Волатильность рынка начала подниматься и на большинстве фьючерсных рынков рынки показывают намного большие средние дневные диапазоны (средний диапазон от максимума до минимума цены). Например, у E-mini S&P средний дневной диапазон несколько недель назад составлял 14 пунктов, а теперь его средний диапазон - 24 пункта. В среднем, E-mini S&P контракты торгуются в дневном диапазоне величиной 1 200$ на контракт, от максимума до минимума. Это создает большие возможности и показывает, что нам нужен метод захвата прибыли при движении рынка в нашу пользу. Трейлинг-стопы - хороший способ защиты прибыли при таком типе рынка.

 

Два популярных типа трейлинг-стопов - это ручные трейлинг-стопы и автоматические трейлинг-стопы.

Ручные трейлинг-стопы

Ручной трейлинг-стоп передвигается трейдером в момент, когда рынок делает новый свинг-максимум или минимум. Это трейлинг-стоп, основанный на графике, который учитывает структуру рынка и его тренд. График на Рисунке 1 предполагает, что около 1064.00 в точке (A) была открыта короткая позиция.


Рисунок 1

Первоначальный защитный стоп располагался выше свинг-максимума 1066.00, в точке (B). После входа в позицию рынок идет в нашу сторону в точку (C). Затем он восстанавливается обратно к точке (D). Все это время наш первоначальный защитный стоп остается на своем месте. Когда рынок, падая, прорывает свинг-минимум в точке (C), новый свинг-максимум образовался в точке (D).

В этот момент мы благополучно можем переместить защитный стоп в позицию сразу выше последнего свинг-максимума в точке (D). Стоп размещен на 1063.00. Это позволило нам локировать прибыль в 1 пункт. Когда рынок понижается ниже точки (C), в точке (E) создан другой свинг-минимум. Рынок поднялся обратно к точке (F), а затем упал. Когда рынок падает ниже точки (E), новый свинг-максимум создается в точке (F).

Защитный стоп сразу же перемещается от 1063.00 до уровня сразу над точкой (F) - на 1060.50. Теперь у нас локирована прибыль в 3.50 пункта. Этот процесс ручного перемещения Вашего стопа продолжается, пока тренд движется в Вашу сторону.

С каждым новым свинг-минимумом определяется последний свинг-максимум (красные стрелки) и защитный стоп помещается сразу над ним. Как только рынок пробьет предыдущий свинг-максимум, наша позиция будет закрыта с прибылью. Используя трейлинг-стоп, невозможно поймать точные максимум и минимум движения.

Однако мы позволяем прибыли расти и берем большой процент этих движений.


Автоматические трейлинг-стопы

Следующий вариант трейлинг-стопа - автоматический трейлинг-стоп. Я предпочитаю ручной трейлинг-стоп просто потому, что он учитывает поведение цены. Однако, есть очень много трейдеров, которым нравится использовать автоматические трейлинг-стопы, и я покажу способ использовать их, который может помочь Вам подольше оставаться в сделках и позволит рынку подсказать Вам цену выхода.

Используя платформу TradeStation, как показано на Рисунке 2, Вы можете поставить автоматический трейлинг-стоп просто отметив, сколько пунктов Вы хотите локировать трейлинг-стопом. Чтобы поставить эти ордера, Вам нужно только нажать на "Buy Trl Stp", или “Sell Trl Stp”. Так автоматический трейлинг-стоп выводится на рынок, когда у Вас открыта позиция, будь то длинная или короткая.


Рисунок 2

Многие трейдеры, чтобы установить этот стоп, используют случайные цифры. Недостаток использования случайных чисел состоит в том, что не учитывается волатильность рынка. Вы можете подобрать число, которое работает в некотором специфическом состоянии рынка, но окажется слишком большим или слишком маленьким в другом его состоянии.

Чтобы синхронизировать автоматический трейлинг-стоп с волатильностью рынка, Вы можете использовать инструмент под названием "средний истинный диапазон" (ATR), который есть во всех торговых платформах. Для внутридневных графиков хорошо работают установки по умолчанию - 14 периодов. Вы можете использовать этот автоматический трейлинг-стоп на любом желаемом периоде графика (2,5,15 и т.д. минут).

Давайте посмотрим график на Рисунке 3 и используем индикатор среднего истинного диапазона в нижнем окне, чтобы рассчитать наш автоматический трейлинг-стоп по ATR. Предположим, что мы открылись на этом рынок в точке (A) по 1047.25. Как только наш ордер исполнен, нам требуется поставить начальный защитный стоп в точке (B) - на 1044.50. Как только закрылся бар (C), мы смотрим на индикатор ATR и определяем его значение (D).


Рисунок 3

На момент закрытия этого бара средний истинный диапазон составил 2.75. Так как мы открыты по рынку вверх, нам следует вычислить защитный трейлинг-стоп на продажу. Как только это число становится известно, мы можем отменить наш первоначальный защитный стоп и заменить его новым, автоматическим трейлинг-стопом по ATR. Для этого возьмите ATR и умножьте его на 2, чтобы получить число, которое будет использоваться для трейлинг-стопа. 2.75 x 2 = 5.50. Трейлинг-стоп 5.50 вычитается из максимума бара (C) 1048.50.

Используя этот простой расчет, новый трейлинг-стоп оказывается на уровне 1043.00 (E). С каждым новым баром, который делает новый максимум движения, мы смотрим на индикатор ATR и умножаем величину ATR на 2. Затем вычитаем это количество от максимума бара. Помните, бар должен сделать новый максимум движения. Если максимум бара был равен или ниже предыдущего максимума, мы оставляем предыдущий стоп по ATR на прежнем месте.

Рынок продолжает делать новые максимумы движения до бара (F), до красной стрелки. Так как предыдущий бар был последним, который сделал новый максимум движения, мы будем держать трейлинг-стоп на уровне, полученном на том баре, пока мы не получим новый максимум движения. В точке (G) рынок все таки сделал новый максимум движения. Посмотрев на индикатор ATR, определив его величину и умножив ее на 2, вычитаем это число из максимума в точке (G), получаем наш новый трейлинг-стоп. 

Максимум (G) был 1054.25. ATR на том баре был 3.00. 3.00 x 2 = 6.00. Теперь новый трейлинг-стоп составит 1054.25 - 6.00 = 1048.25. Рынок откатился до 1049.25 (H). Наш стоп все еще не сработал и мы сохраняем длинную позицию на этом рынке.

В течение следующих нескольких часов рынок откатывался, но так и не затронул наш трейлинг-стоп по ATR. Наконец, в точке (I) рынок достиг максимума, а мы повторно рассчитали трейлинг-стоп по ATR. Максимум (I) был 1060.50, а ATR показал 1.25. 1.25 x 2 = 2.50. Мы берем максимум 1060.50 и вычитаем из него 2.50, получаем трейлинг-стоп 1058.00.

Во время бара (J) наш трейлинг-стоп, наконец, сработал. Мы вошли на рынок по 1047.25, а вышли по 1058.00, с хорошей прибылью в 537,50$ за контракт.

Все вышесказанное иллюстрирует трейлинг-стоп для длинной позиции. Для короткой позиции мы делаем обратное и добавляем ATR, умноженный на 2, к минимуму самого низкого бара движения. 

Здесь были продемонстрированы две стратегии управления сделками, используя трейлинг-стоп, как только Вы вышли на рынок. Обе стратегии помогут Вам дольше оставаться в сделке и сделать больше денег.

На рынке есть поговорка: “Вы не можете разориться, беря прибыль.” Выбирая цели цены для выхода изо всех наших позиций, мы буквально обрезаем свою прибыль, потому что никто не знает, как далеко уйдет сегодня рынок.

Дайте прибыли расти и быстро сокращайте потери.

Don Dawson

© THE TRADER’S JOURNAL • Декабрь 2009
© Перевод: www.kroufr.ru