то, что они хотят видеть. Необходима статистика, чтобы подтвердить наше предположение. Если экспортировать данные по объему и цене DJIA в Microsoft Excel и провести тест на корреляцию дневного объема и 1-дневного ATR, вы обнаружите, что коэффициент корреляции составляет 79%. Такой коэффициент можно считать достаточно высоким. Я провел этот тест для данных с 1920 по ноябрь 2008 года.

Интуитивно, можно сказать, что весьма логично, что дневной объем и диапазон тесно скованы между собой. Чем больше движение цены, тем больше должно срабатывать ордеров. Трейдеры форекс могут использовать эту связь и применять 1-дневный ATR в качестве апроксимационного индикатора объема. Просто наносим ATR с периодом 1 на наш график и идентифицируем «шипы» на нем. Они должны быть эквивалентны шипам объема.

На рисунке 2 приведет дневной график пары британский фунт/американский доллар (GBP/USD) с 1-дневным ATR. Я также ввел функцию, которая окрашивает бар в красный цвет, когда ATR достигает 200-дневного максимума (Конечно, вы можете изменить этот параметр. Меньший параметр приведет к тому, что у вас будет больше стержневых точек). Стрежневая точка (200-дневный максимум) была сформирована 17 августа 2007 года. Если бы в одолжить день цена ушла вниз, то его можно было бы классифицировать как медвежью разворотную точку. Однако цена так и не пробила дневной минимум, а максимум этого дня был пробит спустя несколько дней, подтвердив бычий тренд.

Рисунок 2.

Другая стрежневая точка сформировалась 28 сентября, пара продолжила движение вверх, после пробоя дневного максимума спустя несколько недель. Стрежневая точка была сформирована 12 ноября, однако в этот день цена совершила пробой вниз, подтвердив, что настало время нисходящего движения. Пока цена находится ниже максимума этой стержневой точки, тренд считается нисходящим. Цена так и не пробила максимум стержневой точки.

Еще одна главная точка была сформирована 13 августа 2008 года примерно на пол пути от 2.0156 до 1.7442 (на графике не показана стержневая точка, которая сформировалась в сентябре, после чего за месяц произошло ралли более 1000 пипсов).

На рисунке 3 приведен дневной график пары американский доллар/канадский доллар. К графику применены те же самые правила, что и к предыдущему. Мы идентифицировали самые большие значения 1-дневного ATR для периода 200 дней. Почти во всех случаях формировались стержневые точки, которые были либо точками разворота, либо продолжения.

Рисунок 3.

Однако на графике мы видим ложную стержневую точку. 29 июня 2007 года пара USD/CAD, как показалось, сформировала стержневую точку продолжения (в данном случае медвежью). После снижение ниже минимума на следующей неделе, цена продолжила падать, однако развернулась 25 июля. 29 июля был пробит максимум стержневой точки, что сделало ее ненужной. Однако следующая возможность представилась менее, чем через месяц.

Обзор тактики стержневых точек.

1) Идентифицируем самый большой ATR с периодом 1 за Х периодов.

2) Если цена пробила максимум стержневой точки, то открываем длинную позицию. Если цена пробила минимум стержневой точки, то открываем короткую позицию.

3) Если пробиты максимум и минимум стержневой точки, то это была ложная стержневая точка.

Поэкспериментируйте с разными временными диапазонами и периодами. Можете попробовать период 52 для недельного графика и 24 для часового графика.

Тайминг и управление капиталом.

Одна из наиболее известных цитат из Reminiscences of a Stock Operator: «Я заработал большие деньги не благодаря мозгам, а благодаря усидчивости». Многие разбираются эту цитату так, что Ливермур долго удерживал позицию, чтобы поймать большое движение. Это так, однако, есть еще одна важная интерпретация этой фразы из той же книги: «Никто не может знать всегда, стоит ли покупать или продавать акцию». Другими словами, есть случаи, когда правильная сделка – это воздержание от сделки.

Нет ничего плохого в том, чтобы сидеть с кэшем и ждать хороших условий. Многие успешные трейдеры проигрываются потому, что они торговали слишком много. В этом смысле, стержневые точки это не только техника тайминга. Ожидание стержневых точек может служить также в качестве инструмента управления капиталом, которые поможет избежать слишком интенсивной торговли.

Во времена, когда Ливермур торговал на рынке, маржа для акций была не более 10%. Другими словами, трейдеру необходимо было разместить 1/10 стоимости инвестиции (рамена 10:1). Низкие требования к мержи были одной из причин, почему Ливермур сфокусировался в основном на тайминге. В этом отношении фондовый рынок, на котором торговал Ливермур в начале 20-го века был похож на современный форекс, где маржа часто может быть значительно ниже 10%.

В своей книге Смиттен пишет, что с точки зрения Ливермура «тайминг – это все для спекулянта. Все это звучит очевидно, однако многие трейдеры не обращают внимания на то, когда рынок может совершить движение. Обычная практика заключается в том, чтобы ввести ордер на открытие длинной или короткой позиции и ожидать, пока он сработает. Однако рынок может двигаться вбок перед тем, как совершит движение в ожидаемом направлении. Ко времени, когда пробой произойдет, условия могут измениться и пробой совершится в другом направлении.

Нет смысла постоянно экспозиционировать капитал, подвергая его рискам. Вместо этого лучше дождаться стержневой точки, прежде чем рисковать капиталом.

Использование инструментов.

Цитата из Ливермура: «В реальной жизни человеку приходится бороться против множества факторов, большая часть из них против него – т.е. против человеческой натуры».

Торговля по методике Ливермура имеет множество преимуществ. Среди наиболее значительных и то, что торговля по стрежневым точкам поможет вам избежать слишком интенсивного проведения сделок. Интенсивная продаж – это одна из ошибок, о которой часто забывают трейдеры, пытаясь ответить на вопрос, что они делали неправильно.

Другое преимущество описанной техники заключается в том, что при ее применении вы всегда знаете, когда совершили ошибку. Стоп всегда размещается с другой стороны от стержневой точки. Тот факт, что мы избегаем интенсивной торговли и знаем место размещения стопа, помогает нам контролировать человеческие импульсы, которые часто приводят к ошибкам.

Ливермур не смог контролировать человеческие импульсы. Когда он был в состоянии следовать своим же правилам и быть объективным к рынку, он был величайшим спекулянтом всех времен. Надеюсь, что взгляд на его тактику позволит вам улучшить результаты работы на форекс.

Об авторе:

Jamie Saettele – старший специалист во валютной стратегии Forex Capital Markets LLC, автор книжки Sentiment in the Forex Market. Его анализ ежедневно публикуется на сайте DailyFX.com. Saettele практикующий трейдер, который применяет дискреционный подход к торговле.

----------

© Jamie Saettele

© Перевод: www.kroufr.ru

СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получить Дополнительно на Счёт 30-200-1000$ в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>

СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получать 12.5% годовых на депозит в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>

20 декабря 2009, 05:23

R-множитель.

Одно из кардинальных правил грамотной торговли требует всегда знать точку выхода до того, как Вы откроете позицию. Это - ваш наибольший риск сделки. Это та затачивание, где Вы можете сказать: "Что-то идет не так и я должен выйти, чтобы сохранить свой капитал".

Наиболее опытные трейдеры имеют собственные критерии выхода, подходящие им по стилю торговли. Однако, если Вы - новичок, то я порекомендовал бы Вам выставить стоп на уровне 75 % цены входа, если Вы торгуете акциями. То есть, если Вы покупаете акцию по 40 $, нужно будет выйти, когда акция упадет до 30 $ или ниже. Если Вы торгуете другими инструментами, то рассчитайте средний истинный диапазон за последние десять дней и умножьте результат на три. Если актив упадет на это расстояние, то Вы должны выйти из позиции.

Ваша первый стоп определяет ваш исходный риск. В нашем примере с акцией по 40 $ ваш начальный риск составляет 10 $ на акцию, а я называю этот риск 1R (где R означает риск). И, если Вы знаете ваш начальный риск, то можете выразить все свои результаты относительно начального риска.

Допустим, Ваш начальный риск - 10 $ на акцию. Если Вы получаете прибыль 40 $ на акцию, то рост составил 4R. Если Вы получили убыток 15 $ на акцию, то у Вас убыток 1.5R. Убытки, большие, чем 1R, могут наступить, когда начинается внезапное сильное движение против Вас.

Давайте рассмотрим еще кое-что. Допустим акция подходит к 140 $, какова ваша прибыль в отношении R? Ваша прибыль равна 100 $, а ваш начальный риск - 10 $, значит, Вы сделали прибыль 10R.

Это весьма интересно, потому что портфельные менеджеры любят говорить, скажем, о 10-кратном подъеме. Это значит, что акция, которую они купили по 10 $, подходит к 100 $. Другими словами, акция выросла по стоимости в 10 раз. Однако, я думаю, думать о прибыли 10R намного полезнее, а кроме того, ее намного легче достичь.

Когда наш убыток 1R равнялся 10 $ на акцию, то, чтобы получить прибыль 10R, сама акция должна вырасти на 100 $. Но, по определению портфельного менеджера, для 10-кратного подъема она должна была бы повыситься в 10 раз от цены, за которую Вы ее купили, то есть, от 40 $ за акцию до 400 $. Но, говоря о R-множителе, что значит рост на 360 $, когда ваш начальный риск составлял 10 $? Правильно, это была бы прибыль 36R.

Еще раз простомтрите свои закрытые за прошлый год сделки и выразите их через R-множитель. Другими словами, каков был ваш начальный риск? Каковы были ваши прибыли и убытки в целом? Каково отношение каждой прибыли/убытка к начальному риску? И, если Вы не устанавливали начальный риск для своих сделок, следом используйте средний убыток в качестве как приблизительной оценки начального риска.

Давайте смотреть, как можно выразить 10 сделок через отношения начального риска. Здесь мы имеем три потери - 567 $, 1333 $ и 454 $. Средний убыток - 785.67 $, поэтому предположим, что это и есть начальный риск. Хотелось бы надеяться, что Вы будете знать свой начальный риск, так что Вам не придется использовать средний убыток. Я называю отношения, которые мы вычисляем, R-множителем системы торговли. Эта информация показана в таблице ниже.

Позиция Прибыль или убыток R-множитель

1 $678 0.86R

2 $3456 4.40R

3 ($567) - 0.72R

4 $342 0.44R

5 $1234 1.57R

6 $888 1.13R

7 ($1333) -1.70R

8 ($454) -0.58R

Знание распределения R-множителя для своей системы торговли может очень помочь. Любая система торговли возможно быть описана через ее R-множитель. Вам следует вычислить средний R-множитель. Средний R-множитель - то, что я называю ожиданием, он говорит Вам, что Вы можете ожидать от своей системы.

Я рекомендую, чтобы Вы имели минимум 30 сделок прежде, чем попытаетесь определять характеристики R-множителя. Мы используем восемь примеров из таблицы лишь для демонстрации. Здесь средний R-множитель равен 0.68R. Что это говорит Вам?

Ожидание говорит Вам, что в среднем Вы будете делать 0.68R на сделку. Таким образом, за 100 сделок Вы получите 68R.

Стандартное отклонение скажет Вам, какую изменчивость Вы можете ожидать от работы вашей системы. В нашем примере стандартное отклонение оказалось равным 1.86R. Обычно Вы можете сказать, насколько хороша та или прочая система, лишь взглянув на отношение ожидания к стандартному отклонению. В нашем маленьком примере отношение составило 0.36, это превосходный показатель. Я думаю, что после 100 сделок оно будет намного меньшим, но, если оно останется большим 0.25, мы имеем превосходную систему. Но это уже другая история.

Van K. Tharp

© ActionForex
© перевод www.kroufr.ru

СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получить Дополнительно на Счёт 30-200-1000$ в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>

СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получать 12.5% годовых на депозит в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>

20 декабря 2009, 05:21

Пять шагов к последовательной прибыли.

Д-р Van Tharp в общих чертах очерчивает пять важных шагов, необходимых для того, чтобы стать последовательно доходным трейдером.

Цель моей программы Супер-Трейдер состоит в том, чтобы помочь людям разработать торговый бизнес, занимающий весь рабочий день, который последовательно приносит выше средней прибыли в различных состояниях рынка. Это означает, что Вы можете с пользой работать на восходящих рынках (и спокойных, и изменчивых), на нисходящих рынках (и спокойных, и изменчивых), и на боковых рынках (и спокойных, и изменчивых). Чтобы помочь трейдерам достичь этой цели, я разработал подход из пяти шагов. Если Вы читаете это, Вы, вероятно, интересуетесь таким видом результативности, даже при том, что Вы не можете принять участие в программе Супер-Трейдер. Цель этой статьи состоит в том, чтобы ознакомить Вас с пятью шагами.

1. Поработайте над собой и своими личными проблемами так, чтобы они не помешивали Вашему трейдингу. Этот шаг следует сделать в самом начале. Иначе все это помешает на каждом следующем шаге.

2. Разработайте бизнес-план, как рабочий документ по ведению Вашего трейдинга. Этот бизнес-план не должен преумножать деньги, что является целью многих бизнес-планов. Вместо этого он предназначен быть путеводителем, который поведет Вас через Вашу торговую карьеру. Бизнес-план фактически помогает Вам на всех пяти шагах. План также включает краткий обзор общей картины, влияющей на рынки, на которых Вы будете торговать и способ держать эти факторы в поле зрения так, чтобы Вы узнали, когда окажетесь неправы. Мой мнение на общую картину обновляется в первом выпуске "Мыслей Тарпа" каждого месяца.

3. Разработайте несколько стратегий, которые соответствуют Вашему взгляду на общую картину, чтобы каждая из этих стратегий работала в различных состояниях рынка. Окончательная цель этого шага состоит в том, чтобы придумать нечто, что будет хорошо работать в каждом из возможных состояний рынка. Фактически, не слишком трудно разработать хорошую стратегию для какого-то специфического состояния рынка (включая спокойный, боковой). Очень трудно создать одну стратегию, которая бы хорошо работала при всех состояниях рынка - а ведь именно это пытается сделать большинство людей.

4. Полностью осознайте свои цели и выработайте стратегию выбора размера взгляда для достижения этих целей. По всей вероятности, меньше 10 % всех трейдеров и инвесторов понимают, как сильно влияет калибровка позиции на результативность торговли, а еще меньшее число понимает, что именно через размер позиции Вы достигаете своих целей. Таким образом, на четвертом шаге следует разработать стратегию выбора размера позиции для каждой из систем, что поможет выполнить Ваши цели.

5. Постоянно контролируйте себя и свою работу, чтобы минимизировать число совершаемых ошибок. Я определяю ошибку, как не следование своим правилам. Таким образом, для многих людей, у которых нет никаких письменных правил, все, что они делают, это ошибка. Однако, если Вы прошли первые четыре шага, у Вас будут правила ведения трейдинга, и Вы можете предназначить ошибку, как невыполнение этих правил. Конечно, если Вы повторяете одну и ту же ошибку много раз, это является самосаботажем. Однако, контролируя свои ошибки и продолжая работать над собой, Вы можете минимизировать последствия таких ошибок. По моему мнению, тот, кто так поступает, имеет шанс последовательно получать прибыль выше среднего.

Часть I – Работа над собой

Эта часть программы настолько важна потому, что все, что Вы делаете, сформировано Вашим мировоззрением - фактически, вся Ваша действительность в основном сформирована Вашим мировоззрением. Во что мы верим? Каждое предложение, которое я написал (включая это) отражает мое мировоззрение. Любая фраза, которая вылетает из Вашего рта, отражает Ваше мировоззрение, а Ваше мировоззрение формирует Вашу действительность. То, кем Вы себя считаете, сформировано Вашим мировоззрением.

Позвольте мне привести пример того, как это работает. Моя племянница из Малайзии приехала, чтобы жить с нами, когда ей было 19 лет (моя жена и я помогли ей с колледжем в Соединенных Штатах). Однажды, прожив с нами около года, она сказала мне: “Дядя, в моей следующей жизни я хотела бы родиться красивой и талантливой”. Давайте посмотрим, она очень артистична. Моя жена - профессиональная художница, но моя племянница прошла курс искусств гораздо быстрее, чем моя жена - она оказалась такой талантливой. Кроме того, она поет, как ангел, а в гуманитарных науках она специализируется в биомедицинской инженерии, получив диплом с отличием.

Что же касается красоты, то я описал бы ее, как одну из наиболее потрясающих красавиц, каких-нибудь я когда-либо видел. Это была невероятно красивая и талантливая женщина, которая не думала о том, что у нее вообще были эти качества. Ваша действительность сформирована Вашими убеждениями. Между прочим, это я воздействовал на ее убеждения, пока она жила здесь, и она, наконец, поверила.

Кто Вы есть, сформировано непосредственно Вашими убеждениями о себе. Кроме того, Вы не торгуете на рынке. Вместо этого Вы торгуете своими убеждениями о рынке. Одним из ключевых аспектов работы над собой, это исследовать большинство своих убеждений и определить, полезны ли они. Если они не полезны, то поищите убеждения, которые более полезны. Это - раз из ключевых аспектов работы над собой.

Скорее всего, Вы за всю жизнь так полностью и не освободитесь от ограничивающих убеждений и некоторого самосаботажа, но я полагаю, что этот шаг можно будет считать сделанным, когда Вы преобразуете приблизительно пять самых ограничивающих аспектов своей жизни, и почувствуете себя совершенно отличающимся от остальных. Как только Вы достигнете пяти таких преобразований, я могу считать Вас способным преодолеть все будущие препятствия, которые могут случиться в Вашем трейдинге.

Часть II – Разработка рабочего бизнес-плана

Бизнес-план как часть трейдинга включает в себя первый шаг. Фактически, в хороший бизнес-план входит общая экспертиза человека, который торгует - его мировоззрения, проблемы, силы, слабости, цели - все, что Вы можете подумать о себе, должно быть включено в этот документ.

Однако, план должен также включать в себя и множество других важных вещей:

• Вашу оценка общей картины и то, как Вы будете взаимодействовать с этим. Например, в 2001 я писал о возможности мощного медвежьего рынка, тогда я только начал работать на "Безопасных Стратегиях для Финансовой Свободы". Я решил, что общая картина должна включать в себя
  a) общую оценку фондового рынка в США и по всему миру
  b) общую оценку самых сильных и самых слабых областей мира для инвестиций
  c) общую оценку силы доллара (или валюты Вашей страны, если Вы не используете доллар США),
  d) общую оценку потенциала инфляции или дефляции в будущем. Я также разработал способы измерения этих показателей и описываю обновление рынка первый среду каждого месяца.
• Другие стратегии, например того, как Вы проводите исследование, мониторите данные рынка, контролируете себя, управляете своими денежными потоками, отслеживаете свои сделки и свою результативность. Управление торговым бизнесом включает в себя много систем, помимо систем торговли, и чтобы иметь успешный торговый бизнес, Вы должны будете справиться и с другими системами.
• Вам потребуются несколько стратегий, в зависимости от общей картины, для работы в изеняющихся условиях. Например, стратегии, которые работают на изменчивых рынках с нисходящим трендом (например, в 2008 году) весьма различаются от тех, которые работают на спокойных бычьих рынках (например, 2003 года).
• План на случай непредвиденных обстоятельств разрабатывается так, чтобы Вы были подготовлены к чему-то такому, что могло бы разрушить Ваш торговый бизнес. Этот вид планирования часто занимает временной диапазон в целых шесть месяцев.

Часть III – Разработка торговых стратегий, которые работают в различных условиях

В 1999 году в Америке все, казалось, были экспертами по фондовому рынку. Например, мы проводили семинар по фондовому рынку в городке Кари, Северная Каролина и я слышал, как один из барменов сказал другому: “Наверное, нам стоит посетить Семинар по Фондовому рынку доктора Тарпа”. На что другой ответил: “Нет, мне это ни к чему. Я и сам могу провести такой семинар”.

Точно так же официант в ресторане рассказал нам, что на самом деле он трейдер, а в ресторане работает неполный рабочий день, по ночам. Он уже сделал на рынке больше 400 000 $ и считал себя опытным трейдером. Однако, я могу предположить, что эти люди не пережили рынок с 2000 до 2002, а ведь тогда рынок был намного меньшим, чем то, что мы видели в 2008. Почему? Это разные рынки, и стратегии "купи и держи высокотехнологические акции", которые работали в 1999, привели к ужасным результатам в последующие годы. Основная идея здесь заключается в том, что Вы должны знать, в каком рынке мы находимся.

• Изменчивый вверх (11%)
• Спокойный вверх (19%)
• Изменчивый боковой (20%)
• Спокойный боковой (38%)
• Изменчивый вниз (10%)
• Спокойный вниз (2%)

Это те шесть типов рынка и процент поры, который они занимали (на основе 13-недельных окон) приблизительно с 1950 года. Спокойные рынки вниз встречаются очень редко (занимая примерно 2 % времени), но остальные пять типов рынка встречаются достаточно часто, поэтому Вы должны найти то, что будет приносить прибыль, когда это состояние наступит.

Как правило, люди пытаются разработать одну стратегию, которая будет работать на всех видах рынков. Официанты и бармены, как и большинство других, здесь обычно терпят фиаско. Однако, есть и хорошие новости. Не нужно разрабатывать стратегию, которая будет хорошо работать в каждом виде рынка, если Вы просто контролируете состояние рынка и знаете, какую стратегию из нескольких использовать в этих условиях.

Часть IV: Разработка стратегии выбора размера позиции

На наших семинарах мы, как правило, играем в мраморную представление. Разные мраморные шарики помещаются в сумку, чтобы представить систему торговли. Например, система торговли могла бы давать в 20 % случаев выигрыш 10R, это означает, что, когда вынут один из этих шариков, Вы получаете в 10 раз больше того, чем Вы рискуете. Система могла бы также в 70 % давать проигрыш 1R, значит, когда вытащили один из таких шариков, Вы теряете то, чем рискуете. И наконец, система в 10 % дает проигрыш 5R, и, когда вынули такой шарик, Вы теряете в пять раз больше того, чем Вы рискуете. Между прочим, после вынимания мраморные шарики всегда кладутся обратно, чтобы Ваши шансы оставались одинаковыми после каждого розыгрыша.

Теперь некоторые из Вас могли бы позаботиться: “Мы теряем в 80 % случаев. Как же здесь можно делать деньги?" Допустим, в сумке лежит 100 мраморных шариков. Если Вы подсчитаете R-значение всех шариков в сумке, то Вы обнаружите, что оно составляет +80R. Это означает, что в среднем, после большого числа розыгрышей, Вы сделаете 0.8R. Таким образом, ожидание системы равняется 0.8R (после 100 сделок Вы, по всей вероятности, получите 80R). И, если бы Ваш риск составлял приблизительно 1 % в каждом испытании, то после 100 розыгрышей Вы должны увеличить свой капитал на 80 %. Возможно, теперь система не кажется Вам настолько плохой.

Однако, когда я играю в игру, я обычно предоставляю аудитории различные стимулы. Например, я могу сказать, что, если Вы обанкротились, то выходите из игры и должны заплатить штраф 10 $. Я мог бы также сказать, что, если Вы заканчиваете игру с результатом меньше 50 %, то должны заплатить штраф 5 $. Можно также сказать, что, если Вы к концу игры теряете деньги, это будет стоить Вам 2 $. Из положительных стимулов я мог бы сказать, что, если Вы мастерите деньги, то выиграете 2 $. Если Вы сделаете больше 50 %, то выиграете 5 $. Можно также сказать, что если Вы сделаете больше денег, то выиграете, скажем, 100 $. Обратите внимание, как мои стимулы устанавливают цели для игры. Например, вот три возможные цели:

Выиграть игру любой ценой, включая риск банкротства. У человека, который выигрывает игру, обычно будет именно такая цель.

Выиграть по крайней мере 2 $ и быть уверенным, что Вы не потеряете больше 2 $. Обратите внимание, что это совершенно иная цель.

Выиграть игру, но быть уверенным, что Вы не обанкротитесь. Опять же, это совсем отличная от первых двух мишень.

Когда я говорю людям, что надо выработать стратегию игры, то предлагаю, чтобы они ответили на следующие вопросы:

Кто Вы?

Каковы Ваши цели?

Какова Ваша стратегия выбора размера позиции для достижения Ваших целей?

При каких условиях Вы могли бы захотеть изменить свою стратегию выбора размера позиции?

Если 100 человек играют в эту игру (начиная со 100 000 $), и все получают те же самые сделки (то есть мраморные шарики беспорядочно вынимаются и заменяются), то в конце игры будет 100 различных кривых доходности. Вы также сможете разделить людей на группы согласно их целям. Например, у тех, кто пытается делать деньги и иметь минимальные потери, будет минимальное колебание активов при приблизительно 5 %-10%-ом росте. Однако, у тех, которые пытается выиграть игру любой ценой, довольно огромные колебания активов в пределах от банкротства до создания миллионов.

Эта игра иллюстрирует то, что действительно важно для успеха в торговле - насколько часто меняется размер позиции. Таким образом, ключевой шаг для любого, кто желает иметь последовательную прибыль, это разработать стратегию с положительным ожиданием, а затем вычислить стратегию изменения размера позиции, которая максимизирует вероятность достижения Ваших целей. Это чрезвычайно важный шаг, который в значительной степени игнорируется большинством трейдеров и инвесторов, включая многих профессионалов.

Часть V: Предпринимаем шаги по минимизации ошибок

Что происходит, когда Вы не следуете своим правилам? Вы делаете сделку, когда Ваша система не говорила Вам отворять. Вы должны были бы выйти из сделки, когда достигнут уровень стопа, но Вы не выходите. Размер Вашей позиции является слишком большим для данной конкретной сделки. Все это - ошибки, а ошибки могут быть очень дорогостоящими.

Мы провели некоторое предварительное исследование относительно стоимости ошибок, и результаты показывают, что для трейдеров, работающих с использованием плеча, ошибки могут достигать величины 4R на ошибку. Если человек делает десять ошибок в год, он может обнаружить, что прибыль снизилась примерно до 40R. Это означает, что, если он сделал 50 % в год - то мог сделать почти 100 %. Если он потерял 20 %, то мог остаться в барыша.

Для долгосрочных инвесторов с широкими стопами ошибки чаще стоят около 0.4R на ошибку, что доводит общую стоимость за год до 4R. Однако, средний удачливый инвестор делает 20 % ежегодно и, таким образом, 10 ошибок могут легко стоить ему 20 % прибыли.

Заключительный шаг, на котором Вы должны сконцентрироваться, это минимизировать воздействие ошибок на Ваш трейдинг. Это подразумевает развитие дисциплины в Вашем трейдинге и продолжение первого шага - работа над собой.

Dr. Van Tharp

© The Trader's Journal • Декабрь 2008
© Перевод: www.kroufr.ru

СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получать 12.5% годовых на депозит в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>

СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получить на Счёт 30-200-1000$ в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>

ПРИБЫЛЬНЫЕ АВТОМАТИЧЕСКИЕ СИСТЕМЫ ТОРГОВЛИ ДЛЯ МЕТАТРЕЙДЕР 4 (Эксперты-советники)
и Торговые Стратегии НАХОДЯТСЯ ЗДЕСЬ >>>

ВИДЕО КУРС О FOREX: КАК ПРИБЫЛЬНО Работать на Валютном Рынке >>>
( Методики,стратегии,механическая торговля )

МОНИТОРИНГ ОБМЕННЫХ ПУНКТОВ ИНТЕРНЕТ ВАЛЮТ >>>
( ВЫБЕРАЙТЕ ЛУЧШИЙ КУРС: Яндекс.деньги, Webmoney: WMZ, WMR, WME, WMU, WMB,
WMY, E-gold, Liberty Reserve, UkrMoney, RBK money,
PayPal, Z-Payment и др. )

Выбирите своего Форекс брокера