СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получать 12.5% годовых на депозит в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>
Долгосрочные секреты краткосрочной торговли. Ларри Вильямс
Долгосрочные секреты краткосрочной торговли. Ларри Вильямс
Эта книга — не результат исследования, а кульминация карьеры, включившей в себя исследовательскую работу, самоанализ и, по ходу дела, определенный частный рост. Известно вам это или нет, но вы торговали товарными фьючерс [1]ами (коммодити) всю свою жизнь. Хотя, вероятно, вам никогда не приходилось торговать контрактами на свиную грудинку (Pork Bellies), вы почти наверняка продавали и покупали права собственности на такие товары, как автомобиль, дом или антиквариат, на чьи-то деньги или от чьего-либо имени.
Если вы никогда не делали этого, то наверняка торговали временем за деньги. Вы торговали своим временем как преподаватель, адвокат, сантехник или землекоп в обмен на чьи-то деньги. Таким образом, вы уже наполовину овладели профессией трейдера, но просто не знали об этом!
Когда мы торгуем своим временем, то фактически продаем и своим временем, и своими навыками. Именно поэтому нейрохирург получает в час больше, чем хирург-ортопед. И именно поэтому хороший куортербек1 получает больше, чем текл (линейный нападающий) и врач, вместе взятые. Он больше рискует карьерой. Дело не в том, что его профессия однозначно ценнее других. Дело в том, что в ней труднее преуспеть, и она несет в себе больший риск неудачи. Эта характеристика и определяет, большее или меньшее количество долларов получит человек, продающий свое время и навыки.
Мастерство Майкла Джордана в дриблинге и бросках само по себе не имеет никакой ценности, однако владелец «Чикаго Буллз» увидел возможность сделать кучу денежек с помощью этих, казалось бы, бесполезных навыков, набив стадионы болельщиками и заставив телевизионные компании раскошелиться за право трансляции матчей. Таким образом, что-то «не имеющее никакой ценности» может представлять огромную ценность.
Однажды на семинаре по торговле я проиллюстрировал это, поместив свой банковский чек в запечатанный конверт, который затем положил в прозрачный полиэтиленовый пакет, где было еще 14 таких же конвертов. Каждый из участников имел возможность вытянуть один конверт. Вытянувший конверт с чеком на $5,000 мог оставить деньги себе.
В пакете было 14 ничего не стоящих конвертов, но внезапно они приобрели ценность! Хотя все, кроме одного, были пустые, имелся 1 шанс из 15 вытянуть $5,000. Таким типом, каждый конверт (или возможность выбрать конверт) стал стоить $333.33. Как только участники стали доставать конверты из пакета, остающиеся там пустые, ничего не стоящие конверты стали прибавлять в цене. Действительно, после удаления пяти пустых конвертов, шансы стали 1 к 10, а цена повысилась до $500. Когда в пакете осталось только два конверта, присутствовавшие в тот момент в аудитории были готовы заплатить $2,500 за право запустить руку в пакет! То, что не имело никакой цены, внезапно приобрело большую ценность!
Это ваш первый урок становления более агресивного трейдера. Ценность, подобно красоте, зависит только от мнения самого наблюдателя. Для трейдера это означает, что никогда не надо гадать, какова настоящая ценность товара: она та, которую готов заплатить рынок. Он (рынок, или по-иному — коллективное суждение о нем других трейдеров) может не давать эту цену в течение долгого времени, но король рынка — цена, она и есть то, что есть. Я давным-давно научился не спорить с тем, что есть.
В 1974 г., придя к выводу, что цены на говядину взлетят, я начал ее закупать, открыв первую позицию на уровне 43 цента за фунт. Я «знал цену» говядине: она была явно занижена, обещая верную прибыль. Далее, по мере того, как цена дрейфовала к 40 центам, я докупался. В конце концов, если 43 цента было дешево, то 40 центов — еще лучше.
Затем цена сползла к 38 центам — и на этой распродаже я, не желая быть статистом, купил еще. Но цена резко упала до 35 центов, затем до 30 центов и, наконец, до 28 центов, где, дорогой мой читатель, я и вышел из игры. Мои ресурсы были ограничены, а это движение стоило мне ориентировочно 3 миллиона долларов, причем меньше, чем за 30 дней.
Двумя месяцами позже цены на говядину подскочили до 60 центов за фунт и даже выше. Но меня уже там не было — «верная сделка» дорого обошлась мне и дала ход слухам, что я завалил позицию. Сегодня, четверть столетия спустя, многие до сих пор вспоминают об этом, несмотря на мои успехи, о которых я расскажу в этой книге позднее.
Этот печальный опыт помог мне на протяжении прошедших с той поры лет сформулировать два важных правила. Первое правило: цена — понятие эфемерное — она может быть всем, чем угодно, и именно все, что угодно, может произойти при торговле товарными фьючерсами и то же самое — с ценными бумагами.
Прикрепленный файлРазмер Dolghosrochnyie_siekriety_kratkosrochnoi_torghovli.zip [2]1.58 Мб
СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получать 12.5% годовых на депозит в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>
Стратегии выходов и выход люстры.
Один из важнейших аспектов торговли на рынках это выход из прибыльной сделки. Выйти из убыточной сделки легко, поскольку степень стоп-лосса должен определяться до открытия позиции. Входить на рынок также легко, так как большинство трейдеров фокусируют почти все свое внимание на критериях входа. Однако, если сделка прибыльна, то трейдерам необходимо определить, когда и как они будут фиксировать прибыль.
Многим известно старое правило, которое, несмотря на свою «бороду», является главным критерием успеха в трейдинге. Оно звучит так: обрубай убытки, тяни прибыль. Независимо от того, к какому типу трейдеров вы относитесь, чтобы зарабатывать деньги на рынках вам необходимо найти способ быстро обрубать убытки и максимизировать прибыль по успешным сговорам.
Если вы будете способны зарабатывать больше на прибыльных сделках, чем терять на убыточных, тогда ваша торговля будет прибыльной даже, если число прибыльных сделок будет меньше половины. Трейдеру необходимо забыть о своем «эго» и признать, что возможно одновременно ошибаться и получать прибыль.
План выхода важен для всех трейдеров и инвесторов, независимо от того, в какой временном диапазоне они торгуют. Недавние события на рынке напомнили об этом, когда трейдеры, пользовавшиеся долгосрочной стратегией инвестирования buy-and-hold, годами накапливавшие прибыль, стали свидетелями того, как она испарилась на медвежьем рынке.
Стратегии выхода.
Хотя существуют тысячи стратегий фиксации прибыли, важно понять может ли избранная вами стратегия эффективно работать с вашей методологией продажи. Подходы к фиксации прибыли делятся на две категории. В первую категорию входят стратегии, которые основаны на разных видах анализа выхода в том же направлении, что и позиция. В целом такие тактики называются «цель прибыли». Во вторую категорию входят стратегии, по которым трейдеры подтягивают стоп-лосс в направлении движения цены и закрывают сделку по стоп-лоссу при развороте цены в обратную сторону. Хотя вы можете использовать один тип входа, вы также можете комбинировать разные стратегии выходов в одну, составную методологию фиксации прибыли.
Часто тому или иному торговому сетапу на открытие позиции соответствуют сходные тактики выходов. Например, если трейдер работает с последовательностями Фибоначчи, он может применить для входа расширения Фибоначчи. Другой трейдер может использовать фиксированную цель прибыли, основанную на желаемом проценте прибыли. Трейдер, работающий по тренду, может вообще не устанавливать цель прибыли, а использовать трейлинг стоп. Важно отметить, что у трейдера должно быть два плана выходов: первый план должен быть разработан на случай, если сделка пойдет против вас и окажется убыточной, второй план – план фиксации прибыли в случае, если сделка прибыльная.
Существует тактика выхода, основанная на волатильности. Это так называемый «подвешенный стоп» или «выход люстры» - chandelier exit. Этот стоп зависит от духовной и уникальной волатильности того или иного актива. Данная стратегия работает на разных временных диапазонах. В этой статье мы сконцентрируемся на дневном временном диапазоне. Главная цель «выхода люстры» - максимизировать прибыль, удерживая позицию в направлении тренда.
Стоп, следующий за волатильностью.
Стоп, следующий за волатильностью, это обычный трейлинг стоп лосс, который зависит от уникальной волатильности каждой отдельной акции. Хотя многие трейдеры применяют трейлинг-стоп с фиксированным процентом, например, трейлинг стоп с шагом 4% или 8%, очень часто волатильные акции касаются этого стопа при обычных торговых движениях.
У каждой акции есть уникальное торговое поведение и диапазон волитальности, который необходимо учитывать при разработке любой торговой стратегии. Опытные трейдеры понимают, что рынки большущую часть времени двигаются без особого смысла и направления. Такие движения известны как «боковые» или «шум».
Если трейдер установит стоп-лосс близко к границам этого диапазона движения цены, то он легко может сработать в результате обычных флуктуаций цены в диапазоне данной акции. Недостаток стопа с фиксированным процентом или количеством пунктов заключается в том, что одна акция в типичный торговый день может двигаться на 1%, а другая в диапазоне 5%. Также эти значения постоянно меняются, так как они корректируются в соответствии с колебаниями рынков.
Решение заключается в том, чтобы использовать стратегию регистрации прибыли, которая бы учитывала присущую акции волатильность.
Определение «выхода люстры».
«Выход люстры» это разновидность трейлинг стопа, основанного на волатильности, которая может быть использована для защиты прибыли по сделке. Стратегия основана на подвешивании стопа к последнему ценовому максимуму, стоп висит на нем, также как люстра висит на потолке (рисунок 1). Поскольку у каждой акции свой уникальный диапазон волатильности, для каждой из них характерна своя длина шнура люстры (диапазон).
Рисунок 1.
Когда акция формирует новый максимум, люстра постоянно подвешивается к новому ценовому потолку, защищая по дороге прибыли. Другое преимущество этого метода заключается в том, что он позволяет учитывать флуктуации волатильности акции, исправляя диапазон (т.е. шнур люстры).
Расчет
Выход люстры рассчитывается при помощи Среднего истинного диапазона (ATR) (рисунок 2). Этот индикатор был разработал Уэллесом Уайлдером и впервые описан в книге «Новые концепции технических торговых систем». ATR используется для определения волатильности той или иной акции. ATR это меняющееся среднее всего ценового диапазона данной акции для данного тайм-фрейма. Если сказать проще, то он показывает нам среднее движение цены за день (или свечу).
Рисунок 2.
Далее мы будем использовать ATR с периодом 14, который и применим для расчета выходов.
Начинаем.
Определение среднего истинного диапазона для акции это первый шаг расплаты выхода люстры. Когда трейдер знает, каково типичное движение акции за определенный день, он может определить для себя, насколько высоко должен находиться потолок от люстры. Применение ширины ATR для установки стопа приведет к тому, что стоп будет находиться очень близко к цене, соответственно велика вероятность того, что он сработает в типичный торговый день.
Чтобы оставить цене возможность дышать, нам необходимо определить множитель для ATR. Он будет зависеть от вашего торгового стиля (рисунок 3).
Обычный множитель это 3, хотя трейдеры могут менять эту настройку, чтобы согласовать ее с предпочтительным временным диапазоном. Например, если ATR с периодом 14 равен четырем, то диапазон стоп-лосса будет равен 12 пунктам (4х3=12).
Рисунок 3.
Если вы предпочитаете агрессивные торговые стратегии, то вы можете поэкспериментировать с младшими множителями, например, использовать множитель 2 или 2.5. Если же вы работаете с долгосрочными стратегиями, то вы можете использовать множитель, равный 4. Вы также можете использовать критерии, полученные с недельных или даже внутридневных графиков.
Следующий наш шаг это определение потолка. После открытия позиции, трейдер ждет, пока акция сформирует новый максимум. Каждый раз при формировании нового максимума мы будем подвешивать стоп-лосс к этому уровню. Например, если акция сформировала новый максимум на отметке 100, то для предыдущего примера уровень стоп-лосса будет равен 88 (новый максимум (100)- ATR 4х3=88). Каждый раз при формировании нового максимума, мы перемещаем стоп.
На заметку.
Трейдеру необходимо помнить, что волатильность всегда раздается или сужается, это означает, что значение ATR постоянно меняется. Вам необходимо постоянно отслеживать значение ATR и корректировать в соответствии с ним уровень стопа. Например, если значение ATR было равно 4, но волатильность по акции уменьшилась, то в течение нескольких недель ATR может достигнуть 3.5 или даже 3. Предположим, что акция сформировала новый максимум на уровне 105, при том, что значение ATR упало до 3. Тогда наш стоп будет на уровне 96 (105-9).
Еще один важный аспект использования этой стратегии это определение размера позиции. Обычно, стоп, основанный на волатильности находится намного дальше от текущей торговой цены, чем другие традиционные стопы. Если вы используете для определения размера позиции фиксированный размер лота или долларовую сумму, то ваш риск при применении стопа, основанного на волатильности, может резко возрасти.
Многие трейдеры сначала определяют размер позиции, а затем переходят к стопу. Однако более умным было бы сначала определить риск, а затем размер позиции. Если трейдер хочет рискнуть на сделку суммой 200 долларов, нему необходимо найти соответствующий стоп-лосс, а затем определить размер позиции. На рисунке 4 приведены примеры расчета размеров позиций для «выхода люстры».
Рисунок 4.
Выход люстры в действии
На рисунке 5 показан пример использования выхода люстры на колебательной сделке по акциям Amazon.com Inc. После годового снижения цена сформировала консолидационную базу в конце 2008 – начале 2009. База приняла форму разворотного паттерна «Голова-Плечи». В начале февраля цена подтвердила паттерн, выработав пробойный гэп при большом объеме торгов.
Рисунок 5.
Предположим, что мы открыли длинную позицию на пробое, разместив начальный стоп на уровень 49.15. Вы можете разместить первый стоп ближе к уровню цену, а затем использовать выход люстры, после того как цена пройдет определенное расстояние в вашу пользу. Однако в этом примере мы будем использовать только выход люстры.
Каждый раз, когда цена достигала нового максимума, наш стоп поднимался вверх вместе с ценой (стрелочки на рисунке 5). Сначала между ценой и трейлинг стопом существовало большое «окно» или «гэп». Однако, когда акция начинала консолидироваться, гэп сужался и стоп приближался к стоимости, как это было в марте. Обратите внимание на то, как выход люстры скорректировался вверх в конце февраля, так как волатильность уменьшилась. Когда цена продолжила движение вверх, гэп между стопом и ценой вновь увеличился.
Рисунок 6.
Как видно на рисунке, наш стоп не двигается вниз. Достигнув определенного уровня, он остается на этом уровне, пока не сработает или двигается вверх.
Цена росла вместе со стопом, пока он не сработал в мае на отметке 76.84. Если бы мы открылись по цене 58.82 (уровень закрытия пробойного дня), то прибыль, полученная при помощи нашего стопа, составила бы 30%, несмотря на то, что в ходе ралли было несколько откатов, в результате которых остальные стопы могли бы сработать.
Например, в результате консолидации конца февраля – начала марта, цена сдвинулась вниз от максимума к минимуму на 10%. По пути цена сформировала несколько разворотных свечей и гэпов вниз, которые могли бы стать сигналами для продаж, если бы вы использовали другую тактику.
Новый инструмент.
Выход люстры является прекрасной разновидностью трейлинг стопа. Очень часто трейдеру трудно сохранить объективность, когда он удерживает позицию. Многие трейдеры месяцами смотрят на то, как их прибыль исчезает, только потому, что они колебались, следует ли фиксировать прибыль. Преимущество выхода люстры, по сравнению с ненадежным произвольным стопом, заключается в том, что он адаптирован к уникальной волатильности акции.
Этот метод очень хорошо использовать, когда рынок находится в состоянии тренда. Реальность заключается в том, что никто не знает, когда закончится тренд, а корректировать стратегию в плотнее битвы очень сложно. Если у вас есть хорошо разработанная стратегия фиксация прибыли и убытка, вы можете сохранять объективность и быть на шаг впереди толпы.
Об авторе:
Джой Фундора – независимый трейдер из Флориды, он применяет техники технического анализа для определения дисбалансов спроса и предложения на акциях. Является постоянным автором Investopedia.com и ChartAdvisor.com.
© Перевод: www.kroufr.ru
СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получать 12.5% годовых на депозит в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>
Задачник по дейтрейдингу. Л. Борселино
Задачник по дейтрейдингу. Л. Борселино
Работа над "Учебником по дэйтрейдингу" и сопутствующим ему "Задачником по дэйтрейдингу" оказалась интересным проектом не только для меня, но и для трейдеров и технических аналитиков, с которыми я делаю каждый день. Эта книга и этот проект требовали разложить на определенные шаги и процессы вещи, ставшие для меня после 20 лет торговли вторым "я".
Это нечто гораздо больше, чем простая констатация факта, что "рынок повышается" или "рынок понижается". У каждого трейдера есть (по крайней мере должен быть) набор критериев, входящих в каждую сделку. Любой трейдер в любое данное время должен быть способен извлечь записи истории сделки и спросить себя: "Почему я совершил эту сделку?" Самое главное, не забывайте задавать себе этот вопрос при изучении не только выигрышных, но и проигрышных сделок.
Для целых нас процесс торговли начинается, продолжается и заканчивается графиком. Где был рынок, куда он, вероятно, пойдет, каковы будущие ключевые уровни цен — поддержка, сопротивление, восстановление, линии тренда? Я называю это фазой "товсь" (по аналогии с "товсь", "целься" и "огонь".)
Однако фаза "товсь" начинается до открытия рынка и состоит в изучении того, что делал рынок накануне и что на своем радарном экране мы расцениваем как важные ценовые уровни. Я говорю об этом потому, что для многих трейдеров — новичков и опытных профессионалов — переход от анализа перед открытием рынка к гуще событий оказывается подчас не простым делом.
Во время фазы "целься" рынок уже работает. Рынок создается слиянием не только покупателей и продавцов, но и различных мнений и побуждений. Вы можете покупать по 1245, а это означает, что кто-то другой выступает на том же степени продавцом. Может быть, вы открываете длинную позицию, предполагая, что тренд продолжится. А кто-то еще открывает короткую позицию, ожидает разворота или выходит из длинной позиции, открытой на более низкой цене.
В течение торгового дня, наблюдая за развитием рынка, мы по¬мним о наших целевых ценах и ориентируемся в обстановке, используя графики, объем, моментум, иногда общий "шум" ямы.
"Огонь" — момент, когда все сходится вместе, когда вы осуществляете сделку, спланированную в соответствии со своей стратегией. Но стреляете вы не беспорядочно и не в любую цель. Вы тщательно прицелились и ведаете, где выйдете — с прибылью или убытком.
Конечно, когда вы "стреляете", встает вопрос — на какую сумму. Вы торгуете небольшим объемом, экспериментируя на рынке, который может быть очень волатильным или неустойчивым? Или вы торгуете приличным объемом внутридневной позиции, соответствующим вашему убеждению, но никогда не превышающим принятого вами уровня риска?
Ну и, конечно же, присутствует элемент неожиданности. В тот или иной торговый день вам придется иметь дело с неожиданным предупреждением о снижении доходов ведущей технологической компании, которое обвалит рынок, или неожиданным снижением процентных ставок Федеральной резервной системой (что мы несколько раз наблюдали в 2001 году), которое вызовет на базаре большой всплеск.
Неожиданность несет в себе и беду, и возможность. Непредвиденное обстоятельство с одинаковой легкостью может забросить вас как на неправильную, так и на правильную сторону. Единственное средство против этого — торговать каждый раз планомерно и дисциплинированно, насколько это возможно.
Всегда используйте стопы. Никогда не рискуйте в одной сделке слишком большим капиталом. И всегда знайте, почему вы совершаете сделку.
В этом задачнике совмещены интеллектуальные и технические стороны торговли. Надеюсь, этот задачник и "Учебник по дэйтрейдингу", приложением к которому он является, послужат для начинающего трейдера хорошим, солидным введением в рынок и планомерную торговлю. Тем, кто уже продает, он поможет освежить знания в некоторых областях и восстановить их в других.
Помните, независимо от того, как долго вы торгуете или как долго вы будете торговать, вы всегда должны учиться. И всегда, всегда обращайте внимание на уроки, преподаваемые вам рынком.
Прикрепленный файлРазмер Zadachnik_po_dieitrieidinghu.zip [1]196.47 кб
СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получать 12.5% годовых на депозит в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>
СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получить на Счёт 30-200-1000$ в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>
ПРИБЫЛЬНЫЕ АВТОМАТИЧЕСКИЕ СИСТЕМЫ ТОРГОВЛИ ДЛЯ МЕТАТРЕЙДЕР 4 (Эксперты-советники)
и Торговые Стратегии НАХОДЯТСЯ ЗДЕСЬ >>>
ВИДЕО КУРС О FOREX: КАК ПРИБЫЛЬНО Работать на Валютном Рынке >>>
( Методики,стратегии,механическая торговля )
МОНИТОРИНГ ОБМЕННЫХ ПУНКТОВ ИНТЕРНЕТ ВАЛЮТ >>>
( ВЫБЕРАЙТЕ ЛУЧШИЙ КУРС: Яндекс.деньги, Webmoney: WMZ, WMR, WME, WMU, WMB,
WMY, E-gold, Liberty Reserve, UkrMoney, RBK money,
PayPal, Z-Payment и др. )
Выбирите своего Форекс брокера
