Стратегии выходов и выход люстры.

Один из важнейших аспектов торговли на рынках это выход из прибыльной сделки. Выйти из убыточной сделки легко, поскольку степень стоп-лосса должен определяться до открытия позиции. Входить на рынок также легко, так как большинство трейдеров фокусируют почти все свое внимание на критериях входа. Однако, если сделка прибыльна, то трейдерам необходимо определить, когда и как они будут фиксировать прибыль.

 

 

Многим известно старое правило, которое, несмотря на свою «бороду», является главным критерием успеха в трейдинге. Оно звучит так: обрубай убытки, тяни прибыль. Независимо от того, к какому типу трейдеров вы относитесь, чтобы зарабатывать деньги на рынках вам необходимо найти способ быстро обрубать убытки и максимизировать прибыль по успешным сговорам. 

 

Если вы будете способны зарабатывать больше на прибыльных сделках, чем терять на убыточных, тогда ваша торговля будет прибыльной даже, если число прибыльных сделок будет меньше половины. Трейдеру необходимо забыть о своем «эго» и признать, что возможно одновременно ошибаться и получать прибыль.

 

План выхода важен для всех трейдеров и инвесторов, независимо от того, в какой временном диапазоне они торгуют. Недавние события на рынке напомнили об этом, когда трейдеры, пользовавшиеся долгосрочной стратегией инвестирования buy-and-hold, годами накапливавшие прибыль, стали свидетелями того, как она испарилась на медвежьем рынке.

 

Стратегии выхода.

 

Хотя существуют тысячи стратегий фиксации прибыли, важно понять может ли избранная вами стратегия эффективно работать с вашей методологией продажи. Подходы к фиксации прибыли делятся на две категории. В первую категорию входят стратегии, которые основаны на разных видах анализа выхода в том же направлении, что и позиция. В целом такие тактики называются «цель прибыли». Во вторую категорию входят стратегии, по которым трейдеры подтягивают стоп-лосс в направлении движения цены и закрывают сделку по стоп-лоссу при развороте цены в обратную сторону. Хотя вы можете использовать один тип входа, вы также можете комбинировать разные стратегии выходов в одну, составную методологию фиксации прибыли.

 

Часто тому или иному торговому сетапу на открытие позиции соответствуют сходные тактики выходов. Например, если трейдер работает с последовательностями Фибоначчи, он может применить для входа расширения Фибоначчи. Другой трейдер может использовать фиксированную цель прибыли, основанную на желаемом проценте прибыли. Трейдер, работающий по тренду, может вообще не устанавливать цель прибыли, а использовать трейлинг стоп. Важно отметить, что у трейдера должно быть два плана выходов: первый план должен быть разработан на случай, если сделка пойдет против вас и окажется убыточной, второй план – план фиксации прибыли в случае, если сделка прибыльная.

 

Существует тактика выхода, основанная на волатильности. Это так называемый «подвешенный стоп» или «выход люстры» -  chandelier exit. Этот стоп зависит от духовной и уникальной волатильности того или иного актива. Данная стратегия работает на разных временных диапазонах. В этой статье мы сконцентрируемся на дневном временном диапазоне. Главная цель «выхода люстры» - максимизировать прибыль, удерживая позицию в направлении тренда.

 

Стоп, следующий за волатильностью.

 

Стоп, следующий за волатильностью, это обычный трейлинг стоп лосс, который зависит от уникальной волатильности каждой отдельной акции. Хотя многие трейдеры применяют трейлинг-стоп с фиксированным процентом, например, трейлинг стоп с шагом 4% или 8%, очень часто волатильные акции касаются этого стопа при обычных торговых движениях.

 

У каждой акции есть уникальное торговое поведение и диапазон волитальности, который необходимо учитывать при разработке любой торговой стратегии. Опытные трейдеры понимают, что рынки большущую часть времени двигаются без особого смысла и направления. Такие движения известны как «боковые» или «шум».

 

Если трейдер установит стоп-лосс близко к границам этого диапазона движения цены, то он легко может сработать в результате обычных флуктуаций цены в диапазоне данной акции. Недостаток стопа с фиксированным процентом или количеством пунктов заключается в том, что одна акция в типичный торговый день может двигаться на 1%, а другая в диапазоне 5%. Также эти значения постоянно меняются, так как они корректируются в соответствии с колебаниями рынков.

 

Решение заключается в том, чтобы использовать стратегию регистрации прибыли, которая бы учитывала присущую акции волатильность.

 

Определение «выхода люстры».

 

«Выход люстры» это разновидность трейлинг стопа, основанного на волатильности, которая может быть использована для защиты прибыли по сделке. Стратегия основана на подвешивании стопа к последнему ценовому максимуму, стоп висит на нем, также как люстра висит на потолке (рисунок 1). Поскольку у каждой акции свой уникальный диапазон волатильности, для каждой из них характерна своя длина шнура люстры (диапазон).

 

 

 

Рисунок 1.

 

Когда акция формирует новый максимум, люстра постоянно подвешивается к новому ценовому потолку, защищая по дороге прибыли. Другое преимущество этого метода заключается в том, что он позволяет учитывать флуктуации волатильности акции, исправляя диапазон (т.е. шнур люстры).

 

Расчет

 

Выход люстры рассчитывается при помощи Среднего истинного диапазона (ATR) (рисунок 2). Этот индикатор был разработал Уэллесом Уайлдером и впервые описан в книге «Новые концепции технических торговых систем». ATR используется для определения волатильности той или иной акции. ATR это меняющееся среднее всего ценового диапазона данной акции для данного тайм-фрейма. Если сказать проще, то он показывает нам среднее движение цены за день (или свечу).

 

 

Рисунок 2.

 

Далее мы будем использовать ATR с периодом 14, который и применим для расчета выходов.

 

Начинаем.

 

Определение среднего истинного диапазона для акции это первый шаг расплаты выхода люстры. Когда трейдер знает, каково типичное движение акции за определенный день, он может определить для себя, насколько высоко должен находиться потолок от люстры. Применение ширины ATR для установки стопа приведет к тому, что стоп будет находиться очень близко к цене, соответственно велика вероятность того, что он сработает в типичный торговый день.

 

Чтобы оставить цене возможность дышать, нам необходимо определить множитель для ATR. Он будет зависеть от вашего торгового стиля (рисунок 3).

 

Обычный множитель это 3, хотя трейдеры могут менять эту настройку, чтобы согласовать ее с предпочтительным временным диапазоном. Например, если ATR с периодом 14 равен четырем, то диапазон стоп-лосса будет равен 12 пунктам (4х3=12).

 

 

 

Рисунок 3.

 

Если вы предпочитаете агрессивные торговые стратегии, то вы можете поэкспериментировать с младшими множителями, например, использовать множитель 2 или 2.5. Если же вы работаете с долгосрочными стратегиями, то вы можете использовать множитель, равный 4. Вы также можете использовать критерии, полученные с недельных или даже внутридневных графиков.

 

Следующий наш шаг это определение потолка. После открытия позиции, трейдер ждет, пока акция сформирует новый максимум. Каждый раз при формировании нового максимума мы будем подвешивать стоп-лосс к этому уровню. Например, если акция сформировала новый максимум на отметке 100, то для предыдущего примера уровень стоп-лосса будет равен 88 (новый максимум (100)- ATR 4х3=88). Каждый раз при формировании нового максимума, мы перемещаем стоп.

 

На заметку.

 

Трейдеру необходимо помнить, что волатильность всегда раздается или сужается, это означает, что значение ATR постоянно меняется. Вам необходимо постоянно отслеживать значение ATR и корректировать в соответствии с ним уровень стопа. Например, если значение ATR было равно 4, но волатильность по акции уменьшилась, то в течение нескольких недель ATR может достигнуть 3.5 или даже 3. Предположим, что акция сформировала новый максимум на уровне 105, при том, что значение ATR упало до 3. Тогда наш стоп будет на уровне 96 (105-9).

 

Еще один важный аспект использования этой стратегии это определение размера позиции. Обычно, стоп, основанный на волатильности находится намного дальше от текущей торговой цены, чем другие традиционные стопы. Если вы используете для определения размера позиции фиксированный размер лота или долларовую сумму, то ваш риск при применении стопа, основанного на волатильности, может резко возрасти.

 

 

Многие трейдеры сначала определяют размер позиции, а затем переходят к стопу. Однако более умным было бы сначала определить риск, а затем размер позиции. Если трейдер хочет рискнуть на сделку суммой 200 долларов, нему необходимо найти соответствующий стоп-лосс, а затем определить размер позиции. На рисунке 4 приведены примеры расчета размеров позиций для «выхода люстры».

 

 

 

Рисунок 4.

 

Выход люстры в действии

 

На рисунке 5 показан пример использования выхода люстры на колебательной сделке по акциям Amazon.com Inc. После годового снижения цена сформировала консолидационную базу в конце 2008 – начале 2009. База приняла форму разворотного паттерна «Голова-Плечи». В начале февраля цена подтвердила паттерн, выработав пробойный гэп при большом объеме торгов.

 

 

 

Рисунок 5.

 

Предположим, что мы открыли длинную позицию на пробое, разместив начальный стоп на уровень 49.15. Вы можете разместить первый стоп ближе к уровню цену, а затем использовать выход люстры, после того как цена пройдет определенное расстояние в вашу пользу. Однако в этом примере мы будем использовать только выход люстры. 

 

Каждый раз, когда цена достигала нового максимума, наш стоп поднимался вверх вместе с ценой (стрелочки на рисунке 5). Сначала между ценой и трейлинг стопом существовало большое «окно» или «гэп». Однако, когда акция начинала консолидироваться, гэп сужался и стоп приближался к стоимости, как это было в марте. Обратите внимание на то, как выход люстры скорректировался вверх в конце февраля, так как волатильность уменьшилась. Когда цена продолжила движение вверх, гэп между стопом и ценой вновь увеличился.

 

 

Рисунок 6.

 

Как видно на рисунке, наш стоп не двигается вниз. Достигнув определенного уровня, он остается на этом уровне, пока не сработает или двигается вверх.

 

Цена росла вместе со стопом, пока он не сработал в мае на отметке 76.84. Если бы мы открылись по цене 58.82 (уровень закрытия пробойного дня), то прибыль, полученная при помощи нашего стопа, составила бы 30%, несмотря на то, что в ходе ралли было несколько откатов, в результате которых остальные стопы могли бы сработать.

 

Например, в результате консолидации конца февраля – начала марта, цена сдвинулась вниз от максимума к минимуму на 10%. По пути цена сформировала несколько разворотных свечей и гэпов вниз, которые могли бы стать сигналами для продаж, если бы вы использовали другую тактику.

 

Новый инструмент.

 

Выход люстры является прекрасной разновидностью трейлинг стопа. Очень часто трейдеру трудно сохранить объективность, когда он удерживает позицию. Многие трейдеры месяцами смотрят на то, как их прибыль исчезает, только потому, что они колебались, следует ли фиксировать прибыль. Преимущество выхода люстры, по сравнению с ненадежным произвольным стопом,  заключается в том, что он адаптирован к уникальной волатильности акции.

 

Этот метод очень хорошо использовать, когда рынок находится в состоянии тренда. Реальность заключается в том, что никто не знает, когда закончится тренд, а корректировать стратегию в плотнее битвы очень сложно. Если у вас есть хорошо разработанная стратегия фиксация прибыли и убытка, вы можете сохранять объективность и быть на шаг впереди толпы.

 

Об авторе:

 

Джой Фундора – независимый трейдер из Флориды, он применяет техники технического анализа для определения дисбалансов спроса и предложения на акциях. Является постоянным автором Investopedia.com и ChartAdvisor.com.

 

© SFO magazine

© Перевод: www.kroufr.ru

Последнее обновление ( 04.08.2009 )  


RSS лента ЭТОГО ПОСТА с комментариями к нему


Задачник по дейтрейдингу. Л. Борселино

Задачник по дейтрейдингу. Л. Борселино



RSS лента ЭТОГО ПОСТА с комментариями к нему


Горизонтальные паттерны на форексе.

Старомодная техника становится вновь актуальной на валютном рынке.

Технический анализ предлагает огромное количество разнообразных инструментов и почти все они возможно работать на рынке форекс, по крайней мере, иногда.

Индикаторы входят в моду и со временем выходят из нее. В 1980-х трудно было найти трейдера, который не был бы влюблен в МАКД. В 1990-х популярностью пользовались стохастики. «Нулевые» проходят под знаком японских свечей.

Весьма старомодный фильтр вновь начинает пользоваться популярностью через 50 лет, после того как он был введен в оборот. Речь идет об «области Дарваса» (Darvas Box).

Николас Дарвас был танцором, выступавшим по всему миру. Он часто оказывался в местах, где не было доступа к информации по ситуации на американском фондовом рынке. Он разработал тактику торговали по горизонтальным линиям поддержки и сопротивления и назвал ее в свою четь. В 1958 году Дарвас опубликовал свою книгу «Как я заработал 2 миллиона долларов на фондовом рынке». С тех пор она (также как и две противоположные книги Дарваса) неоднократно переиздавалась. В нескольких тренинговых курсах и программах используется имя Дарваса. Их рекламисты утверждают, что сам Дарвас принимал участие в их создании.

Дарвасу очень нравилась идея «покупать на максимумах, продавать еще выше». Он мог бы купить акцию на новом 52-недельном максимуме, нарисовав горизонтальную линию на этом уровне. Как правило, после нового максимума, акция идет вниз, формируя минимум. На этом уровне Дарвас рисовал горизонтальную линию поддержки. Эти две линии и формировали «область».

Пробой вершины «области» является подтверждением тренда и сигналом к увеличению объема позиции. Дно «области» представляет собой поддержку и уровень ступней-лосса. Когда цена пробивает эту линию вниз, это свидетельствует о коллапсе тренда.

На рисунке 1 представлен многолетний график пары евро/американский доллар, а на рисунке 2 поведение той же самой пары только в последнее время. Мы видим три области Дарваса (таблица 1). Практики могут проверить, правильно ли они нарисованы.



Рисунок 1. В рамках восходящего тренда на графике видно несколько зон консолидации. Области Дарваса отмечены горизонтальными голубыми линиями.



Рисунок 2. Укрупнение картины с рисунка 1.



Рисунок 3. Таблица 1. Три области Дарваса за последние три года (рисунок 1 и 2).



«Область Дарваса» очень часто используется в наши дни, поскольку горизонтальные линии на большинстве графиков буквально представляют сами себя. Это, конечно же, не означает, что сегодняшние трейдеры знают имя Дарваса или историю его фильтра, однако многие проводят и руководствуются в своей работе горизонтальными линиями поддержки и сопротивления. Другой способ копирования этой тактики - использование промежуточных максимумов и минимумов для создания текущего диапазона и игра на его пробое.


Почему же не использовать простые добрые линии поддержки и сопротивления? Традиционные линии поддержки основаны на соединении серий минимумов, а линии сопротивления на соединении серий максимумов. На современном валютном рынке подобного рода линии пробиваются постоянно. Линии «Области Дарваса» вызывают большее доверие.

На рисунке 4 дневной график евро. Для созревания «области Дарваса» использовались максимум 25 апреля 2008 года и самый низкий минимум в серии от 19 мая 2008 года на 1.6019 и 1.5284 соответственно. Обратите внимание на то, что 13 июня цена почти достигла уровня предыдущего минимума (область отмечена кружочком). Если бы вы захотели открыть короткую позицию после пяти дней снижения евро, то поддержка по Дарвасу очень пригодилась бы вам. Неспособность цены пробить этот уровень – сигнал о том, что снижение завершилось. Если же вы хотите открыть длинную позицию, то линия поддержки Дарваса представляет отличный уровень стоп-лосса.



Рисунок 4. Тестирование поддержки по Дарвасу представляет собой уровень стоп-лосса.

В наше время недостаточно кто из трейдеров согласиться ждать 12 недель, чтобы дождаться пробоя выше старого максимума. Однако по своей природе рынки фрактальны. Техника, валидная на одной временном диапазоне также должна быть валидной для меньшего диапазона. Мы видим это на 360-минутном графике (рисунок 5).



Рисунок 5. Последняя свеча пробивает вниз последний промежуточный минимум, через который проведена голубая горизонтальная линия, которую можно считать поддержкой Дарваса.

На этом графике мы видим два фильтра. Первый – традиционная красная линия поддержки (линия восходящего тренда) – был пробит минимумом свечи, однако сама свеча закрылась выше этого уровня. Если, вы достаточно осторожны, чтобы обращать внимание на подобного рода вещи, то неплохо бы вам подождать создания еще одной нисходящей свечи, закрытие которой произойдет ниже этого уровня. Последняя свеча пробила предыдущий промежуточный минимум, отмеченный голубой горизонтальной линией поддержки, которую также можно назвать поддержкой Дарваса.

В этот раз снова пробой был осуществлен на минимуме свечи, поэтому осторожный трейдер подождал бы подтверждения. По факту это идеальный паттерн для отката вверх. Такое поведение цены свидетельствует, что евро-быки оказывают мощное сопротивление. Откат может предоставить вам более хорошую возможность для раскрытия короткой позиции. Неплохо бы знать, какая новость или событие, вызвали такое поведение рынка, оценить влияние этой новости на перспективу, была ли она действительно значимой, или рынок просто запаниковал и может прийти в себя на следующий день.

Мы можем применять этот фильтр и на совсем маленьких временных диапазонах.

На рисунке 6 представлен часовой график. Область Дарваса построена с использованием пробойного максимума и следующего самого низкого минимума. Далее мы видим, как цена совершает мощный пробой горизонтальной линии поддержки (также как и традиционной красной линии поддержки, проведенной на бОльшем тайм-фрейме).



Рисунок 6. В результате последнего ценового движения произошел пробой голубой горизонтальной линии поддержки и красной традиционной линии поддержки.

Вернемся к рисунку 4. Последняя свеча на графике (та самая, которая пробивает красную ряд поддержки) это ключевая разворотная свеча. Она формирует более высокий максимум, более низкий минимум и более низкий уровень закрытия, чем предыдущая дневная свеча. Такой паттерн заставляет предположить, что с большой долей вероятности дальнейшее движение будет нисходящим. На практике, ключевые разворотные модели не очень надежны, поэтому нам очень важно понимать, почему в этот день евро пошел вниз и оценить перспективы его дальнейшего снижения.

Почему горизонтальные линии поддержки и сопротивления пользуются сегодня такой популярностью? Одна из причин может быть связана с популярностью анализа по «разворотным точкам». Некоторые не принимают этот вид анализа, тогда как другие трейдеры утверждают, что «разворотные точки» - один из самых эффективных инструментов. Традиционная формула стержневой конца: максимум плюс минимум, плюс уровень закрытия. Сумма делится на три. Вы можете создать горизонтальные линии поддержки и сопротивления первого и второго уровней, использовав стержневое значение (иногда удвоенное) минус минимум, максимум, либо одну из вариаций диапазона минимума-максимума.

В эту технику инкорпорируется средний диапазон и таким образом она напоминает технику, разработанную пионером технического анализа Уэллесом Уайлдером.

Кроме того, можно провести параллели между поддержкой Дарваса и техникой Фибоначчи. В данном случае тестирование поддержки сходно откату на 100% от самого высокого максимума.

На практике горизонтальные уровни поддержки и сопротивления имеют серьезные ограничения в применении, их можно считать упрощенной техникой. Они не учитывают моментум, относительную силу и другие важные индикаторы. Это приводит нас к еще одному объяснению, почему инвесторам в последнее время так полюбились области Дарваса. Дело в том, что они устали от индикаторов. Трейдер, который использует более трех индикаторов на нескольких временных диапазонов постоянно сталкивается с противоречивыми сигналами. Очень утомительно постоянно думать о том, какой индикатор, например МАКД и стохастик, дает правильный сигнал, когда они противоречат друг другу.

Использование горизонтальных трасс позволяет преодолеть помехи от противоречащих друг другу индикаторов, и чем больше трейдеров используют их, тем более полезными они будут. И так будет продолжаться до того момента, пока они не начнут терять свою популярность, как это было с многими другими индикаторами и фильтрами.


© CURRENCY TRADER
© Перевод: www.kroufr.ru



 


RSS лента ЭТОГО ПОСТА с комментариями к нему


СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получать 12.5% годовых на депозит в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>

СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получить на Счёт 30-200-1000$ в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>


ПРИБЫЛЬНЫЕ АВТОМАТИЧЕСКИЕ СИСТЕМЫ ТОРГОВЛИ ДЛЯ МЕТАТРЕЙДЕР 4 (Эксперты-советники)
и Торговые Стратегии НАХОДЯТСЯ ЗДЕСЬ >>>


ВИДЕО КУРС О FOREX: КАК ПРИБЫЛЬНО Работать на Валютном Рынке >>>
( Методики,стратегии,механическая торговля )


МОНИТОРИНГ ОБМЕННЫХ ПУНКТОВ ИНТЕРНЕТ ВАЛЮТ >>>
( ВЫБЕРАЙТЕ ЛУЧШИЙ КУРС: Яндекс.деньги, Webmoney: WMZ, WMR, WME, WMU, WMB,
WMY, E-gold, Liberty Reserve, UkrMoney, RBK money,
PayPal, Z-Payment и др. )


Выбирите своего Форекс брокера

инста форексфорекс стартrbcforexForex4you



English German French Spanish Italian Japanese





ФОРЕКС СБОРНИК

Free Web Hosting