Когда мне впервые попала в руки новая книга Тома Демарка, посвященная техническому анализу, я был немного озадачен ее названием. В конце окончаний, технический анализ
[1] не так уж "нов". Я сам, помнится, написал несколько книг на эту тему. Но, прочитав ее, я быстро понял, что ключевое слово в заголовке — "наука". Технический анализ всегда был больше искусством, чем наукой. Дайте двум "технарям" график одной и той же ценной бумаги, одинаковые индикаторы[2], и они могут сделать два абсолютно разных заключения. Во многом технический анализ, поистине, — детище того, кто им занимается.
Эта книга является своевременной по многим причинам. Во-первых, технический анализ популярен, как никогда ранее. Благодаря появлению мощных компьютеров и недорогого программного обеспечения даже мелкие инвесторы и трейдеры получили доступ в таинственный мир технического разбора.
В последнее время растет популярность фьючерс[3]ной и опцион[4]ной торговли, такие сделки стали заключаться даже на фондовые индексы, долгосрочные казначейские обязательства и иностранные валюты. Чтобы не отстать от этих быстро меняющихся рынков, трейдерам приходится все чаще обращаться к инструментам и методам технического анализа.
Вследствие усиления межрыночных связей между четырьмя основными секторами рынка — товарным, валютным, фондовым и рынком долгосрочных обязательств — трейдер вынужден одновременно следить за развитием гораздо большего числа рынков. Глобальные связи между различными финансовыми рынками также принуждают его обращаться к методам, позволяющим мгновенно реагировать на стремительные изменения рыночной динамики, а именно — к методам технического анализа.
Росту популярности технического анализа в большой степени споспособствует и телевидение. В ежедневных деловых новостях на канале CNBC, транслируемых на весь мир, техническому анализу уделяется очень пристальное внимание. Никогда ранее финансовые прогнозы, составляемые на основе технических методов, не обсуждались ежеднев¬но перед столь широко аудиторией. Даже научный мир стал относить¬ся к техническому анализу более благо-склонно, а во многих учебных заведениях его начинают преподавать в качестве самостоя-тельной учебной дисциплины.
Все это позволяет оценить важность основной идеи Книги Демарка — необходимости более научного подхода к техническому анализу. Его призыв "меньше искусства, больше науки" особенно актуален теперь, когда все больше людей проникаются интересом к этой теме. Начиная с формулировки более четких правил построения линий тренда, автор затем переходит к описанию новых творческих подходов к использоваию волнового анализа, скользящих средних, а также многих других технических инструментов.
Демарк по-новому переосмысливает традиционные методы и предлагает целый ряд своих собственных разработок. Он неоднократно повторяет на страницах книги[5], что главное в работе аналитика — творческий под-ходи скрупулезная точность, а, значит, постоянное совершенствование. Именно благодаря этому ему удается поднять каждый метод на качественно иной уровень.
В течение последних двадцати лет услугами Демарка как консультанта пользовались лишь крупные инвестиционные институты, а также многие трейдеры, чьи имена сегодня стали легендой. Его стремление к точности, научности и совершенству позволяет продвинуть границы технического анализа еще на один шаг вперед. Именно поэтому он делится с нами своими творческими идеями на страницах этой книги[5]. В свете беспрецедентного внимания, которое уделяется сегодня техническому анализу, книга является крайне нужной и своевременной.
Теория и практика валютного дилинга. Д. Ю. Пискулов
Теория и практика валютного дилинга. Д. Ю. Пискулов
04/12/2009 - 13:11
Произведение Д.Ю. Пискулова представляет собой краткое, но достаточно насыщенное информацией практическое пособие по валютному дилингу, что чрезвычайно актуально сегодня в условиях бурного развития валютных операций коммерческих банков.
В настоящее время на книжном рынке ощущается дефицит изданий, посвященных практике дилинговых операций, в то время как число валютных дилеров и деловых людей, интересующихся этими вопросами, за последний год значительно выросло.
В пособии представлен широкий спектр вопросов, включающий теоретическую часть (котировки, виды операций, функционирование рынков, элементы фундаментального и технического анализа), а также чисто практические вопросы — технику заключения сделок, оформление платежей и подтверждений, работа на популярном во всем мире дилинговом снабжении фирмы Рейтер (в частности, использование оригинального дилерского жаргона). В действительности теоретические и практические вопросы разделить сложно — они вместе составляют живую ткань функционирования валютных и денежных рынков. Большой интерес также представляет рассмотрение функционирования межбанковского валютного рынка России.
Пособие написано доступным языком, сложные вопросы изложены лаконично и в то же время с необходимой детализацией. Считаю, что данное пособие заинтересует не только работников валютных отделов коммерческих банков, но также найдет широкий круг читателей в лице предпринимателей, студентов и любых интересующихся проблемами дилинговых операций.
На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объем операций которых достигает миллиардов долларов. Это такие банки, как Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank и другие.
Компании, участвующие в международной торговле предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. При этом данные организации прямого доступа на валютный рынок, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.
Данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными фондами, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. На дилерском сленге их нарекают просто фондами или funds; наиболее известен фонд «Quantum» Джорджа Сороса, проводящий успешные валютные спекуляции.
Применение технического анализа на рынке Forex. К. Лука
Применение технического анализа на рынке Forex. К. Лука
04/12/2009 - 13:02
В конце 90-х годов, впервые после того, как в 1973 г. торговля валютой всерьез сказала о себе, она претерпела два серьезных изменения. Первое — это введение евро и второе — введение и распространение электронной торговли. В результате валютный рынок полностью изменился, что вызвало необходимость переработать первое издание этой книги
[1].
В начале 1999 г. после интенсивных и продолжительных переговоров Европейский валютный союз запустил в обращение евро. Эти решительные действия были направлены не только на создание единой денежной единицы для своих членов, но и на образование единственной корзинной валюты* (составная денежная единица, базирующаяся на ряде валют, взвешенных в соответствии с тем или иным критерием), которая могла бы низвергнуть доллар с его доминирующих позиций в вселенной.
Если электронная торговля с самого начала была органичным элементом рынков форекс, то межбанковские операции были почти поровну поделены между традиционным обслуживанием брокерской компании с голосовым приказом и торговли электронными средствами. Введение электронных брокеров в 1992 г. оказало столь сильное влияние на торговлю, что к концу тысячелетия большинство традиционных брокеров были вынуждены либо объединиться, либо свернуть дела.
Старейший из финансовых рынков, валютный, является одновременно и самым молодым из современных рынков. Присущие ему прибыльность и ограниченный кредитный риск -лишь два из ряда преимуществ, которые привлекли к нему толпы трейдеров, искавших возможность для спекуляции или хеджирования потенциальных рисков. Одновременно с взвинчиванием спроса на операции с валютой столь же быстро росла и соперничество в этой сфере. Валютный рынок становится все более зрелым, что сильно усложняет получение легкой прибыли.
На этом подвижном и потенциально прибыльном рынке большое преимущество дает владение техническим анализом, который исходит из того, что поведение рынка в основных чертах повторяется. Поэтому, научившись анализировать ценовые графики, трейдер овладевает и гибкими количественными методами прогнозирования рынка.
Что такое график? График - это наиболее полное и колоритное отображение трейдерского духа. Все мы охотно верим воспоминаниям о лихих трейдерах, которые никогда не проигрывали, всегда снимали прибыль до финансовых потрясений и никогда не упускали возможности ухватиться за тенденцию в самом ее начале. Как только Вы научитесь использовать технический анализ[2] во благо себе, мы, возможно, услышим и посвященную Вам историю.
Изучая графики, Вы приближаетесь к истине. Именно они позволят обнаружить мертвые поля ложных прорывов, ощутить свежий ветер основной тенденции, вырваться из обкрадывающих зыбучих песков консолидации или крупно заработать на модели разворота тенденции, которую удалось распознать чуть раньше большинства.
Торговля валютой очень похожа на войну, — причем на сложную войну, в которой ходят и в лобовые атаки, и ведут партизанские бои. Некоторых из своих врагов вы довольно знать в лицо, но многие останутся неизвестными. Главное - кем быть на этой войне: генералом, воююшим по карте и кующим стратегию победы, или солдатом, который пригнан на фронт и брошен в отчаянную кровавую схватку за чужие интересы?
Кем вам быть — генералом или солдатом — фактически зависит от Вас. Не всякий, кто смотрит на график, умеет читать и понимать его. Эта книга снабдит вас оружием и тактическими приемами, достаточными для участия во всех до единого сражениях. Вы сами решите, какие из этих средств лучше отвечают вашему характеру и стилю торговли. И в следующий раз, стоя на краю поля брани, Вы сможете уверенно выбрать и реализовать свой план сражения, а не просто уповать на лучшее.
