СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получать 12.5% годовых на депозит в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>
ФОРЕКС: Внутримесячные сезонные паттерны на валютном рынке.
Последние исследования показывают, что некоторые периоды месяца могут быть более благоприятными для торговли на моментуме, чем другие.
Словосочетание «сезонный фактор» очень часто употребляется, когда речь
заходит о товарных и фондовых рынках, однако идея о том, что рынок
может иметь тенденцию к формированию отдельных паттернов в определенные
периоды года (или месяца, или дня недели и так далее) намного реже
упоминается по отношению к валютному рынку.
На товарных рынках сезонные паттерны часто рассматриваются в контексте
циклов роста запасов или производства определенного товара. На
финансовых рынках подобного рода паттерны намного менее заметны, однако
многие трейдеры принимают в расчет такой фактор как время года
(например, период с октября по март обычно является бычьим для
фондового рынка) или особенности поведения рынков, связанные с релизом
определенных экономических репортов.
В последних публикациях доказывается, что определенные периоды месяца
могут лучше подходить для торговли по определенным стратегиям
моментума, чем другие периоды. В частности, хотелось бы порекомендовать
статью «Эффект месяца дня и его влияние на стратегии торговли при
помощи моментума на валютном рынке», авторами которой являются Ричард
Д. Харри, Эврист Стоя и Фатих Йилмаз, которая была опубликована в
первом номере «Трейдерского журнала» за этот год. “Day-of-the-Month
Effects in the Performance of Momentum Trading Strategies in the
Foreign Exchange Market,” Richard D. F. Harris, Evarist Stoja, and
Fatih Yilmaz.
Исследование основано на анализе стратегии, основанной на моментуме,
применительно к тому, как она работает в те или иные периоды месяца.
Для оценки результатов авторы использовали Коэффициент Шарпа.
Коэффициент Шарпа это показатель эффективности инвестиционного
портфеля, который вычисляется как отношение среднего дохода к
волатильности, которая представлена в виде среднего отклонения от этого
дохода.
Чем выше коэффициент Шарпа, тем лучше работа системы с коррекцией на
риск. Авторы проанализировали работу «стратегии, основанной на
моментуме» на портфеле валют стран «Большой десятки» (евро, британский
фунт, канадский доллар, японская иена, швейцарский франк и шведская
крона) взвешенных против американского доллара, сравнив коэффициенты
Шарпа и максимальные просадки для каждого дня.
В исследовании использовалась базовая стратегия, основанная на
моментуме, которая просто сравнивает сегодняшний курс с курсом, который
был месяц назад. Если сегодняшняя цена выше, чем та, которая была
месяца назад, мы покупаем валюту и удерживаем ее в течение месяца. Если
текущая цена ниже, чем та, которая была месяца назад, мы продаем валюту
и удерживаем короткую позицию в течение месяца.
Для исследования был применен 10-летний тестовый период с мая 1997 по
май 2007. При тестировании учитывались проценты на вложенный капитал,
однако торговые затраты, которые кажутся «неважными для долгосрочной
торговли на рынке форекс», игнорировались.
Итоги исследования.
Исследование показало, что коэффициент Шарпа был низким для первых 10
дней месяца (это означает, что доходы с коррекцией на риск были
небольшими), однако с 12 по 15 фиксировался резкий рост коэффициента.
Самым большим коэффициент Шарпа был для 13-го дня. В течение нескольких
следующих дней он оставался относительно низким, но около 22 формировал
второй максимум, после чего вновь оставался низким до конца месяца.
Согласно авторам это означает, что к концу второй недели месяца (дни с
12 по 15) и в начале четвертой недели (день 22) доходы являются более
постоянными и менее связаны с внутренней волатильностью рынка, чем в
другие периоды месяца. Анализ также обнаруживает, что просадки в эти
периоды месяца ниже. Средние максимальные просадки были в целом больше
в начале месяца, на 8-й день средняя максимальная просадка достигала
пика 19%. Однако затем просадки устойчиво снижались с 10-го по 14-й
день, к 12%. С 21 по 25 числа максимальная дневная просадка значительно
снижалась (падала ниже 10%), однако к концу месяца вновь начинала
расти.
Когда фиксировались максимальные значения коэффициента Шарпа,
стандартное дневное отклонение было самым маленьким. Как отмечают
авторы исследования: «Сезонный паттерн волатильности в течение
анализируемого периода очень близко совпадает с сезонным паттерном
коэффициента Шарпа. В частности, волатильность значительно ниже во
второй половине месяца, особенно в дни с 13 по 15 и с 20 по 23». С
ростом волатильности возможность прогнозировать ценовые движения
снижается, что оказывает негативное влияние на работу стратегий,
основанных на моментуме.
Объяснение паттерна.
В своей работе авторы связывают итоги исследования с релизами важных
экономических новостей. Признавая, что отследить все новости, которые
могут влиять на форекс невозможно, авторы сфокусировались на 36
макроэкономических релизах по США, а затем проследили даты релизов для
каждого месяца в течение 10-летнего периода.
Они обнаружили, что в период с 21 по 23 день была самая низкая
концентрация новостных релизов, чем любой другой период времени. Это
заставило из предположить, что не только стратегии, основанные на
моментуме, дают дополнительный доход, независимый от роста риска, но
также и, что применение этих стратегий во время менее волатильных
периодов между новостными релизами может потенциально улучшить
результаты торговли.
Дополнительные тесты.
Чтобы получить дополнительную информацию по этому вопросу, мы также
решили протестировать подобную стратегию на данных за период с 14 июля
1999 года по 14 июля 2009 года. Сигналом на вход в нашей стратегии был
пробой 20-дненого закрытия.
1) Открываем длинную позицию, если текущий уровень закрытия выше, чем уровень закрытия 20 дней назад .
2) Открываем короткую позицию, если текущий уровень закрытия, ниже, чем уровень закрытия 20 дней назад.
3) Через 20 дней после открытия закрываем все позиции.
Стратегия тестировалась на том же самом портфеле валют, который
использовался в академическом исследовании. Открывалось максимально
возможное количество одновременных сделок. Комиссии и проскальзывания
не принимались во внимание. В Таблице 1 приведены итоги работы системы
за тестовый период. Из 496 заключенных сделок 49% были прибыльными, что
при усреднении дало 2.4% прибыли на прибыльную сделку. В целом убыток
при работе по системе составил -3% за 10 лет.
Таблица 1. Итоги тестирования системы 20-дневного пробоя. Убыток при
тестировании на 10-летних данных моментум-стратегии составил -3%.
На рисунке 1 приведены данные по количеству сделок по дням месяца от 1
до 29. Большая часть сделок приходится на вторую половину месяца,
значительный рост отмечается с 20 числа.
Рисунок 1. Количество сделок по дням месяца. Количество сделок растет во второй половине месяца.
На рисунке 2 приведены данные по средней дневной прибыли. Мы видим два
периода, которые дают относительно постоянную прибыль: с 9 по 13 и с 21
по 27 дни. Однако поскольку система рассчитана на большой период
удерживания позиции, непосредственный эффект рыночных движений, которые
были поймана системой, трудной различить.
Рисунок 2. Средняя прибыль на день месяца. На графике видны два
периода – в середине месяца и в конце месяца, которые давали более
постоянную прибыль, чем другие периоды.
Однодневные движения.
На рисунке 3 показаны данные по средней прибыли по системе с такими же
сигналами на вход, но с периодом удержания позиции 1 день. Это сделано
для того, чтобы проиллюстрировать направленный моментум, который
следует за торговым сигналом. Результаты дают нам период с 10 по 17
число, на который пришлась прибыль большая, чем в любой другой период
месяца. Однако в данном случае итоги второй половины месяца значительно
хуже.
Рисунок 3. Период удержания позиции 1 день. Большая часть прибыли приходится на середину месяца.
Сокращение длины сделки до одного дня резко увеличило количество
сделок, более чем в 3 раза до 1.528 сделок. Несмотря на рост количества
сделок, однако, процент прибыльных сделок и частая прибыль остались
почти неизменными. 49% сделок были прибыльными, убыток по итогам
тестового периода составил -3%.
На рисунке 4 приведены данные по количеству сделок, открывавшихся в
каждый день недели. Второй период роста активности приходится на
середину месяца. Результаты далеки от определенности, однако они, как
кажется, немного укрепляют нас в предположении, что определенные
периоды месяца могут быть более дружественными по отношению к
стратегиям, основанным на моментуме. Чтобы еще раз проверить нашу
гипотезу, мы протестировали стратегию 20-дневного пробоя, использовав
на этот раз сигналы, которые давались с 10 по 15 и с 20 по 25 дни. Эти
период совпадают с наиболее прибыльными периодами, идентифицированными
как в академическом исследовании, так и в нашей работе.
Рисунок 4. Торговая активность. На середину и конец месяца приходится больше сигналов, чем на другие периоды.
Из данных, которые приведены в Таблице 2 видно, что ограничение
сигналов этими двумя периодами повысило прибыльность системы с -3% до
-1.1%. Почти все показатели итогов тестирования улучшились.
Таблица 2. Ограничение дней для торговли. Система не стала прибыльной, но итоги работы улучшились.
В Таблице 3 приведены итоги последнего теста, для которого мы
использовали систему 10-дневного пробоя, при этом позицию удерживалась
в течение 5 дней. Хотя чистая прибыль осталась примерно той же, мы
видим, что улучшился показатель дохода с коррекцией на риск.
Таблица 3. 10-дневный пробой. Итоги работы улучшились. Экспозиция снизилась при том, что уровень прибыльности остался тем же.
Проверяем календари.
Как отмечается в академическом исследовании, определенные периоды
месяца могут быть более волатильными, чем другие периоды. Наша торговая
стратегия может извлечь преимущества из этого фактора. Фокусировка на
периодах месяца, которые наиболее благоприятны для системы, может быть
не превратить убыточную систему в прибыльную, однако позволит вам
уменьшить период времени, который вам надо проводить на рынке и улучшит
характеристики стратегии, связанные с коэффициентом риска к прибыли.
© CHRIS PETERS, CURRENCY TRADER
(с) Перевод: www.kroufr.ru
СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получить Дополнительно на Счёт 30-200-1000$ в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>
Бранные изучения открывают, что кое-какие поры луны возможно иметься более одобрительными для продажи на моментуме, чем остальные. Словосочетание «сезонный фактор» весьма плотно применяется, когда-нибудь выговор забредает о товарных и фондовых базарах, но идея о том, что базар возможно обладать тенденцию к вырабатыванию некоторых паттернов в узнанные поры возраста (или луны, или дня недели и так дальше) намного неплотный упоминается по взаимоотношению к валютному базару. На товарных базарах сезонные паттерны зачастую рассматривают в контексте циклов повышения резервов или производства узнанного товара. На финансовых базарах такого рода паттерны намного менее приметны, но многие трейдеры встречают в расплата подобный фактор как час возраста (например, время с октября по март обыкновенно обнаруживает бычьим для фондового базара) или особенности поведения базаров, объединенные с релизом предназначенных экономических репортов. В новых изданиях свидетельствует, что обусловленные поры луны возможно наилучший приближаться для продажи по устроенным стратегиям моментума, чем прочие этапы. В подробности, хотело бы посоветовать телосложением «Эффект луны дня и его воздействие на стратегии продажи при содействия моментума на валютном базаре», авторами коей обнаруживают Ричард Д. Харри, Эврист Заслуживая и Фатих Йилмаз, какая-нибудь находилась издана в первый гостинице «Трейдерского журнала» за одолжить год. “Day-of-the-Month Effects in the Performance of Momentum Trading Strategies in the Foreign Exchange Market,” Richard D. F. Harris, Evarist Stoja, and Fatih Yilmaz. Изучение создано на разборе стратегии, созданной на моментуме, применительно к книге, как она действует в те или другие поры луны. Для отметки следствий авторы применили Коэффициент Шарпа. Коэффициент Шарпа это показатель действенности инвестиционного портфеля, какой подсчитывается как связь посредственного дохода к волатильности, какая доставлена в облике посредственного уклонения от одолжить дохода. Чем возвышеннее коэффициент Шарпа, тем наилучший произведение системы с коррекцией на риск. Авторы разобрали труд «стратегии, созданной на моментуме» на портфеле валют краев «Сильный десятирублевки» (евро, английский фунт, канадский доллар, японская иена, швейцарский франк и шведская куща) обдуманных против североамериканского доллара, уподобив коэффициенты Шарпа и наибольшие просадки для любого дня. В изучении употребляла базовая стратегия, созданная на моментуме, какая незатейливо равняет нынешний направление с направлением, какой был луна обратно. Если нынешняя стоимость больше, чем та, коя существовала луны обратно, мы приобретаем валюту и унимаем ее в направление луны. Если протекающая стоимость далее, чем та, какая находилась луны обратно, мы реализуем валюту и сохраняем сжатую взгляд в направление луны. Для изучения был использован 10-летний тестовый пора с мая 1997 по май 2007. При тестировании учитывались проценты на вложенный деньги, все-таки торговые расхода, какие сдаются «несущественными для долгосрочной продажи на базаре форекс», игнорировали. Результаты изыскания. Обследование указало, что коэффициент Шарпа был густым для первый 10 дней луны (это обозначает, что доходы с коррекцией на риск имелись малыми), все-таки с 12 по 15 закреплялся острый повышение коэффициента. Самым большущим коэффициент Шарпа был для 13-го дня. В направление нескольких вытекающих дней он оставался сравнительно низеньким, но рядом 22 вырабатывал второй много-много, позже чего снова оставался невысоким до смерти луны. Дружно авторам это обозначает, что к окончанию второй недели луны (дни с 12 по 15) и в начине четвертой недели (задевай 22) доходы появляются более всегдашними и менее скованы с духовной волатильностью базара, чем в противоположные этапы луны. Разбор также замечает, что просадки в эти поры луны далее. Посредственные наибольшие просадки существовали в полном немалый в основе луны, на 8-й день посредственная наибольшая просадка доходила пика 19%. Все-таки следом просадки устойчиво снижали с 10-го по 14-й день, к 12%. С 21 по 25 количества наибольшая дневная просадка существенно уменьшалась (выпадала невысокий 10%), но к смерти луны снова принималась произрастать. Иногда сосредоточивали наибольшие смысла коэффициента Шарпа, шаблонное дневное отклонение находилось самым незначительным. Как регистрируют авторы изучения: «Сезонный паттерн волатильности в направление анализируемого времени весьма сходно совмещается с сезонным паттерном коэффициента Шарпа. В подробности, волатильность существенно невысокий во второй мужу луны, особое в дни с 13 по 15 и с 20 по 23». С повышением волатильности вероятность предсказать стоимостные хода уменьшается, что проявляет отрицательное воздействие на произведение стратегий, созданных на моментуме. Приписывание паттерна. В собственной труду авторы вяжут результаты обследования с релизами значительных экономических новинок. Узнавая, что отследить все новинки, какие-нибудь возможно воздействовать на форекс невозможно, авторы сфокусировались на 36 макроэкономических релизах по США, а следом проследили даты релизов для любого луны в направление 10-летнего этапа. Они заметили, что в пора с 21 по 23 день существовала самая небольшая сосредоточивание новостных релизов, чем каждый прочий пора часа. Это принудило из допустить, что не лишь стратегии, созданные на моментуме, пускают добавочный доход, свободный от увеличения риска, но также и, что употребление одолжить стратегий во пора менее волатильных пор между новостными релизами возможно возможно усовершенствовать следствия продажи. Добавочные тесты. Дабы приобрести добавочную сообщение по одолжить проблеме, мы также разрешили протестировать такую стратегию на принесенных за пора с 14 июля 1999 возраста по 14 июля 2009 возраста. Сигналом на вход в нашей стратегии был экспериментом 20-дненого закрытия. 1) Разеваем продолжительную взгляд, если протекающий ватерпас закрытия больше, чем ватерпас закрытия 20 дней обратно . 2) Раскрываем сжатую взгляд, если протекающий ватерпас закрытия, подлее, чем степень закрытия 20 дней обратно. 3) Спустя 20 дней позже раскрытия затворяем все взгляда. Стратегия тестировалась на том же самом портфеле валют, какой-нибудь употреблял в академическом обследовании. Отпирало наибольшее вероятное число синхронных сговоров. Комиссии и проскальзывания не брались во интерес. В Таблице 1 повергнуты результаты произведения системы за тестовый пора. Из 496 узников сговоров 49% существовали доходными, что при усреднении наделило 2.4% пришли на доходную сговор. В цельном урон при произведению по системе собрал -3% за 10 лет. Таблица 1. Результаты тестирования системы 20-дневного пробоя. Урон при тестировании на 10-летних поданных моментум-стратегии собрал -3%. На узоре 1 повергнуты предоставленные по числу сговоров по дням луны от 1 до 29. Немалая пай сговоров приводится на второй жену луны, многозначительный взросление замечается с 20 количества. Узор 1. Число сговоров по дням луны. Число сговоров произрастает во второй жене луны. На узоре 2 повергнуты поданные по посредственной дневной барыша. Мы явен два поры, какие-нибудь подают сравнительно непрерывную барыш: с 9 по 13 и с 21 по 27 дни. Но ибо система уволена на старший этап удерживания взгляда, прямой эффект базарных ходов, какие-нибудь существовали изловлена системой, тяжкой разобрать. Узор 2. Посредственная барыш на задевай луны. На графике видимы два времени – в половине луны и в смерти луны, кои пускали более непрерывную барыш, чем иные времена. Однодневные хода. На узоре 3 обнаружены пущенные по посредственной барыша по системе с подобными же сигналами на вход, но с этапом вычета взгляда 1 задевай. Это смастерено для того, дабы проиллюстрировать обращенный моментум, кой надлежит за торговым сигналом. Следствия ударяют нам время с 10 по 17 количество, на кой случилась барыш глубокая, чем в каждый прочий этап луны. Все-таки в предоставленном происшествии результаты второй середины луны многозначительно нехороший. Узор 3. Время вычета взгляда 1 задевай. Немалая доля пришли приводится на половину луны. Сокращение длины сговора до раза дня четко повысило число сговоров, более чем в 3 одного до 1.528 сговоров. Несмотря на увеличение числа сговоров, все-таки, процент доходных сговоров и нередкая барыш остались практически обязательными. 49% сговоров существовали доходными, урон по результатам тестового времени собрал -3%. На узоре 4 повергнуты эти по числу сговоров, открывать в любой задевай недели. Второй пора повышения энергичности доводится на половину луны. Следствия дальни от определенности, но они, как представляется, чуть-чуть крепят нас в гипотезе, что установленные времена луны возможно иметься более дружескими по касательству к стратегиям, созданным на моментуме. Дабы еще раз испытать нашу предположение, мы протестировали стратегию 20-дневного пробоя, употребляв на одолжить раз сигналы, какие пускали с 10 по 15 и с 20 по 25 дни. Эти этап совмещаются с наиболее доходными временами, идентифицированными как в академическом обследовании, так и в нашей произведению. Узор 4. Торговая оживление. На половину и окончание луны достается выше сигналов, чем на прочие поры. Из этих, какие-нибудь повергнуты в Таблице 2 представительно, что ограничение сигналов одолжить плохо порами увеличило рентабельность системы с -3% до -1.1%. Сочти все показатели результатов тестирования усовершенствовались. Таблица 2. Ограничение дней для продажи. Система не сделалась доходной, но результаты произведения усовершенствовались. В Таблице 3 повергнуты результаты остатнего теста, для какого мы употребляли систему 10-дневного пробоя, при данном взгляд вычитала в направление 5 дней. Намереваясь девственная барыш осталась показательно той же, мы виден, что усовершенствовался показатель дохода с коррекцией на риск. Таблица 3. 10-дневный опытом. Результаты труда усовершенствовались. Выдержка уменьшилась при том, что величина рентабельности остался тем же. Испытываем численники. Как празднуется в академическом обследовании, узнанные времена луны возможно иметься более волатильными, чем иные поры. Наша торговая стратегия возможно вынуть преимущества из одолжить фактора. Фокусировка на временах луны, кои наиболее одобрительны для системы, возможно существовать не обратить нерентабельную систему в доходную, но разрешит вам убавить пора часа, какой вам надо прокладывать на базаре и усовершенствует характеристики стратегии, скованные с коэффициентом риска к пришли. © CHRIS PETERS, CURRENCY TRADER (с) Трата: www.kroufr.ru Заключительное подновление ( 17.08.2009 )
СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получать 12.5% годовых на депозит в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>
Что нужно трейдеру знать о влиянии новостей на Форекс?
Что нужно трейдеру знать о влиянии новостей на Форекс?
На внутридневном, краткосрочном периоде поведение цены на форексе кажется диким и скачущим. Хотя технический анализ помогает нам определить уровни входа и выхода из позиций, весьма полезно также заниматься мониторингом ключевых экономических новостей. Трейдеры могут использовать экономические новости в качестве инструмента для тайминга сделок, если они торгуют на краткосрочном или среднесрочном базисе. Однако, если вы используете при помощи долгосрочной стратегии, новости вряд ли помогут вам, поскольку внутридневная волатильность цены вряд ли окажет большое влияние на такие сделки.
Тем не менее, реальное содержание репорта может быть полезным для тех, кто отслеживают макроэкономические тренды. Почему? Ежемесячные индикаторы, которые отслеживают занятость, потребление, деловую активность и настроения потребителей могут служить в качестве опережающих индикаторов для прогнозирования квартальных показателей экономического роста, более известных как ВВП. Трейдеры могут использовать данные по ВВП и инфляции (например, индекс потребительских цен), чтобы прогнозировать будущие рыночные тренды. Центральные банки учитывают эти данные, когда принимают решения по процентным ставкам.
После релиза.
Очень часто позитивный или негативный экономический репорт ведет к ралли или снижению соответствующей валюты. Как только выходит новость, многие трейдеры пытаются поймать движение валютной пары в надежде, что моментум сделает их позицию прибыльной. В то же самое время резкие реакции рынка на новости очень часто подвергаются откатам, как говорится в классической поговорке: «покупай на слухах, продавай на новостях».
Любители краткосрочной торговли используют всего пару стратегий, когда время подходит к публикации релиза, однако они не единственные, кто отслеживает экономические календари. Например, боковые трейдеры делают это, чтобы избегать размещения ордеров во время входа важных экономических релизов, поскольку неожиданная новость может привести к пробою диапазона.
К счастью для трейдеров, важные индикаторы для той иной валюты – американского доллара, британского фунта, евро или канадца – легко обнаружить. Некоторые экономические репорты просто дают нам лучшую информацию о том, как рынок может отреагировать на значимые события, такие как ВВП или решения Центробанков по ставкам. Для тех, кто торгует евро, очень важно отслеживать экономическую статистику по Германии, поскольку она, как правило, является опережающим индикатором для Еврозоны, поскольку Германия – самая большая экономика в Еврозоне.
Понимание сущности тех или иных репортов, поможет трейдерам лучше планировать стратегии.
Данные по занятости.
Состояние рынка труда той или иной экономики является ключевым для оценки ее состояния. Создание рабочих мест и рост заработной платы – непременные условия для увеличения затрат потребителей, развития рынка недвижимости, бизнеса и нормального роста инфляции.
Наиболее известный индикатор рынка труда это отчет Минтруда США по количеству рабочих мест в несельскохозяйственных секторах экономики, который показывает, сколько рабочих мест было сокращено или создано в отчетном месяце. Публикация этих данных часто вызывает очень резкие движения по американскому доллару, возможно потому, что прогнозировать этот показатель сложно и реальные результаты могут отличаться от прогнозов на сотни тысяч рабочих мест (рисунок 1).
Рисунок 1.
Некоторые трейдеры отслеживают еженедельные репорты по количеству обращений за пособием по безработице в США, а также данные по повторным обращениям за пособием. Хотя эти индикаторы не оказывают большого влияния на торговлю, они могут служить в качестве периодических тайм-листов для оценки ситуации на рынке труда и ВВП, поскольку во время рецессий количество обращений за пособием растет и достигает пика, как раз перед началом экономического роста.
Еще один индикатор рынка труда, который оказывает большое влияние на валютный рынок это показатель занятости в Канаде. Канадский доллар часто реагирует на эти данные мощными движениями, особенно в паре американский доллар/канадец. Однако следует помнить, что такие движения очень часто полностью откатываются уже на следующий день.
Также следует отметить такие важные отчеты по рынку труда как: изменения уровня безработицы в Германии, количество обращений по безработице в Великобритании, данные по занятости в Австралии, уровни безработицы в Швейцарии и Японии.
Настроения потребителей.
Настроения потребителей могут очень много сказать о той или иной экономике. В результате ежемесячные данные по настроениям потребителей могут оказывать большое влияние на соответствующие валюты. Обычно эти данные публикуются частными организациями, а не правительственными службами. В США наиболее популярные среди трейдеров обзоры это обзор Conference Board и обзор Университета Мичигана. Последний дает самую подробную информацию, поскольку в этом отчете есть разделы, посвященные ситуации в бизнесе, рынку труда и доходам.
В Еврозоне отчет по настроениям потребителей публикуется один раз в месяц. Его не следует путать с обзорами негосударственных немецких структур, таких как ZEW и IFO. Последние отражают настроения инвесторов и ситуацию в бизнесе.
По Великобритании выходит два важных обзора потребительских настроений: один от GFK Group, второй Nationwide Building Society. Хотя оба обзора дают очень подробную и своевременную информацию о настроениях граждан, они выходят во время азиатской торговой сессии, когда торговые диапазоны британского фунта являются небольшими.
В Японии отчет по настроениям потребителей публикуется Кабинетом министров. Хотя экономика этой страны в основном зависит от экспорта, настроения японских потребителей могут много сказать об экономическом климате и перспективах инфляции. Следует отметить, что тренды японской иены более зависит от мировых рисковых трендов, чем от фундаментальных сил, поэтому расчет валютных трендов на основании экономических показателей по Японии напоминает гадание на кофейной гуще.
В странах «долларового блока» также есть свои репорты по настроениям потребителей. Для Австралии это ежемесячный отчет Westpac-Melbourne Institute Survey of Consumer Sentiment, для Новой Зеландии квартальный отчет Westpac-McDermott Miller Consumer Confidence Index.
В Канаде нет отчета по настроениям потребителей, который вызывал бы всеобщее внимание, так как для этой страны наибольший интерес представляют данные по деловой активности и инфляции.
Потребление.
Как было написано ранее, настроение потребителей служит в качестве опережающего индикатора для потребительских трендов. Цифры затрат потребителей являются очень важным элементом в прогнозировании ВВП. Конечно, эти показатели очень важны, так как в разных странах потребление составляют разную часть от ВВП. Так, в США это 70% ВВП, а в Германии всего 57%.
Существует несколько методик оценки трендов затрат потребителей, поскольку крупные ритейлеры регулярно предоставляют данные о продажах по всему миру. Однако, одним из наиболее значимых показателей для основных валют является репорт по розничным продажам. Следует отметить, что эти репорты не корректируются с учетом инфляции, поэтому в них пропущена ценовая составляющая.
Отчет по розничным продажам в США привлекает значительное внимание, хотя он публикуется, как правило, после того, как основные ритейлеры уже опубликовали свои цифры по розничным продажам. Важной составляющей этого репорта являются продажи бензина. Однако ежемесячная волатильность цен на бензин может приводить к тому, что цифры розничных продаж не будут отражать реальной ситуации.
В Великобритании также публикуется индекс розничных продаж, но также как и в США результаты могут быть очень волатильными. Таким образом, при анализе этих отчетов лучше рассматривать общие тренды, а не ежемесячные показатели. Евростат публикует данные по розничным продажам в Еврозоне, однако они являются, как и все данные Евростата, отстающими. Следовательно, иногда более полезно использовать неофициальные данные, которые публикуют Markit Economics и Bloomberg: Индекс менеджеров по розничным закупкам стран Еврозоны. Этот репорт является более своевременным, чем официальные результаты. Показатель выше 50 пунктов указывает на рост активности, показатель ниже 50 пунктов на ее снижение.
Правительства Японии, Швейцарии, Канады, Австралии и Новой Зеландии публикуют ежемесячные отчеты по продажам на внутренних рынках.
Разные способы оценки коммерческих сделок могут включать в себя разные индексы, это могут быть индексы заказов, деловых настроений, инвестиций – все они полезны. Вопрос только в том, какой из них оказывает большее влияние на форекс?
Основные репорты по обрабатывающей промышленности
Оба индекса американского Institute for Supply Management (ISM) как по обрабатывающей промышленности, так и по сектору услуг являются ключевыми индикаторами оценки активности в обрабатывающей промышленности и в секторе услуг. Также как и для европейского Retail Purchasing Managers Index показатель выше 50 пунктов указывает на рост активности в секторе, показатель ниже 50 пунктов указывает на снижение активности.
Другой полезный ежемесячный индекс это отчет Министерства торговли США по заказам на товары длительного пользования. Рост спроса на эти товары предполагает рост деловой активности. Также вместе с публикацией индекса заказов на товары длительного пользования публикуется индекс заказов за вычетом заказов министерства обороны и авиапромышленности, поскольку входящие в этот отчет товары являются средством производства других товаров.
В Канаде публикуется хорошо известный индикатор Ivey Purchasing Managers Index, а Markit Economics публикует индексы PMI активности в обрабатывающей промышленности и секторах услуг Еврозоны, Великобритании, Японии и Австралии. Эти индексы полезны по двум причинам.
Во-первых, официальные данные по промышленному производству обычно сильно отстают, и отчеты PMI предоставляют более своевременную информацию по промышленным секторам. Во-вторых, в указанных регионах нет больше значимых индексов, отражающих ситуацию в секторах услуг, поэтому отчеты Markit Economics заполняют этот пробел.
В Новой Зеландии подобного рода индексы публикуют Business NZ, а в Швейцарии Credit Suisse публикует индекс SVME PMI, отражающий ситуацию в промышленности этой страны.
Данные по торговле.
Некоторые экономики более зависимы от роста экспорта, чем другие. Например, в 2008 году экспорт составлял примерно 13% ВВП США, тогда как в ВВП Германии его доля оценивалась в 47%, в ВВП Великобритании в 29%. В результате, степень важности данных по торговому балансу сильно варьируется для разных валют.
Данные по внешней торговли Германии, Канады, Австралии, Новой Зеландии, Японии, Швейцарии и Великобритании являются ключевыми индикаторами для соответствующих валют. Поскольку рост торгового дефицита или профицита может оказать большое влияние на ВВП. Хотя США не так зависят от экспорта, данные по торговому балансу этой страны также привлекают большое внимание.
Основные драйверы рынка.
Данные по ВВП и потребительским ценам – наиболее важные показатели для валютных рынков. Почему? Именно на этих данных Центробанки основывают свои решения по процентным ставкам. Поэтому, знание о последних показателях ВВП и индекса потребительских цен помогает трейдерам формулировать прогнозы в отношении процентных ставок, а значит и валютных трендов.
В развитом мире Центробанки редко забоятся о том, чтобы контролировать ВВП. Однако, если темпы роста резко замедляются или рост становится негативным, Центробанки могут попытаться снизить учетные ставки, чтобы стимулировать экономическую активность. Один фактор, который может помешать, им это сделать – это инфляция.
Рост индекса потребительских цен сигнализирует о росте инфляции в экономике, снижение индекса потребительских цен указывает на ослабление инфляционного давления. Обычно, Центробанки повышают ставки, когда индекс потребительских цен растет и снижают ставки, когда темпы его роста замедляются. Таким образом, рост индекса потребительских цен является бычьим фактором для той или иной валюты, тогда как снижение индекса обычно является медвежьим фактором.
Учетные ставки.
Наша дискуссия дошла до процентных ставок. Доходность – основной драйвер для движения цены на рынке форекс. В каждый стране есть Центробанк, который устанавливает процентную ставку по валюте. Например, в США это Федеральный резерв, в Еврозоне это Европейский Центробанк, в Новой Зеландии Резервный банк Новой Зеландии и так далее.
Изменение процентной ставки того или иного Центробанка оказывает очень большое влияние на валюту этой страны. Даты заседаний Центробанков – самые важные дни в экономическом календаре участника рынка форекс.
Обычно, чем выше доходность предлагается по валюте, тем больше будет она расти, пока рынок имеет аппетит к риску. Рассмотрим поведение пары новозеландский доллар/американский доллар (NZD/USD). Между 2002 и 2008 годами Центробанк Новой Зеландии повысил учетную ставку с 4.75% до 9.25%, затем в июле 2008 года он начал снижать ставки.
Федеральный резерв с 2002 по 2007 повысил ставку с 1.25% до 6.25%, после чего в августе 2007 начал агрессивное снижение ставок.
Таким образом, динамика учетных ставок помогла паре NZD/USD вырасти в период с 2002 по начало 2008 года почти на 50% (рисунок 2). Однако во второй половине 2008 года стремление избежать рисков привело к закрытию сделок «кэрри» на форексе.
Рисунок 2.
Заключение.
Не только процентные ставки оказывают влияние на валюты, но также факторы, указывающие на то, какими могут быть решения Центробанков по учетным ставкам. В результате выступления председателей и голосующих членов Центробанков также могут оказывать влияние на движения валют.
Конечно, чем выше ранг выступающего члена, тем большее влияние он может оказать на валюту. Например, «ястребиные» комментарии главы ФРС Бена Бернанке окажут большее влияние на американский доллар, чем заявления не-голосующего члена, такого как председателя ФРС Кливленда Сандры Пианальто. Выступления представителей ЦБ это одно из наиболее рискованных событий для форекс-трейдеров, так как эти новости могут быть полностью неожиданными.
Неважно, какую стратегию вы используете – техническую или фундаментальную – в любом случае для вас очень важно помнить об экономических релизах, так как они могут дать вам ключ к прогнозированию валютных трендов.
© Terri Belkas, SFO.
© Перевод: www.kroufr.ru
Meta Trader 4 - Ваш надежный партнер в мире Forex MetaTrader 4 Terminal является оптимальным решением для торговли на рынках ... С его помощью можно разработать Советники, Пользовательские индикаторы Описание советников и торговых стратегий для metatrade 4.0. Советники и торговые стратегии для metatrader 4.0. ... Фондовый рынок форекс. Новейшие эксперты для metatrader 4.0. Фондовый рынок форекс. Inforex Consulting Corp. - Описание торгового терминала Meta Trader Для отладки и контроля над работой советника MetaTrader создает лог-файл, где сохраняется информация о сгенерированных сигналах, вывод переменных Inforex Consulting Corp. - Описание торгового терминала Meta Trader LastoShopGold: Авторский трендовый индикатор Trend+ for MetaTrader v.4 15 прибыльных советников-экспертов для Meta Trader v.4 - автоматические торговые системы для прибыльной постоянной работы на мировых финансовых рынках ДИЛИНГОВЫЙ ЦЕНТР FXPUNTER _ Торговый терминал Торговый терминал Meta Trader 4 предоставляет широкие возможности ... Советники – это специальные программы, которые могут анализировать рынок и заключать сделки Fibo-Forex | Советники, пользовательские индикаторы и скрипты forex treid советники 2006 2007. ... Супер-комплект из 37 новейших экспертов для metatrader 4.0 , а также более 100 индикаторов для metatrader 4 Форум трейдеров Форум » Meta Trader 4 и трейдерское ПО » Полноценные советники для MT4 ... Описание советника CyberiaTrader и его архив. MetaTrader (метатрейдер) - советники, индикаторы, скачать ... Индикаторы MetaTrader - мощное средство тактического и стратегического планирования инвестиционной деятельности. MetaTrader советники помогут совершать сделки. Пакет MT - Goldstockexchange Советники, индикаторы для метатрейдера: Collaps 2006– автоматическая торговая система для Meta Trader v.4 и предоставляется в исходнике ... Тестирую и оптимизирую советники,которые получил от вас. ЭлектроБук.Ру-MultyShop: Пакет MT - Goldstockexchange Советники ... Пакет MT - Goldstockexchange Советники, индикаторы для метатрейдера. ... Collaps 2006– автоматическая торговая система для Meta Trader v.4 и предоставляется. CyberSeller(A) - 65 новых советников(экспертов) для MetaTrader 4 ... Наименование: 65 новых советников(экспертов) для MetaTrader 4 - Советники для MetaTrader 4 (65 индикаторов). Cоветники(эксперты) написаны по оригинальным методикам. CyberSeller(A) - 300-500% в месяц!Комплекс советников(экспертов ... Комплекс советников(экспертов): Lucky, Сollaps, Harvesterr3, Starter@2006, ... collaps (для Meta Trader v.4) - автоматическая торговая система (советник) Интернет трейдинг с MetaTrader. Информационно-торговый терминал ... Возможность скачать metatrader бесплатно. ... получить результаты, максимально приближенные к результатам тестирования советников в он-лайне на демо-счете. Инвесто.ру :: Поиск зарубежного брокера с ... И, мало того советниками на реале (постоянные реквоты). ... Поиск зарубежного брокера с терминалом Meta Trader Обзор статей Rosh'а: эксперты в MetaTrader 4 - Статьи по MQL4 В терминале MetaTrader 4 существует встроенный тестер торговых стратегий, который позволяет тестировать на истории советников и оптимизировать свои торговые системы. Торговля на валютном рынке Форекс. Все для metatrader 4.0 ... metatrader 4 для работы на рынке forex. Экстперты, советники, индикаторы, торговые системы. Супер-комплект из 11 новейших экспертов для metatrader 4.0 Описание экспертов. Торговля на валютном рынке Форекс. Все для ... Описание экспертов metatrader 4 для работы на рынке forex. ... Collaps 2006– автоматическая торговая система для Meta Trader v.4 и Советник Forex (форекс) G.P.Morgan скачать предоставляется в исходнике. трэйдинг люкс русифицирование meta trader 3.82 ооо трэйдинг люкс русифицирование meta trader 3.82 валютный дилинг в ... советников metatrader брезан реальные счета. играть на бирже просто самый лучший эксперт для meta trader. что такое мини forex самый лучший эксперт для meta trader. что такое мини forex золото ... скачать литературу обучения forex советники в metatrader форекс петербург курс йены Супер-комплект из новейших экспертов и торговых систем. Подробнее тут: (MQL 4) MetaTrader 4 - Unitrade MetaTrader 4 - Unitrade - новейшая информационно-торговая платформа для ... язык программирования торговых стратегий (советников) MetaQuotes Language 4 Советники, индикаторы, скрипты для MetaTrader 4 Индикаторы, советники, скрипты для Meta Trader 4 на MQL4 на заказ. FOREX-profit Collaps 2006– автоматическая торговая система для Meta Trader v.4 и ... ЛУЧШИЕ ТОРГОВЫЕ СИСТЕМЫ И СОВЕТНИКИ-ЭКСПЕРТЫ для Метатрейдер 4 на FOREX! 300-500% в месяц!Комплекс экспертов… (см. описание) : Культурный ... collaps – автоматическая торговая система для Meta Trader v.4 и предоставляется. MetaTrader - Окно Navigator | Fibo-Forex Установка клиентского терминала MetaTrader и открытие демо-счета · Авторизация ... "Expert Advisors" содержит список всех доступных советников. Annotaz1 Советники в MetaTrader позволяют связать сигналы, генерируемые торговой системой с реальным счетом таким образом, чтобы прямо из экспертной системы. ЛУЧШИЕ торговые системы на Forex |форекс | прогнозы Forex ... 45 МЕТОДИК можно использовать на всех торговых платформах: Meta Trader v.3/v.4 ... ЛУЧШИЕ ТОРГОВЫЕ СИСТЕМЫ И СОВЕТНИКИ-ЭКСПЕРТЫ для Метатрейдер 4 на FOREX!
СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получать 12.5% годовых на депозит в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>
СТРАТЕГИИ ФОРЕКС: Стратегия 8-20
80-20 – стратегия для дневной торговли. Многие наши читатели должно быть знакомы с Торговой техникой Тейлора - Taylor Trading Technique, которая является отличным пособием для торговли на колебаниях. В основе этой техники лежит утверждение, что рынки двигаются в соответствии с природным ритмом, который образуют день покупки, день продажи и день продажи в короткую. Далее этот паттерн был исследован в работе Moore Research Canter, возглавляемой Стивом Муром.
Мур обработал данные по дням, где закрытие происходило в верхнем 10%-м сегменте дневного диапазона. Затем он протестировал количество случаев, когда рынку удавалось пробить вершину обработанных свечей на следующий день, а также процент случаев, когда закрытие на следующий день происходило с повышением. Его исследование продемонстрировало, что, если цена закрылась в верхнем или нижнем 10%-м сегменте дневного диапазона, то вероятность того, что на следующее утро движение продолжиться составляет 80-90%. При этом реального закрытие с повышением или понижением происходило только в 50% случаев. Таким образом, можно предположить, что в середине таких дней часто происходит разворот.
Можно ли создать методику, которая бы использовала этот феномен разворота на следующий день, для получения прибыли. Дерек Гипсон, наш знакомый трейдер, заметил, что вероятность разворота еще больше, если бар, по которому отсчитывается сетап, открылся в противоположном конце дневного диапазона
Таким образом, мы добавили предварительное условие к технике Тейлора.
Открытие рынка должно произойти в нижнем 20%-м сегменте дневного диапазона. Затем, чтобы создать больше торговых возможностей, мы снизили условие закрытия в верхней части диапазона с 90% до 80%. Это не оказало влияния на общую прибыльность. Таким образом, если рынок открылся в нижнем 20%-м сегменте диапазона и закрылся в верхней 20%-й части, то на следующий день генерируется сигнал на продажу. Для покупок применяет обратные условия. Наконец, как и во всех описанных здесь стратегиях ночные данные игнорируются. Диапазон составляется исключительно по итогам дневной сессии.
Правила системы.
Для покупок (для продаж правила противоположные).
1) Вчера рынок открылся в верхней части диапазона, не более чем в 20% от максимума, закрытие произошло в нижнем 20%-м сегменте дневного диапазона.
2) Сегодня рынок должен торговаться, по меньшей мере, на 5-15 тиков ниже вчерашнего минимума. Это ключевая линия. Точное количество тиков оставляем на ваше усмотрение.
3) Бай стоп на покупку размещается на вчерашнем минимуме. Защитный стоп вы можете разместить на сегодняшнем минимуме-экстремуме.
Стоп передвигается вверх для фиксации полученной прибыли. Стратегия предназначена только для дневной торговли.
Давайте проанализируем несколько примеров, чтобы вы лучше знали, как работает стратегия.
Рисунок 1. Bonds-December 1995-15-минутный график.
1) 26 октября 1995 года открытие произошло в верхней 20%-й части дневного диапазона, закрытие в нижней 20%-й части.
2) На следующий день облигации торгуются, по меньшей мере, на пять тиков ниже вчерашнего минимума. После этого происходит разворот. Мы открываем длинную позицию по цене 11608, рынок вырос после открытия позиции на ¾ пункта.
Рисунок 2 Cotton-December 1995-15-минутный график
1) 6 октября 1995 года хлопок открылся в верхней части дневного диапазона, закрытие произошло в нижнем 20%-м сегменте.
2) На следующий день хлопок торговался, по меньшей мере, на пять тиков ниже минимума предыдущего дня. Мы открываем длинную позицию по цене 85.80, со стопом 85.50. К концу дня рынок вырос примерно на 200 пунктов. (Помните, что это скальперская стратегия, в которой используется тенденция рынка к внутридневным разворотам, большие прибыли при работе по ней это скорее исключение, чем правило).
Рисунок 3. Soybeans-January 1996, 15-минутный график.
1) 9 ноября соевые бобы открылись в верхней 20%-й части дневного диапазона, закрытие произошло в нижней части.
2) На следующее утром достоинство торговалась, из-за меньшей мере, в угоду кому 5 тиков внизу минимума предыдущего дня, потом произошел разворот. Наш конец с целью покупку размещается ради уровне минимума предыдущего дня 682, защитный стой в видах 677. Ордер в интересах покупку был исполнен, ценность некоторое срок шла кверху, однако следом закрылась неразлучно повышением в пользу кого 9 центов. Стоп-лосс переносился ввысь в интересах фиксации прибыли.
Ларри
80-20 – о чем сетап вместе низким риском в пользу денной торговли. Если бар, тот или другой следует на смену баром 80-20, штурмует максимум другими словами самое малое предыдущего дня, но далее разворачивается, то создавать вновь дружно порядочный долей вероятности представляет неудавшийся пробой максимума разве минимума. Эти экстремумы чрезвычайно хороши во избежание размещения стопа. Стремление для того покупкам (или продажам), которое доминировало при бывший денек, исчерпало самого, а также бок о бок опоздавших не имеется сил в угоду продолжения движения.
Линда
Паттерн помогает настигнуть рыночный пульс Тейлора во исполнение двух последовательных дней. Это классическая краткосрочная колебательная
сделка.
Ларри
Следует держать в памяти, хотя про это не маловажный механическая торговая порядок. Мы прямо-таки хотим капитализироваться на внутридневных разворотах. Вы можете применять свои фильтры, такие как будто расстояние первого бара сетапа.
Линда
Да об этом точно. Мне предпочтительно нравятся развороты, которые появляются попозже баров, откуда параметры несравненно больше нормального дневного диапазона.
Ларри
С правильным управлением капиталом также размещением стопов, эта тактика может останавливаться частью вашей внутридневной торговой стратегии.
© Источник www.forexmt4.com/_MT4_Systems%20Documentation/
© Перевод: www.kroufr.ru
СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получать 12.5% годовых на депозит в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>
СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получить на Счёт 30-200-1000$ в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>
ПРИБЫЛЬНЫЕ АВТОМАТИЧЕСКИЕ СИСТЕМЫ ТОРГОВЛИ ДЛЯ МЕТАТРЕЙДЕР 4 (Эксперты-советники)
и Торговые Стратегии НАХОДЯТСЯ ЗДЕСЬ >>>
ВИДЕО КУРС О FOREX: КАК ПРИБЫЛЬНО Работать на Валютном Рынке >>>
( Методики,стратегии,механическая торговля )
МОНИТОРИНГ ОБМЕННЫХ ПУНКТОВ ИНТЕРНЕТ ВАЛЮТ >>>
( ВЫБЕРАЙТЕ ЛУЧШИЙ КУРС: Яндекс.деньги, Webmoney: WMZ, WMR, WME, WMU, WMB,
WMY, E-gold, Liberty Reserve, UkrMoney, RBK money,
PayPal, Z-Payment и др. )
Выбирите своего Форекс брокера
