Восприятие волатильности форекса через описательную статистику.
Часть I
Валютные рынки часто демонстрируют значительную изменчивость, застигая врасплох множество трейдеров. Однако, только разобравшись в описательной статистике и скользящих средних, очень многие могут быстро оказаться впереди кривой.
Многие трейдеры - как новички, так и ветераны - часто не могут понять, почему рынки форекс показывают расширенную волатильность. Говоря простыми терминами о расширенной изменчивости, мы говорим о продолжении покупок или продаж за пределами обнаруженных на графике, легко заметных технических пунктов. Хотя вышеприведенное объяснение чуть ли не приводит в бешенство своей простотой, оно, тем не менее, верно. Поскольку технические факторы иногда могут ввести в заблуждение, многие трейдеры часто получают сработавший на самой верхней или нижней точке стоп-лосс, оставаясь вне игры расстроенными и раздраженными.
Тогда возникает вопрос - как бы трейдеру преодолеть и технические факторы, и неустойчивость, чтобы достичь большего понимания и восприятия резких поворотов форекса. Другими словами, как нам почувствовать изменчивость до того, как она проявится? На следующим страницам я попытаюсь объяснить, как использование скользящих средних и описательной статистики может помочь идентифицировать тренды и развороты, а также предвидеть волатильность в пределах почти любого периода времени.
Предостережение
1. На форексе не существует "святого Грааля", поэтому, пожалуйста, не читайте эту статью с мыслью, что я собираюсь показать Вам решение целых торговых проблем. То, что Вы здесь изучите, является невероятно эффективным инструментом, который помогает идентифицировать тренд, волатильность и, время от времени, развороты; однако, им следует пользоваться разумно.
2. Вы познакомитесь с описательной статистикой, которая включает в себя множество различных подходов, методик и исследований. В этой статье я не буду углубляться в математические модели. Вместо этого я представлю описательную статистику в виде простой, концептуальной структуры. Однако, есть множество доступных ресурсов, объясняющих эмпиризм описательной статистики; при желании Вы их найдете.
3. Никогда не забывайте, что всем управляет экономика и фундаментальные факторы. Трейдеры, которые не дают себе труда должным типом раскрыть истинную экономическую парадигму текущего рынка - и его будущих возможностей - будут чаще оказываться на неправильной стороне сделки, особенно те, кто придерживается более долгих периодов. Технические факторы могут лгать, фундаментальные - нет.
Простая описательная статистика для форекс-трейдеров
В настоящей статье мы измерим волатильность на форексе с помощью простой описательной статистики. Повторюсь, я не собираюсь смешивать схематичную структуру статьи с реальной математикой, поскольку это было бы достойно целой книги. Однако, важно отметить, что мы будем использовать простую описательную статистику для измерения волатильности через нормальное разделение.
Википедия поясняет описательную статистику так:
Описательная Статистика используется для описания основных характеристик данных, собранных в результате экспериментального исследования. Она предоставляет простые выводы об образце и его измерениях. Вкупе с простым графическим анализом, она формируют базу для количественного анализа данных. Это необходимо для знакомства с первичными методами описания данных, для понимания явления и принятия интеллектуальных решений. Различные методы, которые обычно используются, классифицируются так:
• Графическое отображение данных, где графики суммируют данные или облегчают сравнение.
• Табличное описание, где данные суммируются в числовые таблицы.
• Итоговая статистика (отдельные числа), которая суммирует данные.
Мой вопрос читателям подобен: Как кто-либо может принять интеллектуальное решение, не понимая данные? Однако, очень много трейдеров используют технический анализ для определения своих входов и выходов, в действительности не оценивая данные, представленные перед ними. К тому же, многие не дают себе труда разобраться в экономических фундаментальных факторах, поэтому нет ничего удивительного в том, что их сделки часто выбиваются по стопу или на самом верху, или на дне. Экономические фундаментальные факторы отставим пока в сторону, давайте разберем, как технический анализ отображает "реальные данные", необходимые трейдерам. Прежде всего, технический анализ - запаздывает, это означает, что визуальное представление, которое мы видим на наших графиках, может проявиться только тогда, когда ситуация уже случилась. Короче свидетельствуя, актив, индексы, опцион, товар, фьючерсный контракт или даже валюта уже должна зафиксировать сделку прежде, чем данные обнаружатся на графике. Это означает, что фактически ВЕСЬ эмпирический технический анализ - анализ прошлых случаев для предсказания будущего. Проблема вот в чем: очень многие просто не понимают того, что собой представляют исторические данные.
Мы можем измерять объем покупок и продаж, да все, что захотим, но истинное богатство технического анализа - легко опознаваемая или представительная демонстрация описательной статистики. Когда мы меняем отношение к техническому анализу и понимаем, что это не просто-напросто "график или индикатор", мы начинаем видеть, что "графики" - это действительно "исторические данные", а мы должны статистически измерить изменчивость и вывести потенциальный будущий торговый диапазон, тренд и/или точку разворота.
Следовательно, чтобы определить волатильность, тренд и/или развороты, мы воспользуемся нормальным распределением в пределах нашего статистического измерения торговой активности. К трейдингу следует применять нормальное распределение, поскольку данные, которые мы измеряем, постоянно смещаются на известные периоды. Поскольку в центре у нас скользящая средняя, данные никогда не будут перевешивать в ту или другую сторону. В конце концов данные пересекут центральную линию (медиану, скользящую среднюю) обратно, поскольку сползающая средняя, в конечном счете, идет в том же самом направлении, что и данные. "Фактор движения" центральной линии доказывает, что измеренные данные будут в конечном счете возвращаться к центру и, вероятно, пересекут его вверх или вниз. Есть концепция движущейся медианы (когда выпадают старые данные, то есть, например, данные 51-го дня при простой скользящей средней в 50 периодов). Это оправдывает измерение волатильности через стандартные отклонения под нормальной Гауссовской кривой. К тому же, как указывает в своей книге Джон Боллинджер, Теорема Главного Предела говорит нам, что, даже когда данные не имеют нормального распределения (что имеет место фактически у каждого финансового инструмента, включая Форекс), "осуществление случайной выборки произведет нормально распределяемое подмножество, для которого будут сохраняться статистические правила". Короче говоря, меньшие паттерны в пределах рынка не будут опровергать больший набор данных.
Гауссова кривая
В пределах описательной статистики мы будем использовать случайное нормальное распределение (Гауссова Кривая), чтобы измерить волатильность через стандартные отклонения. При расчете Гауссовской Кривой мы смотрим на нормализованное распределение, где сумма всех значений x должна быть равна 1. Это означает, что, если мы измеряем ценовое движение в пределах 21 периода на 5-минутном графике (например), результат должен сравниваться вероятности 1. Другими словами, сумма всех значений, которые случились в измеряемый период, даст нам вероятность 1 (эмпирический абсолют), что события случились. Тогда у нас вероятность 1, что график, который Вы видите, это график, который Вы видите. Однако, используя исторически взвешенные события, мы можем также использовать данные, чтобы вывести вероятность будущих событий. Измерение вероятности через скользящие средние, через стандартные отклонения, позволит нам вывести потенциальный диапазон изменчивости до того, как он появится. К тому же, когда валютная пара выходит за пределы определенной точки вероятности, мы будем также знать, что следует закрыть наши убыточные сделки, знать, как только возможно точно, где и когда проявится расширенная изменчивость и, таким образом, обрести способность быстро и проницательно сократить убытки. Еще более заманчиво, что, когда расширенная изменчивость уничтожает нашу взвешенную вероятность, мы будем также знать, что следует начинать искать разворот, имея в виду в то же самое время и возможное продолжение.
Как мы все это сделаем?
Данные по Гауссовой Кривой измеряются путем расчета "стандартного отклонения" от медианы. Среднее арифметическое, медиана, это, конечно, среднее число всех цен, зарегистрированных в том периоде времени, который мы исследуем. Таким образом, имея возможность вычислить средние цены в течение характерного периода торговых данных, мы можем также и измерить вероятность ухода от средней через стандартные отклонения.
Если Вы помните школьный курс статистики, то сможете также вспомнить, что большая часть всей вероятности лежит в пределах трех стандартных отклонений по обе стороны от медианы. Фактически, в пределах трех стандартных отклонений по одну сторону от центра располагаются 49.86 % всех данных. Это значит, что, отмерив три стандартных отклонения по обе стороны от центра, мы отграничим 99.72 % данных за исследуемый период времени. Другими словами, есть вероятность 99.72 %, что сумма всех данных, полученных за отчетный период времени, будет теоретически находиться в пределах трех стандартных отклонений от медианы...
При пробое стандартного отклонения есть возможность 34.13 %, что данные останутся с одной стороны выше или ниже медианы. Пройдем чуть далее, обнаружим 47.72 % вероятности, что данные останутся в пределах двух стандартных отклонений по одну сторону от медианы и вероятность 49.86 %, что данные останутся в пределах трех стандартных отклонений по одну сторону от медианы. Однако, поскольку у нас одно стандартное отклонение выше медианы и одно ниже, то, таким образом, мы знаем, что, умножив 34.13 на два, мы получаем вероятность 68.26 % того, что данные останутся в пределах одного стандартного отклонения выше или ниже медианы, вероятность 95.44 %, что данные будут лежать в пределах двух стандартных отклонений от медианы и вероятность 99.72 %, что все данные за наш этап измерений находятся в пределах трех стандартных отклонений от медианы.
Статистика может быть скучной, но то, что мы видим, на самом деле очень, очень интересно, особенно представив, что у нас есть возможность сделать кучу денег, потратив минуту на понимание вероятности изменчивости в пределах измеряемых торговых диапазонов. Фактически, понимая диапазоны вероятности через стандартные отклонения, мы будем знать, где расширенная изменчивость может совершить атаку в виде "выбросов". Кроме того, используя стандартные отклонения, мы можем также начать понимать, где начинаются и заканчиваются тренды, что даст нам способность обнаруживать потенциальные развороты.
Отображение вероятностей на графике с помощью скользящих средних и полос Боллинджера
В следующем разделе мы разберем скользящие средние и зоны Боллинджера, а также рассмотрим, почему и как их комбинация дает достаточное представление общего потенциального диапазона изменчивости в пределах исследуемого периода времени. Сначала займемся скользящими средними.
Скользящая средние - это просто инструмент, который позволяет трейдерам анализировать временной ряд данных форекса. Я мог бы написать о скользящих средних целый роман, но в этой статье мы сосредоточимся только на простых средних. Хотя стоит отметить, что экспоненциальные средние (EMA) гораздо ближе отслеживают истинное поведение цены, поскольку больший вес придается последним данным, чем более давним. К тому же, снова сошлемся на Джона Боллинджера, который утверждает, что простые скользящие средние могут обеспечить более надежные результаты, поскольку, когда мы добавляем фактор "экспоненты" EMA, мы просто добавляем еще одну переменную к и без того уже сложному сценарию. Я верю тому, что он говорит, давайте будем проще.
Простая скользящая средняя (SMA) получается путем расчета среднего числа точек данных. Например, на пятиминутном графике 20-периодная SMA представляет собой "среднее арифметическое", или среднее число всех цен за последние 20 периодов - за 100 минут (20 периодов времени по 5 минут) торговой активности.
Простая скользящая средняя, следовательно, является "медианой", на которой мы базируем свои стандартные отклонения, пытаясь измерить описательную статистику в пределах Гауссовой Кривой. График ниже показывает 20-SMA, которая будет причиной нашего анализа. Пожалуйста отметьте, что то, что Вы видите, является больше чем "всего лишь скользящей средней", вместо этого мы видим визуальное представление "центра диапазона данных" за последние 20 периодов. В действительности мы видим основание кривой, по которой мы получим статистические данные и волатильность. Снова обратившись к Боллинджеру, для измерения норматива времени мы будем использовать 20 периодов, тогда на дневном графике будет приблизительно 20 торговых дней в месяц. В самом деле, я использую 20 периодов, потому что это помогает совершению "самореализующегося пророчества" волатильности, поскольку большинство других пользователей зон Боллинджера, по всей вероятности, использует то же самое число.
Перенесем наше обсуждение на один шаг далее и изучим применение скользящих средних и полос Боллинджера, чтобы получить изменчивость для целей трейдинга. Согласно BollingerBands.com, "полосы Боллинджера - это технический инструмент торговли, созданный Джоном Боллинджером в начале 1980-х. Они явились результатом потребности в адаптивных торговых полосах и наблюдении, что изменчивость является динамичной, а не статической, как широко верили в то время."
Согласно сайту Боллинджера, "полосы Боллинджера состоят из набора трех кривых, проведенных относительно цен актива. Средняя полоса - мера среднесрочного тренда, обычно это простая скользящая средняя, которая служит основой для верхней и нижней полос. Интервал между верхней и нижней полосами и средней полосой определяется изменчивостью, как правило, это стандартное отстранение тех же самых данных, которые использовались для средней."
В основном, полосы Боллинджера измеряют волатильность измеряемого периода времени посредством стандартного отклонения. Это означает, что при надлежащим понимании Гауссовой Кривой и вероятностей, лежащих в основе стандартных отклонений, мы можем идентифицировать степень торгового диапазона, таким образом предсказывая отдаленную изменчивость, которая может последовать в пределах тренда, непосредственно тренд, а также потенциальные развороты, которые могут появиться перед нами на графике.
На графике невысокий показаны типичные полосы Боллинджера (измеряющие 20 периодов по простой скользящей средней из 5-минутного графика выше) с параметрами два стандартных отклонения от медианы.
Как видите, верхняя и нижняя полосы Боллинджера визуально представляют два стандартных отклонения выше и ниже медианы (простая скользящая средняя). Это означает, что в пределах движущихся 20 периодов (если вспомните наше обсуждение Гауссовой Кривой и стандартных отклонений) существует вероятность 95.44 %, что все данные должны (теоретически) лежать в пределах двух стандартных отклонений (верхняя и нижняя полосы) от медианы (20-SMA).
Если Вы посмотрите на приведенный выше рисунок, на нем довольно легко увидеть - на основе здравого смысла - что действительно, 95 % цен EUR/USD действительно кладет в пределах двух стандартных отклонений. Главное здесь - то, что мы можем почувствовать - загодя - где должны быть отдаленные максимумы и минимумы EUR/USD в случае бокового тренда. Поскольку мы можем предположить, где есть и будет граница двух стандартных отклонений, мы тогда также понимаем, что есть шанс 95.44 %, что EUR/USD останется в диапазоне, обозначенном полосами Боллинджера, при боковом тренде. Концепция, которую я сейчас привел, чрезвычайно эффективна для помощи в идентификации максимумов и минимумов для целей прибыли (и даже потенциальных точек разворота) при торговле в канале, опять таки, на боковом рынке. Я продемонстрирую эту концепцию более детально чуть позже, а пока просто важно выказать, как статистические данные, с которыми мы работаем, могут использоваться в каждодневном трейдинге. К тому же, пожалуйста, имейте в виду, что концепции, которые мы здесь обсуждаем, можно применять на любом масштабе времени; однако, чем короче период времени, тем больше шанс нарушения границ наших вторых и третьих стандартных отклонений; таким образом, всегда полезно смотреть на разные периоды, особенно на 4-часовые и дневные графики.
ПРЕДОСТЕРЕЖЕНИЕ: В то время как я представил вышеупомянутые стандартные отклонения в истинной форме, существует и другая парадигма, которую тоже следует учитывать. В своей книге Джон Боллинджер заявляет, что, согласно его исследованиям, два стандартных отклонения отграничивают только 89 % содержавшихся в выборке данных, вопреки статистической норме 95.44 %. Его объяснение заключается в том, что цены не имеют нормального распределения. Я не собираюсь здесь повторно изобретать колесо, но мы должны принять, что для каждого стандартного отклонения существует возможность (примерно) 6%-го уменьшения. Однако, не может быть большее количество данных, лежащих за пределами истинных границ стандартных отклонений. Я хочу сказать, что здесь нет пола, но есть потолок. В любом случае, мы знаем, что, когда применено третье стандартное отклонение, мы ждем, что его граница отсечет примерно от 93% до 99.7 % данных. Вот почему, когда мы рассматриваем стандартные уклонения для определения местонахождение конечных точек изменчивости, мы делаем так с позиции концепции здравого смысла. Хорошие трейдеры обычно гибкие, это не роботы. Описательные статистические данные здесь должны помочь в идентификации пиков изменчивости, а не предоставить точную систему торговли. Общеизвестно, что любые системы торговли в конце концов ломаются, а проницательные трейдеры со здравым смыслом - нет.
Идем дальше - если мы теперь добавим на наш график полосы Боллинджера третьего стандартного отклонения, то обнаружим немного еще более интересной информации. Как показывает график ниже, есть вероятность 99.7 %, что все данные (читай: диапазон трейдинга) останутся в пределах трех стандартных отклонений от медианы.
Как визуально показывает нам пятиминутный график, статистическая вероятность сохраняет, поскольку пара EUR/USD лишь дважды коснулась полосы Боллинджера третьего стандартного отклонения на тех данных, что мы здесь имеем. Теперь мы начинаем видеть, что, когда мы имеем открытую позицию, будь то длинную или короткую, если мы торгуем на пятиминутном графике, а EUR/USD касается третьего стандартного отклонения, мы находимся в статистически изолированной зоне торговли и должны рассмотреть возможность закрытия сделки, которая уже прошла в нашу сторону и/или осуществляет краткосрочный разворот, зная, что есть существенная вероятность, что пара валют отобьется от третьего стандартного отклонения и потенциально пойдет обратно к медиане.
Здесь есть и еще кое что. Понимая, где проходят предела вторых и третьих стандартных отклонений, мы также можем хоть немного прогнозировать потенциальные точки, где может проявиться экстремальная волатильность. Для примера (используя график выше) предположим, что мы только что открыли короткую позицию на последней свече справа. Очевидно, эта позиция разумна, поскольку мы торгуем по нисходящему тренду (в относительном диапазоне для 5-минутного графика), открываясь вниз от медианы, которой в данном случае является скользящая средняя, от которой мы получили свои полосы Боллинджера (предсказывая изменчивость через стандартные отклонения). Полосы Боллинджера говорят нам следующее: Если сделка действительно начнет перемещаться в нашу пользу и падающая EUR/USD пробьет второе стандартное отклонение, для нас умно было бы взять прибыль, если EUR/USD коснется третьего стандартного отклонения. Мораль истории - если мы торгуем краткосрочный канал, то, когда EUR/USD коснется третьего стандартного отклонения, пара, вероятно, откатится к медиане, или перед продолжением хода в первоначальном направлении тренда, или перед разворотом, который часто подтверждается закрытием свечи выше/ниже медианы по другую сторону относительно границы третьего стандартного отклонения, которое было последний раз затронуто.
В случае вышеупомянутой сделки решение открыть короткую позицию было логичным, основанным на нисходящем тренде, который уже существовал. Однако, позиция оказалась бы проигрышной... И вот, почему: парадигма (читай: тренд) изменилась и пара EUR/USD не продолжила падать, а, вместо этого, торговалась в страну, прежде, чем на следующий день начать бычье движение вверх. Здесь следует отметить несколько моментов. Во-первых, свеча, на которой был выполнен вход, открылась и закрылась выше медианы, а это должно было стать ясным сигналом, что на рынке что-то изменилось и предыдущий нисходящий тренд было закончен, по крайней мере на краткосрочный период. К тому же, визуально очевидно, что полосы Боллинджера начали сужаться, а это с точки зрения здравого смысла должно нас насторожить, что изменчивость уменьшается, и потенциально может последовать боковое ход, пока трейдеры расшифровывают новую информацию, которая может (или не может) стать базой для тренда. Однако, как Вы увидите, существует инструмент, который мы можем использовать, чтобы расшифровать момент, когда заканчивается тренд и начинается боковое движение. Прежде, чем я покажу Вам, как загодя идентифицировать периоды бокового трейдинга, пожалуйста отметьте, что на графике ниже, когда цена достигала третьего стандартного отклонения (после того, как начался боковой трейдинг) EUR/USD каждый раз откатывалась к медиане. О чем это нам говорит? Трейдеры - любители поскальпировать могли сделать здесь три краткосрочных сделки на развороте от третьего стандартного отклонения... Зная, где располагаются третьи стандартные отклонения, мы можем заранее предсказать, где будут возникать экстремальные уровни изменчивости как на коротких, так и на долгосрочных периодах времени, посредством чего мы можем предсказать разумные точки для взятия прибыли или для ловли разворота. Важно отметить, что, открывая позицию на уровне третьего стандартного отклонения в надежде заработать на развороте, мы не должны забывать держать стопы поближе, потому что: 1. Мы смотрим на краткосрочный график, а вот долгосрочный может показывать что-то совершенно иное. 2. Если третье стандартное отклонение пробито, движение в четвертое стандартное отклонение (или больше!) может быть предательски опасным. Поэтому, если мы берем открываем позицию на разворот (на краткосрочном графике), мы должны содержать свои стопы на расстоянии в 10 или 20 пипсов от третьего стандартного отклонения. Если пара пошла за пределы третьего стандартного отклонения, возможно, грядет еще большее изменение парадигмы, а предыдущее боковое движение, по всей вероятности, закончилось. В этой точке мы должны переключить свой способ торговли с канального на трендовый. Мы должны быть в состоянии понять, что боковой трейдинг и торговля в тренде - две большие разницы, и мы должны по разному подходить к ним в наших торговых стратегиях.
На этом заканчивается первая часть моей двухсерийной статьи. Ожидайте вторую часть: Восприятие волатильности форекса через описательную статистику - Тренды и развороты.
Концептуальная база, изложенная здесь, назначена открыть путь к лучшему пониманию парадигм, лежащих в основе трендов и разворотов на рынке форекс. Добавление лишь нескольких индикаторов, как покажет вторая часть, может помочь трейдерам в реальном повседневном трейдинге.
Даже когда трейдеры имеют существенные знания технического и фундаментального анализа, без надлежащего понимания парадигмы вероятностности/волатильности валютного трейдинга, риск все равно преобладает над этими знаниями. Здесь я призываю трейдеров смело бросить вызов распространенным предвзятым концепциям построения графиков, чтобы извне увидеть ошибки технического анализа. В конце же те трейдеры, которые понимают описательную статистику, обнаружат большую ясность и восприятие волатильности еще до того, как она проявится.
Предостережение
1. На форексе не существует "святого Грааля", поэтому, пожалуйста, не читайте эту статью с мыслью, что я собираюсь показать Вам решение всех торговых проблем. То, что Вы здесь изучите, является невероятно действенным инструментом, который помогает идентифицировать тренд, волатильность и, время от времени, развороты; однако, им следует пользоваться разумно.
2. Вы познакомитесь с описательной статистикой, которая включает в себя множество различных подходов, методик и исследований. В этой статье я не буду углубляться в математические модели. Вместо этого я представлю описательную статистику в виде простой, концептуальной структуры. Однако, есть множество доступных ресурсов, объясняющих эмпиризм описательной статистики; при желании Вы их найдете.
3. Никогда не забывайте, что всем управляет экономика и фундаментальные факторы. Трейдеры, которые не дают себе труда соответствующим образом раскрыть истинную экономическую парадигму текущего рынка - и его будущих возможностей - будут чаще оказываться на неправильной стороне сделки, особенно те, кто придерживается более долгих периодов. Технические факторы могут лгать, фундаментальные - нет.
Валютные рынки часто демонстрируют непрерывную изменчивость, которая для большинства трейдеров выглядит, как пилообразные и часто, по-видимому, непредсказуемые движения валют. Из-за подспудной "парадигмы волатильности" многие трейдеры - и новички, и ветераны - принимают на себя значительные риски непредвиденных убытков, возникающих, когда их сделки идут против потока ордеров. Более того, хотя поток ордеров на форексе, возможно, и не похож на математическую переменную, на самом деле, с помощью описательной статистики мы можем не всего предсказать, где изменится этот поток ордеров, но и с большей вероятностью можем поймать волну большего тренда.
В первой части этой сери статей мы раскрыли основы описательной статистики и показали, как ее концепция относится к валютным рынкам. Теперь, в части II, мы попытаемся применить концепцию на один шаг вперед, таким образом, применив теорию к нашему каждодневному трейдингу.
Изменение парадигмы вероятности
На этом уровне я жду, что эти концепции будут встречены с некоторым сопротивлением, поскольку трейдерам затруднительно сразу отойти от старых "понятий" технического анализа. Под этим я подразумеваю, что часто, когда покидают вызов "старому мировоззрению", некоторым сложно отпустить информацию, которая так долго укоренялась в сознании. Как говорил в своей пьесе драматург 19-го столетия Генрик Ибсен, "меньшинство может быть правым - большинство неправо всегда".
Действительно, изучая рынки, наверняка мы видим одно - технические факторы часто могут обманывать нас, подавая ложные или, хуже того, невероятно запутывающие сигналы, когда они генерируются в режиме реального времени. Невзирая на это, многие люди продолжают принимать аксиомы технического анализа как факт, не давая себе труда рассмотреть истинную парадигму того, почему эти события встречаются на графиках.
На самом деле, технический анализ верен лишь постольку, поскольку достаточно много людей реагируют на одну и ту же информацию в одно и то же время. Это может быть известно Вам, как "сбывающееся пророчество технического анализа". Но что, если большинство неправо большую часть времени? Вы знаете, что по статистике приблизительно 95 - 98 процентов всех форекс-трейдеров теряют деньги?
Однако, если бы мы могли потратить минуту, чтобы отстраниться от концепций технического и фундаментального анализа, то смогли бы очень ясно увидеть, что, независимо от того, как разворачивалось действие, результат в конце дня - не что иное, как данные. Однако, эти данные говорят нам больше, чем лишь несколько простых аспектов технического анализа: данные фактически дают нам существенную способность проникновения в суть как вероятности, так и тех скрытых пружин, которые на самом деле двигают рынки.
К сожалению, именно здесь у многих могут возникнуть проблемы - трудно покончить с привычным мышлением фундаментальными экономическими факторами и действительно приняться видеть, что на всех рынках есть возможность предсказать изменчивость, основываясь ни на чем ином, как не непосредственно на вероятности. Позвольте мне на мгновение отвлечься и объясниться. Я не прошу, чтобы трейдеры совершенно отошли от традиционного фундаментального и технического анализа, а вместо этого хочу, чтобы они просто поняли, что и экономика, и данные технического анализа не только становятся прозрачнее через вероятность, но и, возможно, даже более предсказуемыми.
Факт, что технический анализ вообще базируется всего на событиях прошлого. Это означает, что технический анализ на самом деле измеряет и расшифровывает информацию, которая уже отработала. В основном, технический анализ - это не что иное, как исследование истории. Но есть те, кто будет утверждать, что технический анализ может предсказать будущее.
Хотя при некоторых обстоятельствах это может быть истинно, верно и то, что технические факторы иногда лгут. Вы когда-либо входили в сделку, основываясь на перекупленном или перепроданном индикаторе, только для того, чтобы увидеть сбой технических факторов и движение сделки против Вас?
Показательный пример, в удивительной книге Констанс Браун "Технический Анализ для Профессиональной Торговли", в Главе б автор спрашивает: "Как я упустил столь очевидный сигнал, как этот?"
Констанс Браун совершенно прав, потому что многие трейдеры на самом деле никогда не задумываются "почему" случается то, что случается. Неоднократно я видел, что трейдеры полностью игнорируют философские, фундаментальные, математические и просто резонные причины, лежащие в основе графиков, по которым они торгуют. Я могу уверить Вас, что, когда эти люди устанут проигрывать деньги, они, наконец, или уйдут, или возьмутся за ум. В любом случае, трейдинг только лишь по техническим факторам подобен вождению автомобиля с завязанными глазами.
Причина, по которой технические факторы лгут, состоит просто в том, что время от времени, когда многие планируют возможный результат, реальные деньги действуют совершенно иным путем. Кроме того, те позиции, у которых нет реальных причин для того, чтобы оставаться в сговору, в первую очередь бегут с корабля при первых признаках опасности, создавая таким образом дополнительные обстоятельства для экстремальной волатильности.
Та же самая логика применима и к фундаментальным факторам, когда достаточно много людей должны быть уверены в будущих следствиях нынешних экономических показателей. Однако, когда фундаментальные факторы меняются, многие трейдеры часто даже не знают, что же именно произошло и, таким образом, не только оказываются на неправильной стороне сделки, но и выбиваются по стопу на самых максимумах или минимумах.
С другой стороны, когда мы начинаем понимать, что принесенные описательной статистики не только позволяют нам интуитивно "чувствовать" истинное фундаментальное настроение рынка, но и дают нечто большее, чем простую "надежду", которая часто приходит при взгляде на график, мы начинаем видеть, что и техническое и фундаментальное восприятие большего рынка на наших графиках фактически становится визуально прозрачным.
Качели здравого смысла
Если Вы помните наше обсуждение из первой части, мы описывали Гауссову кривую как измерение распределения данных в пределах наших графиков... Теперь я хотел бы, чтобы Вы рассмотрели Гауссову кривую с другой точки зрения. Представьте Гауссову кривую (более краткосрочное нормальное распределение со скользящей средней в качестве медианы на большем случайном распределении), как измерение волатильности в пределах исследуемого этапа.
В основном, Гауссова кривая - это настоящие качели, где мы визуально можем видеть, как отклоняются данные на нашем графике...
Нам следует представить вот что: скользящая средняя - это медиана нашей Гауссовой кривой, а 1-е, 2-е и 3-е стандартные отклонения - это возможные выбросы волатильности для исследуемого периода времени. В пределах приведенной выше Гауссовой кривой мы знаем, что с вероятностью 99.7 % все наши данные останутся в пределах трех стандартных отклонений от медианы...
Теперь нам нужно представить Гауссову кривую на графике, чтобы увидеть, где и как располагаются данные относительно медианы. В целом, когда данные располагаются слева от медианы, мы можем говорить о бычьем тренде; и наоборот, когда данные обнаруживают по правую сторону от медианы, мы можем считать тренд медвежьим.
Поскольку картинка говорит лучше тысячи слов, далее Вы увидите фактическое визуальное представление Гауссовой кривой на реальном графике.
Пожалуйста, обратите внимание, что изначально, чтобы измерить Гауссову кривую на большем наборе данных, мы начинаем с 50-периодной простой скользящей средней (SMA). Почему 50-SMA? Просто потому, что параметр 50 периодов в целом позволяет нам захватить достаточно много данных, чтобы мы были в состоянии вывести большие тренды на любом масштабе времени графика.
К тому же, поскольку 50-SMA используется очень многими трейдерами, мы привлекаем на свою сторону "самоисполняющееся" предсказание технических факторов, пытаясь не только точно измерить волатильность, но также и понять менталитет большинства трейдеров в любой данный момент.
Глядя на реальный график (ниже), трейдеры заметят, что, когда мы просто накладываем три репрезентативные кривые (обозначающие 1-е, 2-е и 3-е стандартные отклонения) с медианой, являющейся 50-SMA, мы видим, как выглядит Гауссова Кривая, когда измеряет фактические торговые данные.
Теперь давайте представим Гауссову кривую в ином формате... Давайте вообразим, будто кривая - это некие "качели", на которых влево-вправо качаются данные.
Возникает вопрос, как нам измерить, насколько данные отклоняются слева направо, раскачиваясь на 50-SMA качелях. Решение просто, мы лишь будем использовать более краткосрочную Гауссову кривую в пределах долгосрочной кривой. По мере того, как более краткосрочная кривая продвигается справа налево на больших качелях, результат будет для больших качелей сдвигаться вверх и вниз, таким образом обозначая тренд...
Никаких серьезных оснований, кроме бесстыдного маркетинга, у меня нет, поэтому я хочу назвать эту концепцию (и индикатор) Трендовыми Весами Вистлера (Whistler Trending Scale - WTS).
Ниже Вы видите визуальное представление WTS...
Ключевой момент, который стоит отметить в WTS - когда более краткосрочные данные (измеряемые 20-SMA) сдвигаются влево от 50-SMA (долгосрочная медиана), масштаб будет указывать влево, таким образом обозначая бычий тренд.
Исторически, это известно как "пересечение скользящих средних", где более краткосрочная скользящая средняя пересекается выше долгосрочной скользящей средней.
Конвергенция-Дивергенция Скользящих средних (MACD) применяет эту концепцию в виде отношения между 12 и 26 периодными скользящими средними.
Однако, я попросил бы Вас НЕ думать об отношениях скользящих средних, которые я вспоминаю лишь для примера пересечений вверх и вниз. Мы используем Гауссовы кривые, чтобы измерить вес тренда через скользящую среднюю. Кроме того, мы используем описательную статистику не только для определения фактического веса данных, но также мы сможем использовать наши кратко- и долгосрочные стандартные отклонения для идентификации тренда и разворотов. (Примечание: область, заштрихованная красным, просто указывает на выбросы вторых и третьих шаблонных отклонений в большей парадигме).
Если Вам все еще трудно понять общую концепцию, пожалуйста, посмотрите на следующий рисунок... Здесь я просто взял WTS и повернул его на 90 градусов вправо, чтобы показать, как WTS будет видеть Ваши фактические торговые графики...
Как показано в левой части рисунка, когда более краткосрочное распределение сдвигается вверх (влево) от долгосрочной медианы, тренд считается бычьим...
Теперь встает вопрос - как нам в действительности взять эту информацию и применить ее к графикам в реальном времени, и как мы можем использовать все это, чтобы делать деньги, будь то на акциях, на фьючерсах и на рынках форекс...
Изначальное решение действительно просто, как Вы увидите.
WTS - это буквально весы разумного смысла, который показывает нам, что, когда мы добавляем груз на одну сторону качелей, это создает движение, посредством которого весы сдвигаются.
Теперь мы посмотрим на реальные события в движении в пределах рынка, используя не что иное, как полосы Боллинджера, чтобы помочь идентифицировать перемены, происходящие на WTS.
Вы скоро увидите, что мы можем идентифицировать тренды, а также и развороты, по мере того, как более краткосрочные данные скользят вперед-назад вдоль долгосрочного масштаба. Кроме того, мы также добавим еще один набор невероятно простых скользящих средних, чтобы помочь изолировать тренды и развороты, что поможет трейдерам держать позиции, даже когда-нибудь встречаются препятствия. Наконец, мы увидим, как, используя описательную статистику через стандартные отклонения, мы можем выявлять время наших входов в пределах тренда, чтобы "торговать по тренду", открывая позиции, когда вероятность находится действительно на нашей стороне, чтобы улучшить потенциальный результат.
Важно отметить, что в этой методике заложено намного больше, здесь я не буду полностью описывать все нюансы... Полная математика, дополнительные индикаторы и коды для индикаторов будут включены в мою будущую книгу по форексу, которая должна выйти в конце октября-в ноябре. Из книги трейдеры также узнают, как идентифицировать ту же самую концепцию для Взвешенной по Объему Посредственной Цены (Volume Weighted Average Price - VWAP), чтобы торговать в унисон с финансовыми учреждениями.
Работа с Трендовыми Весами Вистлера (WTS) для реальных трейдеров
Переходим непосредственно к практике, первый рисунок показывает нам EUR/U5D на 4-часовом графике... Черными линиями у нас проведена 50-SMA с полосами Боллинджера на 1 стандартном отклонении. Также здесь нанесена 20-SMA с полосами Боллинджера на 3 стандартном отклонении. Мы используем долгосрочные 1-е стандартные отклонения, чтобы просто получить наименьшую вероятность (в терминах описательной статистики), чтобы обозначить прорывы тренда вверх или вниз. Если Вы помните Часть 1, есть вероятность 68.4 %, что все данные останутся в пределах 1 стандартного отклонения от медианы. Для нас это означает следующее: Когда валютная пара пробивается выше или низенький долгосрочного 1-го стандартного отклонения, мы можем сделать три вывода:
1. Фундаментальное событие или изменение настроения побудило трейдеров принимать меры, что создало движение далеко в сторону от медианы. Мы можем лучше описать его, как трендовое.
2. Если движение будет истинным, то вскоре за ним последует краткосрочная скользящая средняя и распределение, поскольку более краткосрочное распределение "подтверждает" трендовое, что также заставляет качели сдвинуться и, таким образом, создать дополнительное трендовое усилие.
3. Если краткосрочная изменчивость, обозначенная шипами 3-го стандартного отклонения от 20-SMA выше долгосрочной неустойчивости, обозначенной 1-м стандартным отклонением от 50-SMA, прорыв "подтвержден". Заметим, чтобы действительно подтвердить движение, Ваш автор предпочитает видеть шип краткосрочной изменчивости (3-е стандартное отклонение) выше 3-го стандартного отклонения 50-SMA. На графике ниже показано только 1-е стандартное отклонение 50-SMA, поскольку это - реальное "тело" диапазона, хотя Вы вправе экспериментировать со своими графиками, добавляя также 2 и 3 стандартные отклонения от 50-SMA..
Но это еще не конец истории... Как Вы видите в левой части, зеленым, когда EUR/USD коснулась 3-го стандартного отклонения 20-SMA, пара быстро откатилась к медиане 50-SMA, прежде, чем возобновить возрастающий тренд. Статистически, мы знаем, что есть вероятность 99.7 %, что все данные останутся в пределах 3 стандартных отклонений от медианы. Таким образом, на краткосрочной началу, если мы купили пару в бычьем тренде, а она касается более краткосрочного 3-го стандартного отклонения, это, по всей вероятности, хорошее место для взятия прибыли. Впоследствии мы можем попытаться повторно купить пару на долгосрочной медиане...
Кроме того, в правой части графика Вы также видите, что краткосрочная изменчивость сжалась сильнее долгосрочной. Вот, что Вы должны знать:
1. Когда краткосрочная изменчивость находится за пределами долгосрочной, мы готовы предположить, что тренд сохранится.
2. Когда краткосрочная изменчивость сужается сильнее долгосрочной, последует консолидация. Для трейдеров это означает, что, когда краткосрочная изменчивость находится за пределами долгосрочной, нам заслуживает использовать стратегии "прорыва" или трендовые стратегии. И наоборот, когда краткосрочная изменчивость сужается внутри долгосрочной, целесообразно использовать краткосрочные канальные стратегии, непрерывно следя за возможным входом в долгосрочную "сделку по тренду". Если мы купили EUR/USD на 50-SMA медиане и на нижнем третьем стандартном отклонении от 20-SMA, мы существенно склонили вероятность в нашу пользу, чтобы оседлать большую волну вверх. К тому же, если пара пробивает 50-SMA со свечным подтверждением, мы можем заключить, что WTS меняется от бычьего тренда к медвежьему... Теперь я собираюсь добавить еще один набор скользящих средних, который поможет нам увидеть, когда же WTS на самом деле изменяется...
Теперь посмотрите на новый график низменнее... Я добавил еще несколько деталей...
Мы вставили 3-е стандартное (красное) отклонение 50-SMA, а также добавили две 3-периодных SMA, одну по максимумам (синяя), другую по минимумам (розовая).
Просматривая слева направо приведенный выше график, мы видим, что тренд был подтвержден, когда краткосрочная изменчивость вышла за пределы долгосрочной, что было обозначено 3-им стандартным отклонением от 20-SMA, вышедшим за пределы красного третьего стандартного отклонения от 50-SMA.
Затем тренд закончился, когда 3-е стандартное отклонение 20-SMA сузилось ниже 3-го стандартного отклонения 50-SMA. В этой точке трейдерам стоило бы начать использовать канальные стратегии, чтобы заработать на последующем боковом движении.
Наконец, тренд возобновился, когда EUR/USD пробила поддержку относительного диапазона, что было подтверждено, когда короткая изменчивость вышла за пределы долгосрочной. Кроме того, Вы заметили две новых скользящих средних, одну розовую, другую синюю.
Эти две средние измеряют только 3 периода. Розовая скользящая средняя установлена по минимумам, а синяя - по максимумам. Мы используем эти краткосрочные средние, чтобы визуально идентифицировать, когда максимумы и минимумы быстрого диапазона пробивают поддержку и сопротивление. Благодаря этому впоследствии мы можем отделить ложные движения от истинного тренда.
Заметьте, что, когда EUR/USD движется в канале, обе 3-SMA, и по максимумам, и по минимумам никогда ВМЕСТЕ не двигались выше или ниже 1-го стандартного отклонения 50-SMA. Добавление краткосрочных скользящих средних позволяет нам видеть - загодя - иногда может возобновиться тренд, таким образом защищая нас от открытия опасной канальной позиции, когда тренд действительно возобновится.
Повторюсь, реальный тренд не подтвержден, пока краткосрочная изменчивость не сделает выброс за пределы долгосрочной. К тому же, как показывает график, WTS резко смещается вправо, поскольку тренд смещает краткосрочное распределение (20-периодное) в правую сторону долгосрочного масштаба (50-периодного). Как показывает график, такой импульс приводит к большим движениям, в данном случае к падению EUR/USD на 300 пипсов.
Важно отметить, что здесь требуется некоторое здравомыслие. Как Вы, возможно, заметили, при понижении краткосрочная волатильность не все время оставалась за пределами долгосрочной... Однако, EUR/USD ни разу не пробила опускающееся сопротивление относительного диапазона, пока тренд не закончился. Используя 3-SMA (минимумы); однако, мы могли бы выйти из сделки еще до того, как было нарушено опускающееся сопротивление и, таким образом, могли сэкономить еще несколько пипсов прибыли. Более того, в одном случае, когда начался тренд, EUR/USD достигла 3-го стандартного отклонения 20-периодного распределения. Здравомыслящий трейдер вполне мог заключить, что пришло время брать прибыль; и таким образом, повторно вошел по тренду на опускающемся сопротивлении и на медиане 20-SMA.
К тому же, как отмечалось ранее, минимумы 3-SMA ни разу не поднимались выше 1-го стандартного отклонения 50-периодного распределения; этаким образом, перспектива медвежьего тренда должна была сохраняться.
В пределах этой концепции существует множество других индикаторов, хотя я хочу приберечь оставшуюся часть информации для моей будущей книги.
Независимо от того, важно отметить, что, когда начинается тренд, в первую очередь мы всегда должны попытаться понять, почему происходит движение, исходя из фундаментальных факторов. Однако, даже немного понимая здравый смысл описательной статистики, распределений и вероятности, вся приведенная здесь информация должна помочь трейдерам идентифицировать тренды, каналы и развороты.
Не устану повторять, что здравый смысл - превыше всего и, как эмпирическое правило, "если сомневаешься, выйди".
Кусать еще один момент, на который я хотел бы указать в этой статье... Это нечто вроде подсказки, поэтому не будьте слишком требовательны ко мне, когда я покажу Вам следующий график... Если Вы вернетесь и посмотрите раздел, где обсуждаются Трендовые Весы Вистлера, то заметите, что график обрывается как раз перед открытием валютного рынка в воскресенье, 28 сентября 2008 года.
Вот в чем дело, графики оказались неверными... стало быть, данные описательной статистики также ошиблись... На самом деле, чуть ли не каждый отдельно взятый технический индикатор во всем мире также иногда ошибается.
Это была злая шутка с моей стороны, признаю. Но здесь есть очень полезный вывод. В то время как EUR/USD откатилась на 4-часовом графике, что, возможно, было похоже на сильный вход для покупки, стоит отметить две вещи.
1. Трейдеры НЕ должны были показывать позицию раньше 50-SMA. Трейдеры, ожидающие возможность купить EUR/USD, должны были бы подождать, пока EUR/USD действительно достигнет скользящей средней.
2. Воскресенье, 28 сентября было днем накануне отклонения Конгрессом американского плана спасения, что привело к понижению Dow на 777 пунктов.
Когда пара EUR/USD сделала гэп вниз на открытии, трейдеры решили, что нет никакой возможности непринятия этого плана. Таким образом, множество крупных фондов и финансовых учреждений, по всей вероятности, покупали доллары.
Однако, когда новости опровергли эти ожидания и план спасения экономики был отклонен, евро принялась мощное ралли.
Что здесь самое главное? Как трейдеры - я, Вы, любой из нас, мы были бы излишне доверчивы, если бы думали, что возможен такой технический индикатор, который всегда будет верно предсказывать движения рынка. Рынки движутся на фундаментальных факторах и на новостях.
В заключение хочу сказать, что вся информация, представленная в этой статье, безусловно, может помочь Вам найти опору - посредством описательной статистики - для Вашей торговли. Однако, ни в коем случае, никогда не забывайте, что прежде всего - здравый смысл, а управляют всеми движениями фундаментальные факторы.
Наконец, пожалуйста помните, что лучшие трейдеры в мире не те, кто знает, как войти, а скорее, те, кто знает, когда выйти... Таким образом, без твердых навыков управления капиталом, без хорошего анализа постановки стоп-лоссов и строгой дисциплины, вся статистическая, техническая и/или фундаментальная информация в мире не будет иметь ни малейшего значения для торговли.
В фильме «Непристойное предложение» Джон Гейдж (Роберт Редфорд) изобрел игру, в которой он никогда не проигрывал. Герой фильма добрался этого при помощи монетки, у которой было два «орла». Эта монетка давала ему преимущество – то самое преимущество, о котором мечтают трейдеры – преимущество, которое позволит им выигрывать в конкурентной борьбе.
Во время работы над моей последней книгой «Энциклопедия свечных паттернов» я сделал несколько открытий, связанных с техникой японских свечей. Мои наблюдения и исследования, возможно, позволят получить вам желанное преимущество. Я собрал информацию по свечным паттернам, протестировав данные по более, чем 4.7 миллионам свечей на графиках сотен акций (во время бычьего и медвежьего рынков) по 103 разным свечным паттернам. В результате я сделал 10 немногочисленных открытий. Эти мои наблюдения помогут трейдерам лучше понять свечные паттерны, а также использовать их с прибылью для себя.
1. Многие свечные паттерны не работают, как ожидается.
После того, как протестировал 103 свечных паттерна, я пришел к выводу, что 31% из них не работает, как утверждают авторы учебников. Например, медвежье харами, совсем не является медвежьим сигналом. В 53% случаев это бычий сигнал. Стоит отметить, что показатель 53% приближается к случайности. Почти случайное поведение характерно для значительной части свечных паттернов. На рисунке 1 приведен пример медвежьего харами, который по факту оказался бычьим, бычий харами, который оказался медвежьим (такое также зафиксировано в 53% случаев) и взвешивание, которое по теории должно служить сигналом разворота, однако на самом деле в 77% случаев является паттерном продолжения. Все три показанных паттерна разворота на самом деле не позволяют прогнозировать развороты, как это утверждается в теории.
Может быть, автор специально подобрал такой пример, - скажет скептически настроенный читатель. Нет, на самом деле я выбрал первый случайный график в моей базе данных и привел его на рисунке 1. Однако, следует помнить, что, если в 31% случаев паттерн, не срабатывает, то он работает в 69% случаев. В своей работе трейдеры должны использовать паттерны, которые работают, и избегать тех, которые не работают. Трейдеры могут получить преимущество, если будут знать, как работают их инструменты.
2. Длинные свечи ведут к развороту.
В книгах по теории свечей часто утверждается, что длинные вертикально предполагают сильные тренды, которые будут продолжаться. Я не согласен с этим. Посмотрите на черную свечу, обозначенную буквой А на рисунке 1. Это необычно длинная свеча, однако она указывает на окончание нисходящего тренда. Свеча В – длинная белая свеча, которая появилась всего за один ценовой бар до разворота. Обе эти свечи отнюдь не указывают на начало сильного тренда в направлении их цвета.
Когда я изучал длину свечей, я пришел к выводу, что необычно длинные свечи часто появляются за день до разворота. Это наблюдение было протестировано на дневных ценовых данных для 466 акций. Период тестирования: с ноября 1999 года по февраль 2007 года (напомню, что в 200-2002 годах рынок был медвежьим). Я нашел все пики и впадины, которые защитили друг от друга на пять и более дней, после чего сравнил их с 22-дневной средней длиной свечей. В 58.676 примерах, в которых свеча была, по меньшей мере, на 146% больше средней и выше свечей, которые формировались за 2-3 дня до нее, длинная свеча отмечала малый максимум в 67% случаях, плюс, минус один день. Свеча В представляет собой пример, когда ценовой пик пришелся на следующий день.
Точно таким же образом я нашел 53.391 пример длинных свечей, которые были больше на 146% 22-дневного среднего размера свечи и ниже свечей, которые формировались за 2-3 дня до них. В 72% случаев такие свечи указывали на формирование впадины. Свечи А и С – примеры формирования таких впадин. Однако ценовой пик или впадина при таких паттернах краткосрочный, поэтому использовать это наблюдение надо с осторожностью. Более подробную информацию можно получить на сайте автора: ThePatternSite.com
Следующие советы помогут вам действенно использовать итоги моих исследований:
- Если длинная свеча появляется в пределах одного дня от пика или впадины во время восходящего тренда, убедитесь в том, что длинная свеча выше максимумов трех предшествующих дней. Для нисходящих трендов длинная свеча должна быть ниже впадины трех предшествующих дней.
- Рассчитайте ценовые диапазоны от максимума к минимуму для всех свечей за последний месяц (22 свечи) и выведите среднюю длину.
- Длинная свеча должна быть, по меньшей мере, на 146% длиннее средней длины.
Если вы видите, что длинная свеча появляется на графике акции, которую вы хотите покупать, то стоит подождать немного. Вполне возможно, что стоимость сформирует пик, и произойдет откат, что позволит вам войти по более низкой цене.
3. Большинство прорывов свечных паттернов располагаетсяв пределах верхней трети годового диапазона
Меня это удивило, потому как я предполагал, что прорывы будут равномерно распределены по годовому диапазону от максимума до минимума цен, но это не так. Я считаю прорывом свечи ситуацию, когда цена закрытия располагается или выше вершины или ниже дна свечного паттерна. Я отсортировал свечные паттерны по категориям, основываясь на том, где происходил такой прорыв, в какой из трех третей годового диапазона цен и обнаружил, что 63 процента свечных прорывов появляются в пределах верхней трети, 28 процентов расположились в пределах одной трети диапазона от минимума, а оставшиеся 9 процентов располагаются в середине диапазона
4. Лучше всего работающие свечные паттерны имеют прорывы в пределах нижней трети годового диапазона.
После обзора всех свечных паттернов, я вывел среднее движение от завершения свечного паттерна до колебательного максимума (ближайшие пик для пробоя вверх) или колебательного минимума (ближайшая впадина для пробоя вниз), после чего рассортировал все хорошо работающие свечные паттерны на категории, в зависимости от того, где произошел пробой по отношению к годовому максимуму/минимуму. Я пришел к выводу, что в 84%случаев для лучше всего делающих свечных паттернов пробой происходит в пределах трети от годового минимума, в 11% в середине годового торгового диапазона, в оставшихся 5% в пределах трети от годового максимума. Это очень ценная информация. Для эффективной работы трейдерам следует выбирать свечные паттерны с пробоями около годового минимуму и игнорировать те, которые происходят около годового максимума.
5. Гэпы не обеспечивают значительной поддержки или сопротивления.
Я не уделял много внимания гэпам на дневных графиках по весьма веской причине: они плохо работают. Для каждого из 18.299 гэпов при растущем ценовом тренде (растущее окно) и 13.997 гэпов при падение цены (падающее окно), я проанализировал появление малых минимумов и много-много, которые появлялись в границах гэпа, пока цены не закрывалась под или над гэпом соответственно. При бычьем рынке цена останавливалась в границах гэпа в 20% случаев после растущего окна и 25% после падающего окна. Иными словами, в 75-80% случаев цена проходила мима гэпа без пауз и задержек.
6. Торговля после гэпа дает лучшее подтверждение разворота.
Я проанализировал три типа сигналов, подтверждающих валидность разворота ценового тренда: гэпы, цвет свечи и цену закрытия. Ценовые гэпы подтверждают разворот в 82% случаев. Другими словами, торгуйте в направлении ценового гэпа. Цвет свечи работает в 13% случаев. Это означает, если цена формирует белую свечу после завершения свечного паттерна, тогда трейдеры должны открывать длинную позицию. Черная свеча предполагает открытие короткой позиции. Наконец, стоимость закрытия работает в 5% случаев подтверждения разворотов. Т.е. после завершения паттерна, трейдер должен покупать акцию, если цена закрылась с повышением или продавать, если она закрылась с понижением.
Все это ничего не говорит о том, далеко ли пойдет цена, речь идет только о подтверждении свечного паттерна, указывающего на разворот. Это означает, что цена закроется либо выше вершины, либо ниже дна свечного паттерна. Однако знание этого даст нам преимущество по сравнению с другими тредерами.
7. Развороты работают лучше, чем продолжения.
Раньше я читал, что паттерны, которые указывают на продолжение тренда, работают лучше, чем паттерны, которые показывают на разворот. Однако мое исследование показало противоположное, причем как для свечных, так и для ценовых паттернов. Разница не очень большая, но все развороты работают лучше в 59% случаев, а продолжения в 41% случаев.
Я ввел определения разворотного свечного паттерна и паттерна продолжения, основываясь на сравнении ценовых входов и выходов. Если оба направлены в одну сторону, то тогда свечной паттерн работает как продолжение, разные направления входа и выхода означают, что этот свечной паттерн – разворот. Например, все три свечных паттерна на рисунке 1 это паттерны продолжения, поскольку цена входит через дно и выходит через вершину паттерна для «взвешивания» и «медвежьего харами» и наоборот для бычьего харами.
Когда я определил, какие паттерны являются паттернами продолжения, а какие паттернами разворота, я выявил поведение от пробоя колебательного много-много или минимума и подсчитал, насколько разворотные паттерны работали лучше паттернов продолжения. Для получения больше прибыли, трейдерам следует концентрироваться на разворотных паттернах.
8. Свечные паттерны работают лучше на медвежьем рынке.
Я выявил поведение от пробоя паттерна до колебательного максимума или минимума и обнаружил, что свечные паттерны в 96% случаев работают лучше на медвежьем рынке, чем на бычьем. И это не зависит от направления пробоя.
Это удивительно, поскольку я ожидал, что свечной паттерн с пробоем вверх должен лучше работать на бычьем рынке, чем паттерн с пробоем вверх на медвежьем рынке. Однако я ошибался. Не знаю, почему это так, все-таки это наблюдение справедливо для подавляющего большинства из 103 паттернов, которые я проанализировал. На практике это означает, что, когда рынок движется вниз, свечные паттерны работают лучше и являются более надежными.
9. Длинные свечи работают лучше коротких.
Это наблюдение работает как для свечных, так и для графических паттернов. Я измерил высоту всех типов свечных паттернов и затем нашел медианную высоту в процентном отношении от цены пробоя. Свечные паттерны с процентным отношением выше медианного продемонстрировали лучшую работу – во многих случаев значительного лучшую работу – чем короткие свечи. Длинные свечи работали лучше, чем близкие в 96% случаев. Поэтому, я думаю, что длина свечи это один из лучших признаков для прогнозирования поведения цены.
Мне бы хотелось, чтобы существовало простое число, по отношению к которому можно было бы сравнивать длину, однако оно меняется от свечи к свече. Вам необходимо измерить высоту свечного паттерна от самого высокого максимума до самого низкого минимума, после чего разделить полученный результат на цену пробоя. Если полученное отношение больше медианного для этого типа свечного паттерна, тогда свечи следует считать высокими, в противном случае низкими.
10. Свечи с длинными тенями работают лучше, чем свечи с короткими тенями.
Я проанализировал тени и рассчитал их высоту также как и длину свечи в предыдущем примере (Верхняя тень это тонка ряд над телом свечи, нижняя тень это линия под телом свечи). Я обнаружил, что свечи с длинной верхней тенью на последнем ценовом баре свечного паттерна работают лучше, чем свечи с короткой тенью в 87% случаев. Длинные нижние тени работал даже лучше- в 88% случаев. Для сравнения работы я использовал, также как и в предыдущих случаях, пробой к колебательному максимуму или минимуму.
Заключение.
Как Гейдж из «Непристойного предложения» трейдеры, чтобы победить, должны иметь преимущество. Изучив инструменты, которые широко используются в торговых практиках: графические и свечные паттерны, индикаторы и так далее, трейдеры могут пополнить свой инструментарий тактиками, которые дадут им это преимущество. Конечно, это непросто сделать, но кто сказал, что профессиональная торговля это легко?
Автор: ThomasN. Bulkowski (tbul@hotmail.com) личный инвестор, практикующий более 25 лет. Автор ряда книг, включая такие работы как «Энциклопедия свечных паттернов» (2008), бестселлер «Энциклопедия графических паттернов». Торгуя, он заработал достаточно денег, чтобы уйти на пенсию в 36 лет. Его сайт, посвященный графическим паттернам и бесплатным софтом для распознавания паттернов: ThePatternSite.com.
