СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получать 12.5% годовых на депозит в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>
04 февраля 2008, 09:50
Фундаментальный и технический анализ-оккультизм миллионов
Панюшкин Сергей
"Если в этих сказках есть хоть доля правды, то я стану богатым". Корнелиус Агриппа, 1526 г
Биржевой игрок берет в руки одну из кни;tr по методике анализа движения цен на фондовом рынке и читает: "Мы (авторы) раскроем все секреты биржевого анализа, которые до этого применялись токмо очень узким кругом заинтересованных лиц. Отныне и вы сможете постичь тайное знание и успешно применить его на практике". Через некоторое время можно увидеть, как этот человек будет искать "дивергенции" в отчетах о заседании представителей Федеральной резервной системы США, прогнозируя изменение уровня безработицы по волнам Эллиотта. Это не может не вызвать улыбку, поскольку немногие занимаются подобными вещами. В этой статье я расскажу о том, как не заблудиться в "тайных" науках и на что ориентироваться, выбирая метод анализа рынка.
ЧАСТЬ ПЕРВАЯ. СОМНЕНИЯ
Я не спал всю ночь. Я не знал, что делать. Покупать или нет? Рынок довольно сильно упал, технические индикаторы сигнализировали о покупке, но новостной фон не внушал покупательского оптимизма. Пасмурная погода вызывала желание проигнорировать сегодняшний торговый день. Когда до выхода из дома оставалось 15-20 минут, я был на грани нервного срыва, так и не решив, что делать.
Последний раз окинул взглядом свою комнату, будто прощался перед восхождением на гильотину. Мой взгляд задержался на колоде карт. 54 пластиковых листа. Я усмехнулся: "Фибоначчи...". Отбросив в сторону двух "джокеров", я решил разложить пасьянс, поставив при этом условие: "Если сойдется с первого раза, то "куплю", если нет - буду ждать".
Пасьянс "Пианино" открылся с первого раза. Торговый день закончился удачно. Индикаторы не "обманули", сигналы на покупку сработали, рынок вырос.
ЧАСТЬ ВТОРАЯ. КОНФЛИКТ МНЕНИЙ
Посмотрите, какой беспорядок царит в аналитическом отделе, когда на фондовом рынке затишье, или "флет". Перевернутые стулья, разорванная бумага, раскаленный принтер, разбросанные ручки и карандаши, на столах свалены в кучу книги, отчеты, графики, линейки, калькуляторы, какие-то CD и недоеденный биг-мак поверх годового баланса неизвестного ОАО. Это не подготовка к генеральной уборке. Просто совсем недавно здесь бушевал ураган под названием "Мой-Анализ-Лучше".
Источник ужасного урагана скрывается в двух прилично одетых и подстриженных молодых людях, чье неприятие друг к другу усиливается маленькой зарплатой и большими амбициями. Подобное происходит из-за антагонизма методов анализа динамики цен на фондовом рынке. Оба они - аналитики какой-нибудь инвестиционной компании или коммерческого банка. Но один из них - приверженец фундаментального анализа, другой - технического.
Столкновение взглядов в выборе метода анализа, отстаивание своей правоты сравнимо с перетягиванием одеяла на себя между сварливыми супругами. И чем холоднее ночь, тем крепче будет натянуто одеяло.
ЧАСТЬ ТРЕТЬЯ. ТЕОРИЯ. ПОВТОРЯТЬ НЕ ЗНАЧИТ ЗАПОМИНАТЬ
Общеизвестная истина: "Объем критики в адрес фундаментального анализа равноценен объему критики в адрес технического".
Фундаментальный анализ - это исследование динамики рынка посредством общеэкономического анализа, отраслевого анализа и анализа отдельных компаний. Человек, желающий использовать данный вид анализа для личного обогащения, должен знать, что он основывается на изучении ВВП, монетарной политики, уровня инфляции, промышленного производства. Также необходимо пристально следить за изменениями в автомобильной, химической, машиностроительной и других отраслях, держать руку на пульсе объема поступающих заказов и динамике спроса на продукцию. Но стать миллионером будет невозможно без пристального изучения перспектив развития каждой отдельно взятой компании. Для этого надо проштудировать их квартальные и годовые отчеты за последние 5 лет по стандартному набору расчетных показателей: коэффициент задолженности, балансовая стоимость, прибыль на одну акцию, размер дивиденда, потоки наличности, доля заемных средств и т.д. и т.п.
Технический анализ - это исследование динамики рынка посредством анализа ценовых графиков, торгового объема и изощренных математических индикаторов. Выбирая данный метод анализа, любитель грезить падающими с неба миллионами долларов должен быть готов к тому, что ему придется изучать коварные линии тренда, проверять на прочность уровни поддержки и сопротивления, учиться отличать максимальный курс дня от минимального и запоминать, что такое цена открытия и цена закрытия. Но это еще не самое главное.
Пытливый человеческий ум и недюжая фантазия создали целый "кухонный" арсенал, который также необходимо научиться отличать: блюдца, чашки, чайники. Нужно помнить, что у "чашек" есть "ручки" и то, что эта посуда может быть перевернутой. Технический анализ намного веселее фундаментального, потому что в нем есть прообраз шампуня "Хеад-энд-Шолдерс"; опасности для биржевого игрока заключены в сигнале "Собака Баскервилей"; многочисленные волшебные трансформации из "вымпела" в "треугольник" и, наконец, в "расширенную консолидацию". Но все это будет неполным, если биржевого игрока лишить прелестей изучения порядка 900 технических индикаторов, волн Эллиотта, углов Ганна, "японских свечей", теории блуждания, крестиков-ноликов и циклов.
Каждую минуту на земле рождается определенное количество людей. По моей статистике, примерно каждый месяц рождается новый технический индикатор, который, конечно же, "лучше предыдущего".
ЧАСТЬ ЧЕТВЕРТАЯ. НА РАСПУТЬЕ
Биржевой игрок, желающий получить доход от своих действий на рынке, постоянно терзается сомнениями в правильности выбранного метода анализа. В своем распоряжении он имеет соответствующие книги, обучающие семинары (модное явление для увеличения числа новообращенных в религию "легкого заработка"), а также торговый счет для практического исследования полученных знаний.
Нередко биржевой игрок кидается от одного вида анализа к другому. Это сравнимо с поиском спасательного круга, когда барахтаешься в океане иллюзий. В большинстве своем биржевые игроки меняют свою точку зрения на качество анализа, отталкиваясь не от личного торгового опыта, а из-за стороннего влияния. Есть десятки примеров того, как "технари" становились "фундаменталистами", сменив круг общения или место работы. Вчера такой биржевой игрок пристально смотрел на скользящие средние, а сегодня он изучает "бетта-коэффициент промышленного производства".
Биржевая индустрия создана для того, чтобы многие проиграли. Соответственно, все обречены на то, чтобы заниматься тем, чего понять практически невозможно, да еще и для того, чтобы потерять свои деньги. Цинизм высшей степени.
Если вчера человеку было достаточно зарабатывать при помощи стохастиков, то сегодня ему объяснят, что он был не прав и надо зарабатывать при помощи теории Марковитца или корпеть над годовыми отчетами.
Еще хуже подвергать торговый счет экспериментам, исследующим особенности торговли при помощи "японских свечей", если всю свою биржевую деятельность человек считал P/E и слушал радио.
ЧАСТЬ ПЯТАЯ. ИНФОРМАЦИЯ И ЗНАНИЕ
Малоизвестная истина: "Ни фундаментальный, ни технический анализы не помогут биржевому игроку заработать хотя бы рубль на бирже, до тех пор пока знание о них не станет продолжением его Я".
Назначение книг - давать знание, но если ночь холодная, то их можно сжечь, чтобы согреться. Нельзя просто прочитать, выучить наизусть, запомнить все, что было написано в той или иной книге, чтобы впоследствии с успехом применять эти знания. Необходимо прочувствовать каждую формулу, каждое правило, каждую цифру до глубины своей души.
В начале изучения придется читать все подряд. Изучать и фундаментальный, и технический анализ. Чем больше вы будете читать, тем лучше осознаете, что вам ближе. Но чтение - это еще не все. Полученные знания надо применять на практике. Действенность всех индикаторов и формул придется проверять на своем желудке.
После осознания того, что такое фактор времени, вы начинаете учитывать фактор получаемых знаний. Если не получается, пробуйте еще раз. Не бросайте. Не упускайте своих возможностей. Пытайтесь изучить на практике как можно больше. Продолжайте до тех пор, пока не научитесь инстинктивно чувствовать "книжный хлам", и не начнете брать из книг "настоящие знания".
После изучения тысяч страниц специальной литературы вы на уровне высших форм восприятия получите ответ на вопрос "Что выбрать?". Ваши инстинкты подскажут, что именно этот индикатор, именно эта формула помогут вам в биржевой игре.
Путь изучения труден. Но результаты превзойдут все ожидания. Когда вы скажете: "Это мое!!!", значит, вы стали настоящим профессионалом. Никто и ничто не сможет изменить ваше мнение. Вы будет ходить по воде, летать, словно птица, плавно двигаться как хищник.
Утверждение: "Нельзя принудить кого-то использовать на практике B-коэффициент Марковитца, если этот человек сделал биржевой капитал по сигналам RSI".
ЧАСТЬ ШЕСТАЯ. БЫТЬ УВЕРЕННЫМ
В каждом из биржевых игроков заложен скрытый потенциал технического или фундаментального аналитика. Книги по данной тематике являются превосходным возбудителем этого потенциала. Биржевому игроку нужно расслабиться и дать выход своим ощущениям. Если у вас возникает чувство экстаза от колебаний индикатора ADX, значит, именно он является продолжением вашего Эго. Породнитесь с ним, изучите его, используйте его. Если вас возбуждают балансовые отчеты, а от особенностей расчета показателей валового национального продукта вы испытываете приятное томление в груди, то не ищите более ничего, потому что вы обрели свою Последнюю Истину.
И главное, верьте в то, что вы используете. От этого зависит ваш успех!
Сегодня я обсуждал фундаментальный и технический анализ. Но, помимо них, есть еще астрологический, динамический, нейронный, интуитивный, гипнотический, хаотический и подражательный. Все это - продукт разгулявшейся человеческой фантазии. Все это призвано будоражить в человеке сомнения, но, не исследовав всю информацию, невозможно достоверно определить, что же нам больше нравится. Любые сомнения подтачивают веру в собственные силы, в полученные знания, в свои возможности. Укрепление веры в действенность выбранного метода анализа зависит только от постоянства положительно завершенных операций.
Вывод: "Чем качественнее проведена торговая операция, тем сильнее уверенность в своих силах и тем разнообразнее гардероб и семейный ужин". Старайтесь искать хорошие ситуации на бирже, чтобы избежать растрачивания сил на "латание дыр в биржевом портмоне".
ЧАСТЬ СЕДЬМАЯ. ПРАВО НА ОШИБКУ
Только мы, люди, можем лгать сами себе и верить своей лжи. Поэтому я даю еще один шанс, чтобы проверить свою честность.
Ставим себе Цель. Готовы ли мы терпеливо ждать несколько десятков лет для получения прибыли или нам надо регулярно получать доход с биржи?
Последний выбор зависит от ответов на эти вопросы.
1. Попробуйте провести за один день полный фундаментальный анализ с итоговыми выводами "Что делать, покупать или продавать?" по 6000 компаний, торгуемых на NYSE и NASDAQ.
2. Попробуйте провести за один день полный технический анализ с итоговыми выводами "Что делать, покупать или продавать?" по эмитентам: "Дальэнерго", "Интерурал", "Красный Октябрь" и т.д. и т.п.
ЧАСТЬ ВОСЬМАЯ. ДЕЙСТВИЕ
Я выбрал для себя использование технического анализа по двум основным причинам: скорость в анализе текущей биржевой ситуации и аналогичность применяемых методов для исследований различных рынков, будь то нефть, золото, DJIA-30, Nikkei-225, RTS-60 или акции "ЛУКОЙЛа", "Ростелекома", IBM, General Electric.
Однажды я столкнулся с проблемой размещения относительно большой суммы денег. Решение о размещении надо было принимать за оставшиеся 3 часа 20 минут до момента открытия торгов в США. За это время я просмотрел дневные графики с одними и теми же техническими индикаторами по 212 различным эмитентам, торгуемым на NYSE и NASDAQ. Свой выбор я остановил на 36 компаниях, попутно определив цены покупки и ожидаемый уровень продажи. Я не имел никакого понятия о финансовом положении ни одной из выбранных компаний. Я знал лишь одно, индикаторы сигнализировали "покупать", значит, надо покупать. Только по прошествии нескольких дней я начал различать и четко произносить Abbot Laboratories и Abercrombie & Fitch Co. Но до сих пор не знаю, какое у них значение P/E сейчас и какое было в момент покупки.
ЧАСТЬ ДЕВЯТАЯ. НИТЬ АРИАДНЫ
Мы путешествовали по темным лабиринтам биржевой индустрии, но вышли к свету. Тот, кто дочитал до этих строк, стал намного мудрее. Сейчас мы находимся на той стадии, когда в наших умах укоренилось знание, мы становимся активнее, увереннее в своих силах, мы знаем нашу цель. Девять ступеней пройдены. Мы начали с первой, когда биржевого игрока одолевают сомнения в своих действиях, в то время как биржа живет своей жизнью и не считается с каждым из нас. Мы прошли сквозь споры и конфликт, но мы не пришли на биржу обращать кого-то в свою веру, мы пришли зарабатывать. Мы читали теорию и стояли на перекрестке, на распутье, нас разрывало на части общественное мнение, но нам надо кормить семью, а не "общество". Мы читали книги и обретали знание. Мы становились увереннее, зарабатывая на бирже. Мы совершали ошибки, но мы действовали.
Девять шагов, как девять месяцев для рождения нового человека. Наконец мы родились и готовы начать новую жизнь. Число "9" означает, что цикл завершен. Личность сформировалась. Но это также значит, что мы подготовились к тому, чтобы штурмовать новые высоты.
Совершенства на бирже нет, но есть профессионализм. Профессионализм биржевого игрока заключается в стабильном извлечении прибыли из курсовых колебаний на рынке акций или иных инструментов фондового рынка. Разум такого человека подобен комбинационному замку, подобрать ключ к которому возможно при условии тщательного изучения всей получаемой информации. Когда такой замок будет открыт, мы станем счастливыми людьми оттого, что, живя в материальном мире, сможем удовлетворять свои потребности независимо от их размера.
Если вы прошли лабиринт, но у вас остались вопросы, то напишите о своих впечатлениях на имя Хаварда по адресу: yozhzhma@yandex.ru
© Журнал "Рынок Ценных Бумаг"#20 за 2003 год
http://www.rcb.ru/archive/articlesrcb.asp?aid=3589
СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получать 12.5% годовых на депозит в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>
01 февраля 2008, 08:54
Как выбрать верные цели в трейдинге
Как выбрать правильные цели в трейдинге
Walter T. Downs
Когда дела у Вас идут хорошо, Вы чувствуете себя великолепно. Но когда Ваши сделки неудачны, Ваша жизнь может превратиться в кошмар. Можно зарабатывать деньги неделями и потерять все за несколько минут. Эта ситуация повторяется снова и снова, трейдеры каждого поколения встречались с ней. Поэтому каждый должен признавать эту возможность и быть готовым переломить игру. Рациональные наблюдения и логические умозаключения позволят Вам найти ответы на необходимые вопросы.
В этой статье мы намерены рассмотреть всего один вопрос: "Чем отличается удачливый трейдер от неудачника?".
Следующие 11 наблюдений я использую, чтобы держаться верной дороги. Вы можете сгруппировать эти наблюдения в таблицу и использовать ее в качестве мерила успеха трейдера.
Наблюдение № 1
Самое большое число неудачников находятся в группе суточных или краткосрочных трейдеров. Причина этого даже не в сжатых временных рамках, а в том, что многие из этих трейдеров лишены хорошей подготовки и продуманного плана игры. Этот вид трейдинга не прощает даже минутных ошибок, манипуляции в нем наиболее рискованны, тогда как убытки, вызванные недостатком знаний и подготовки, возрастают многократно. Кроме того, эти трейдеры очень часто не имеют достаточного капитала. Удачливые трейдеры, в основном, торгуют в среднесрочном и долгосрочном временных диапазонах.
Вывод:
Трейдинг в среднесрочном и долгосрочном временных диапазонах предоставляет большую вероятность успеха со статистической точки зрения. То же самое можно сказать и о капитализации. Чем больше начальный капитал, тем больше возможность выжить.
Наблюдение № 2
Трейдеры - неудачники часто используют сложные системы и методологии и опираются на рекомендации гуру и "черных ящиков". Удачливые трейдеры, наоборот, используют простые техники. Все они используют либо модифицированные версии существующих техник, либо системы изобретенные ими самостоятельно.
Вывод:
Существуют ошибочное мнение о том, что "сложный" означает "более хороший". Однако это не обязательно так. Логически можно доказать, что более простые техники обычно бывают более практичными и менее подверженными ложным интерпретациям. На самом деле важно не то, "простая" техники или "сложная". Важно то, можно при помощи этой системы делать деньги или нельзя. Отсюда можно заключить, что самую важную роль в процессе трейдинга играют Ваши собственные мысли и анализ. Этим можно объяснить, почему зачастую трейдеры, которые обладают только двумя качествами -настойчивостью и терпением, добиваются большего успеха, чем образованные супер-интеллектуалы или даже гении.
Наблюдение № 3
Трейдеры - неудачника часто опираются на компьютерные системы и индикаторы. Они не тратят время на изучение математической основы этих систем и рассматривают обычно "попсовый" вариант их использования. Удачливые трейдеры понимают преимущества использования компьютера - такие, как возможность быстрого анализа большого количества данных и многих рынков. Однако они зачастую не брезгуют рисовать графики на бумаге, используя такие устаревшие инструменты, как карандаш, транспортир и калькулятор. Они пытаются изучить математические принципы средних и осцилляторов, и могут, в случае необходимости, нарисовать их самостоятельно, безо всяких компьютеров. Они понимают механизм рынка во всех мельчайших деталях.
Вывод:
Если Вы хотите добиться успеха в любой сфере деятельности, необходимо понимать принципы функционирования всех механизмов, вовлеченных в эту сферу. Можно забивать гайки молотком, но это не самый практичный выход.
Наблюдение № 4
Трейдеры - неудачники тратят много времени, анализируя, где рынок окажется завтра. Удачливые трейдеры проводят больше времени обдумывая свою реакцию на то, как реагировать на текущее движение рынка и соответственно планируют свою стратегию.
Вывод:
Трейдеру будет сопутствовать удача, если он сможет предсказать, какой будет реакция толпы в той или иной ситуации. Если он способен ответить на иррациональные покупки и продажи толпы рациональным планом действий, возможность выигрыша всегда увеличивается. Отсюда можно сделать вывод, что быть удачливым трейдером легче, чем быть удачливым аналитиком, т.к. аналитик должен предсказывать движения рынка и рекомендовать, как получить максимальную прибыль. Если же спросить удачливого трейдера, в какую сторону пойдет рынок завтра, он скорее всего пожмет плечами и ответит, что будет следовать рынку, куда бы он не пошел. Этот ответ кажется бессодержательным, но свидетельствует о том, что трейдер внимательно следит за движением рынка.
Наблюдение № 5
Трейдеры - неудачники держат в фокусе выигрышные сделки, а удачливые трейдеры обращают внимание на проигрышнее сделки, возвраты и соотношение риска к прибыли.
Вывод.
Наблюдение приводит нас к выводу, что гораздо важнее обращать внимание на риск, чем на прибыль или убытки. Удачливый трейдер учитывает, сколько денег он может заработать, а сколько потерять, и не обращает внимания на гипотетические максимумы и минимумы, которые ассоциируются с "правильным" и "неправильным".
Наблюдение №6
Трейдеры - неудачники часто не в состоянии контролировать свои эмоции. Удачливые трейдеры осознают свои эмоции и только затем переходят к анализу ситуации на рынке. Если ситуация не переменилась, эмоции игнорируются. В противном случае, эмоция признается верной и позиция закрывается.
Вывод:
Если трейдер открывает и закрывает позиции, основываясь только на эмоциях, то его подход к рынку нельзя назвать ни практичным, ни рациональным. Но как это ни странно, не правы и те трейдеры, которые полностью игнорируют свои эмоции. В некоторых ситуациях такой подход может вызвать психические заболевания, которые возникают от психологических стрессов. Кроме того, тогда теряются некоторыми навыки трейдинга, которые хранятся в подсознании у каждого. Лучше всего принимать каждую эмоцию, а затем смотреть, сохранились ли еще те причины, по которым мы совершили тот или иной шаг. Подтверждение нашему заключению мы можем найти в том, что даже очень методичные трейдеры иногда выходят без видимых причин, зачастую взяв профит "тик в тик". Обычно это называют "удачей".
Наблюдение №7
Трейдеры неудачники очень обеспокоены тем, чтобы оказаться правыми. Они любят состояние эйфории, когда в крови появляется адреналин. Они любят следить за рынком 24 часа в сутки. Один мой друг шутил, что новый трейдер не зайдет в комнату, если там нет аппарата, генерирующего котировки. Что касается состоявшихся трейдеров, то они признают эмоции, но не дают им возобладать. Им не обязательно постоянно смотреть на котировки. Они не обеспокоены тем, чтобы быть правыми. Они обращают внимание только на то, что может принести деньги и что не может. Они рассматривают весь процесс как интеллектуальную игру, в которой надо взять решающую взятку.
Вывод:
Важно оставаться в синхронии с рынком, однако также важно, чтобы трейдинг на смешивался с Вашей личной жизнью. Чрезвычайная нагрузка ведет к психологической и физической деградации. Удачливые трейдеры стараются быстро реагировать на ситуацию, но для них это работа, а не пагубное пристрастие.
Наблюдение №8
Когда трейдер - неудачник проигрывает, он покупает новую книгу или систему и начинает работать по ней. Удачливый трейдер анализирует, что произошло, корректирует свою методологию с учетом новых полученных данных. Он не переходит сразу же на новую систему, а делает это только тогда, когда становится понятным, что старая система не оправдала себя. Лучшие трейдеры используют методы, эндемичные рыночной структуре, которые будут работать всегда. Возможность того, что сам рынок изменится настолько, что эта система станет недейственной, очень мала.
Вывод:
Самые удачливые трейдеры твердо придерживаются своих наработок. Зачастую они используют одну или две техники, чья прибыльность была доказана временем. Использовать одну не очень хорошую систему лучше, чем перепрыгивать с одной на другую.
Наблюдение №9
Неудачники выбирают в качестве примеров известных трейдеров, которые сделали большие деньги и пытаются копировать их технику. Удачливые трейдеры просматривают все новые стратегии, однако используют их только в том случае, если они годятся в плане их собственного подхода. Она также любят наблюдать за тем, как рынок доказывает несостоятельность техник других трейдеров, делая из всего этого оргвыводы.
Вывод:
В очередной раз мы видим, что личность трейдера, его знания и собственная система намного более важны, чем достижения рыночных гуру.
Наблюдение №10
Трейдеры неудачники часто упускают многие факторы, от которых зависит вероятность получения прибыли. Удачливые трейдеры понимают, что прибыль связана с "потоком наличности". На рынок должно приходить больше средств, чем уходить него. Все что влияет на этот процесс, должно учитываться.
Вывод:
Все , что оказывает влияние на прибыльность, должно принимать в расчет.
]Наблюдение №11
Неудачники часто воспринимают все слишком серьезно и не обладают чувством юмора. Удачливые трейдеры, напротив, самые веселые люди с самым богатым воображением в мире. Они испытывают радость от трейдинга и первые смеются удачной шутке. Они воспринимают свою работу серьезно, но всегда готовы посмеяться над собой.
Вывод:
Известно, что психиатры всегда определяют, есть ли чувство юмора у человека. Чем более серьезен человек, тем больше вероятность того, что он болен.
Заключение:
Как удачливый, так и неудачливый трейдер считают трейдинг игрой. Но для первого это не просто времяпрепровождение, а призвание, которому он полностью посвящает себя, руководствуясь при этом этикой профессионального спортсмена.
Продолжая эту метафору, мы могли бы заметить, что если бы трейдинг был игрой, подобной баскетболу трейдеры-новобранцы поняли бы, что трехочковые броски, которые профессионалы совершают без видимых усилий, являются следствием огромного количества часов, проведенных на опустевших игровых площадках. Также как и в спорте, определяющими являются внутренние и внешние факторы.
Нам приходится иметь дело с рынком и со своим собственным "я". Любое оружие можно использовать как с превентивной целью, так и с целью уничтожения. К каждой сделке следует относиться с профессионализмом. Уместно было бы сравнить трейдинг не только с баскетболом, и со спортивной стрельбой. При этом важно не только хорошо прицелиться, чтобы попасть в цель, но и убедится, что ствол не направлен на нас самих.
Правильная методика выбора цели может оказать удивительное влияние на итоги. Разница между подходами профессионалов и непрофессионалов очевидна. Первый представляет собой стрельбу по цели, тогда как второй - "русскую рулетку".
Walter Downs , профессиональный трейдер и консультант. Президент CIS Trading Cos., фирмы, которая занимается разработкой рыночных технологий.
---
Источник
http://www.dacharts.com/articles/_Aiming_Target.htm
Walter T. Downs
Когда дела у Вас идут хорошо, Вы чувствуете себя великолепно. Но когда Ваши сделки неудачны, Ваша жизнь может превратиться в кошмар. Можно зарабатывать деньги неделями и потерять все за несколько минут. Эта ситуация повторяется снова и снова, трейдеры каждого поколения встречались с ней. Поэтому каждый должен признавать эту возможность и быть готовым переломить игру. Рациональные наблюдения и логические умозаключения позволят Вам найти ответы на необходимые вопросы.
В этой статье мы намерены рассмотреть всего один вопрос: "Чем отличается удачливый трейдер от неудачника?".
Следующие 11 наблюдений я использую, чтобы держаться верной дороги. Вы можете сгруппировать эти наблюдения в таблицу и использовать ее в качестве мерила успеха трейдера.
Наблюдение № 1
Самое большое число неудачников находятся в группе суточных или краткосрочных трейдеров. Причина этого даже не в сжатых временных рамках, а в том, что многие из этих трейдеров лишены хорошей подготовки и продуманного плана игры. Этот вид трейдинга не прощает даже минутных ошибок, манипуляции в нем наиболее рискованны, тогда как убытки, вызванные недостатком знаний и подготовки, возрастают многократно. Кроме того, эти трейдеры очень часто не имеют достаточного капитала. Удачливые трейдеры, в основном, торгуют в среднесрочном и долгосрочном временных диапазонах.
Вывод:
Трейдинг в среднесрочном и долгосрочном временных диапазонах предоставляет большую вероятность успеха со статистической точки зрения. То же самое можно сказать и о капитализации. Чем больше начальный капитал, тем больше возможность выжить.
Наблюдение № 2
Трейдеры - неудачники часто используют сложные системы и методологии и опираются на рекомендации гуру и "черных ящиков". Удачливые трейдеры, наоборот, используют простые техники. Все они используют либо модифицированные версии существующих техник, либо системы изобретенные ими самостоятельно.
Вывод:
Существуют ошибочное мнение о том, что "сложный" означает "более хороший". Однако это не обязательно так. Логически можно доказать, что более простые техники обычно бывают более практичными и менее подверженными ложным интерпретациям. На самом деле важно не то, "простая" техники или "сложная". Важно то, можно при помощи этой системы делать деньги или нельзя. Отсюда можно заключить, что самую важную роль в процессе трейдинга играют Ваши собственные мысли и анализ. Этим можно объяснить, почему зачастую трейдеры, которые обладают только двумя качествами -настойчивостью и терпением, добиваются большего успеха, чем образованные супер-интеллектуалы или даже гении.
Наблюдение № 3
Трейдеры - неудачника часто опираются на компьютерные системы и индикаторы. Они не тратят время на изучение математической основы этих систем и рассматривают обычно "попсовый" вариант их использования. Удачливые трейдеры понимают преимущества использования компьютера - такие, как возможность быстрого анализа большого количества данных и многих рынков. Однако они зачастую не брезгуют рисовать графики на бумаге, используя такие устаревшие инструменты, как карандаш, транспортир и калькулятор. Они пытаются изучить математические принципы средних и осцилляторов, и могут, в случае необходимости, нарисовать их самостоятельно, безо всяких компьютеров. Они понимают механизм рынка во всех мельчайших деталях.
Вывод:
Если Вы хотите добиться успеха в любой сфере деятельности, необходимо понимать принципы функционирования всех механизмов, вовлеченных в эту сферу. Можно забивать гайки молотком, но это не самый практичный выход.
Наблюдение № 4
Трейдеры - неудачники тратят много времени, анализируя, где рынок окажется завтра. Удачливые трейдеры проводят больше времени обдумывая свою реакцию на то, как реагировать на текущее движение рынка и соответственно планируют свою стратегию.
Вывод:
Трейдеру будет сопутствовать удача, если он сможет предсказать, какой будет реакция толпы в той или иной ситуации. Если он способен ответить на иррациональные покупки и продажи толпы рациональным планом действий, возможность выигрыша всегда увеличивается. Отсюда можно сделать вывод, что быть удачливым трейдером легче, чем быть удачливым аналитиком, т.к. аналитик должен предсказывать движения рынка и рекомендовать, как получить максимальную прибыль. Если же спросить удачливого трейдера, в какую сторону пойдет рынок завтра, он скорее всего пожмет плечами и ответит, что будет следовать рынку, куда бы он не пошел. Этот ответ кажется бессодержательным, но свидетельствует о том, что трейдер внимательно следит за движением рынка.
Наблюдение № 5
Трейдеры - неудачники держат в фокусе выигрышные сделки, а удачливые трейдеры обращают внимание на проигрышнее сделки, возвраты и соотношение риска к прибыли.
Вывод.
Наблюдение приводит нас к выводу, что гораздо важнее обращать внимание на риск, чем на прибыль или убытки. Удачливый трейдер учитывает, сколько денег он может заработать, а сколько потерять, и не обращает внимания на гипотетические максимумы и минимумы, которые ассоциируются с "правильным" и "неправильным".
Наблюдение №6
Трейдеры - неудачники часто не в состоянии контролировать свои эмоции. Удачливые трейдеры осознают свои эмоции и только затем переходят к анализу ситуации на рынке. Если ситуация не переменилась, эмоции игнорируются. В противном случае, эмоция признается верной и позиция закрывается.
Вывод:
Если трейдер открывает и закрывает позиции, основываясь только на эмоциях, то его подход к рынку нельзя назвать ни практичным, ни рациональным. Но как это ни странно, не правы и те трейдеры, которые полностью игнорируют свои эмоции. В некоторых ситуациях такой подход может вызвать психические заболевания, которые возникают от психологических стрессов. Кроме того, тогда теряются некоторыми навыки трейдинга, которые хранятся в подсознании у каждого. Лучше всего принимать каждую эмоцию, а затем смотреть, сохранились ли еще те причины, по которым мы совершили тот или иной шаг. Подтверждение нашему заключению мы можем найти в том, что даже очень методичные трейдеры иногда выходят без видимых причин, зачастую взяв профит "тик в тик". Обычно это называют "удачей".
Наблюдение №7
Трейдеры неудачники очень обеспокоены тем, чтобы оказаться правыми. Они любят состояние эйфории, когда в крови появляется адреналин. Они любят следить за рынком 24 часа в сутки. Один мой друг шутил, что новый трейдер не зайдет в комнату, если там нет аппарата, генерирующего котировки. Что касается состоявшихся трейдеров, то они признают эмоции, но не дают им возобладать. Им не обязательно постоянно смотреть на котировки. Они не обеспокоены тем, чтобы быть правыми. Они обращают внимание только на то, что может принести деньги и что не может. Они рассматривают весь процесс как интеллектуальную игру, в которой надо взять решающую взятку.
Вывод:
Важно оставаться в синхронии с рынком, однако также важно, чтобы трейдинг на смешивался с Вашей личной жизнью. Чрезвычайная нагрузка ведет к психологической и физической деградации. Удачливые трейдеры стараются быстро реагировать на ситуацию, но для них это работа, а не пагубное пристрастие.
Наблюдение №8
Когда трейдер - неудачник проигрывает, он покупает новую книгу или систему и начинает работать по ней. Удачливый трейдер анализирует, что произошло, корректирует свою методологию с учетом новых полученных данных. Он не переходит сразу же на новую систему, а делает это только тогда, когда становится понятным, что старая система не оправдала себя. Лучшие трейдеры используют методы, эндемичные рыночной структуре, которые будут работать всегда. Возможность того, что сам рынок изменится настолько, что эта система станет недейственной, очень мала.
Вывод:
Самые удачливые трейдеры твердо придерживаются своих наработок. Зачастую они используют одну или две техники, чья прибыльность была доказана временем. Использовать одну не очень хорошую систему лучше, чем перепрыгивать с одной на другую.
Наблюдение №9
Неудачники выбирают в качестве примеров известных трейдеров, которые сделали большие деньги и пытаются копировать их технику. Удачливые трейдеры просматривают все новые стратегии, однако используют их только в том случае, если они годятся в плане их собственного подхода. Она также любят наблюдать за тем, как рынок доказывает несостоятельность техник других трейдеров, делая из всего этого оргвыводы.
Вывод:
В очередной раз мы видим, что личность трейдера, его знания и собственная система намного более важны, чем достижения рыночных гуру.
Наблюдение №10
Трейдеры неудачники часто упускают многие факторы, от которых зависит вероятность получения прибыли. Удачливые трейдеры понимают, что прибыль связана с "потоком наличности". На рынок должно приходить больше средств, чем уходить него. Все что влияет на этот процесс, должно учитываться.
Вывод:
Все , что оказывает влияние на прибыльность, должно принимать в расчет.
]Наблюдение №11
Неудачники часто воспринимают все слишком серьезно и не обладают чувством юмора. Удачливые трейдеры, напротив, самые веселые люди с самым богатым воображением в мире. Они испытывают радость от трейдинга и первые смеются удачной шутке. Они воспринимают свою работу серьезно, но всегда готовы посмеяться над собой.
Вывод:
Известно, что психиатры всегда определяют, есть ли чувство юмора у человека. Чем более серьезен человек, тем больше вероятность того, что он болен.
Заключение:
Как удачливый, так и неудачливый трейдер считают трейдинг игрой. Но для первого это не просто времяпрепровождение, а призвание, которому он полностью посвящает себя, руководствуясь при этом этикой профессионального спортсмена.
Продолжая эту метафору, мы могли бы заметить, что если бы трейдинг был игрой, подобной баскетболу трейдеры-новобранцы поняли бы, что трехочковые броски, которые профессионалы совершают без видимых усилий, являются следствием огромного количества часов, проведенных на опустевших игровых площадках. Также как и в спорте, определяющими являются внутренние и внешние факторы.
Нам приходится иметь дело с рынком и со своим собственным "я". Любое оружие можно использовать как с превентивной целью, так и с целью уничтожения. К каждой сделке следует относиться с профессионализмом. Уместно было бы сравнить трейдинг не только с баскетболом, и со спортивной стрельбой. При этом важно не только хорошо прицелиться, чтобы попасть в цель, но и убедится, что ствол не направлен на нас самих.
Правильная методика выбора цели может оказать удивительное влияние на итоги. Разница между подходами профессионалов и непрофессионалов очевидна. Первый представляет собой стрельбу по цели, тогда как второй - "русскую рулетку".
Walter Downs , профессиональный трейдер и консультант. Президент CIS Trading Cos., фирмы, которая занимается разработкой рыночных технологий.
---
Источник
http://www.dacharts.com/articles/_Aiming_Target.htm
СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получать 12.5% годовых на депозит в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>
01 февраля 2008, 08:50
Трейдеры профессионалы по прежнему остаются дей-трейдерами
Трейдеры профессионалы остаются дей-трейдерами.
Linda Raschke, Chris Terry
Дей-трединг, свинг-трейдинг, моментум-трейдинг. Техническая и позиционная торговля. В последние годы на фоне быстрых изменений на рынке и уникально высокой волатильности все эти термины потеряли свое жесткое устоявшееся значение. Мы говорим об уникально высокой волатильности, потому что в последние годы на рынке можно получать наредкость большие возвраты. Можно ли в будущем будет эффективно заниматься дей-тредингом, если волатильность рынка снова пойдет на спад? Как изменится ситуация в 21 веке? Или рынок уже изменился окончательно и бесповоротно?
Давайте сперва уточним нашу терминологию. Мнение о том, что один стиль торговли полностью отличается от другого неверное.
На самом деле большинство профессиональных трейдеров в большей или меньшей степени являются дей-трейдерами. Так некоторые закрывают убыточную позицию, открытую утром в течение дня, вместо того, чтобы удерживать ее в течение ночи. Для других прибыль от дневных сделок зачастую оказывается большей, чем от долгосрочного инвестирования. Иногда, когда рынок закрывается с большим изменением, имеет смысл зафиксировать прибыль вечером, так как вероятность того, что на следующий день он откроется в противоположном направлении, составляет 50:50. Наконец, многие трейдеры профессионалы заключают небольшие дневные сделки, чтобы протестировать силу или слабость рынка.
В 80-х и начале 90-х годов в подавляющем большинстве торговлей занимались биржевые функционеры, брокеры или специалисты. Частные клиенты не имели возможности быстро получать данные и реагировать на них, кроме того, комиссия была слишком большой, чтобы они могли торговать.
В 80-х годах многие профессионалы успешно скальпировали, покупая на бидах и продавая на оферах. Специалисты и биржевые брокеры удерживали долгосрочные позиции, однако почти каждый день в большей или меньшей степени осуществляли их коррекцию. На фьючерсных рынках большинство профессиональных брокеров также предпочитали не оставлять открытые позиции овернайт, играя как самые натуральные скальперы. Таким образом, исторически профессиональный трейдер старался совершить большое количество краткосрочных сделок. Одна крупная клиринговая фирма провела изучение небольших трейдерских счетов в период с середины 80-х до середины 90-х и выяснила, что прибыльными из них были 8 %. Наибольшая прибыль была зарегистрирована по тем из них, где одновременно был самый высокий уровень активности. Однако наибольшую прибыль всегда получали биржевые трейдеры и профессионалы.
Как вы видите, дей-трейдинг не имеет четкого определения. Разные трейдеры могут по разному интерпретировать этот термин.
Свинг-трейдинг стал популярным в начале 1900-х. Он основывается на технической методологии определения длительности предыдущего рыночного свинга по отношению к общей технической структуре рынка и прогнозировании следующего свинга. На дневных графиках продолжительность свинга может занять несколько недель. Одно из главных преимуществ этого направления в торговле заключается в том, что активный спекулянт может получить прибыль независимо от того, в каком направлении следует рынок.
Принципы классического свинг-трейдинга одинаково подходят и для минутного графика SP и для недельного графика доходности облигаций. Это направление позволяет работать в самых разных временных диапазонах и может включать в себя как очень краткосрочные дневные сделки так и позиционную торговлю на протяжении недель.
Моментум-трейдинг это стиль, который уходит своими корнями в середину прошлого века, когда рынок был очень ликвидным, тогда как поведение толпы иногда доходило до неистовства. Моментум-трейдеры пытаются вскочить на быстро двигающийся рынок, при этом самые опытные из них знают, какую прибыль могут принести выигрышные позиции, удерживаемые овернайт. Стиль моментум-трейдинга наиболее подходит для рынков, где цена двигается в параболической манере.
Моментум-трейдинг стал особенно популярным в 70-х годах. Он представляет собой разновидность следования тренду, которая работает только на сильно трендирующих рынках. Риск проиграть здесь очень велик. Торгуя в этом стиле, вы должны знать как капитализироваться на "раздаивании" рынка, позволяя прибыли расти, но в то же самое время устанавливая жесткие стопы и закрывая позиции при первом признаке истощения тренда.
Когда ликвидность рынка начала снижаться, общая ситуация перестала благоприятствовать моментум-трейдерам. Этот вид трейдинга приносит прибыль независимо от того, какие позиции вы удерживаете, длинные или короткие. Главное, чтобы на рынке был сильный тренд.
Однако далеко не всегда трендовый рынок является благоприятным для моментум-трейдеров. Иногда он предоставляет намного больше возможностей для методичного управления позицией. Лучшие позиционные трейдеры входят на рынок в момент завершения фазы "собирания сил". Такой подход требует большого терпения и собранности. Позиционный трейдер каждый день должен анализировать дневные данные, ожидая возможности открыть постоянную позицию. Возможно, что за год появится только две-три таких возможности.
Позиционный трейдинг был в середине прошлого века излюбленным методом рыночных спекулянтов, которые не являлись членами бирж. Каждую ночь они рисовали от руки графики, которые позволяли им на следующий день идти в ногу с рынком.
Позиционные стратегии имеют под собой прочную техническую, сезонную и фундаментальную базу, на основании которой открывается позицию. Обычно позиционные трейдеры намечают целевой уровень или временной диапазон, в течение которого они будут удерживать позицию. Этим этот стиль торговли отличается от долгосрочного инвестирования в ценные бумаги. Многие профессионалы удерживают длинные позиции на одном - двух рынках, одновременно торгуя на других рынках в более коротких временных диапазонах.
Теперь, когда мы определились с разными стилями торговли и поняли, в какой исторической ситуации они возникли, давайте вернемся к нашему главному вопросу. А именно, чего следует ожидать нам в будущем, и что изменилось на рынке за последнее десятилетие.
Что происходило на рынках в течение последних 20 лет? Резкий скачок волатильности произошел в 1977 году и волатильность продолжает оставаться на достаточно высоких уровнях. Сейчас она начинает снижаться, однако ей еще очень далеко до среднего исторического уровня, не считая периода ее снижения в 1991-95 гг.
В этот период хорошие дни для дневной торговли выпадали редко. Существующая тенденция к снижению волатильности рынка говорит о том, что в будущем заниматься дей-трейдингом будет сложно. Но эту новость нельзя назвать однозначно плохой. Она просто означает, что трейдерам необходимо будет расширить свой временной горизонт и удерживать позиции несколько дольше, чем раньше. Многие трейдеры, которые торгуют только на акциях, в течение последних лет стали все больше тяготеть к фьючерсам индексов. Кроме того, мы видим, что после периода рейнджевой торговли на валютных и ресурсных рынках в конце 90-х, вновь наметилась тенденция к восстановлению волатильности.
Есть хорошее практическое умозаключение: чем больше волатильности на рынке, тем больше возможностей для краткосрочной торговли. Чтобы сравнить волатильность тех или иных акций можно просто разделить цену на средний дневной диапазон. Чем меньше полученный показатель, тем дольше следует удерживать позиции по этим акциям, чтобы избавиться от шума, а также получить достаточную прибыль за вычетом спрэда и комиссии.
На ресурсном рынке, например, было бы просто глупо торговать по дням зерновыми контрактами. На нем следует работать, устанавливая сезонные позиции или дожидаясь технического пробоя на графиках. С другой стороны, на рынке фьючерсов SP и волатильность достаточно высока, и внутредневные развороты встречаются достаточно часто, что создает все предпосылки для эффективного дей-трейдинга.
Большие деньги зарабатываются, когда мы ловим большие рыночные развороты. Однако такие возможности подворачиваются только несколько раз в год. Хороший трейдер постоянно делает небольшие скальпы, тестируя рынок, пока не наступает момент, когда можно получить хорошую прибыль.
Наш совет трейдерам-новичкам забыть о долгосрочных сделках и больших отдачах, а вместо этого сосредоточиться на работе в самых коротких временных диапазонах. Чем меньше размер депозита, тем меньший должен быть риск. Одновременно, чем дольше вы удерживаете позицию, тем больше возрастает фактор риска.
Очень важен процесс исполнения ордеров. Постоянная практика, которую дает дей-трейдинг приобретает в этом отношении особую роль. Только набив руку, в размещении правильных ордеров в правильное время вы можете рассчитывать на успех в торговле. И, наконец, только после того как вы совершили большое количество сделок, можно говорить о контроле над своим эмоциональным состоянием. Вероятно, в этом и заключается причина, почему наиболее удачливые трейдеры это те, кто провел определенное время на торговых площадках. Брокеры, торгующие на площадках, иногда совершают до 500 сделок в день. При такой интенсивности торгов они быстро учатся, как закрывать убыточные позиции с минимальным убытком или избавляться от позиций, которые не приносят прибыль. Лучшие профессионалы исключительно опытны в дефензивной торговле.
Возможно, что наш рыночный подход даст пищу для размышления потенциальным дей-трейдерам. Вечером мы анализируем графики, с целью найти модели, которые указывают на фазу "собирания сил". Возможные пробои боковых диапазонов предоставляют хорошие возможности для позиционных сделок. Мы хотим заходить прямо на пробое, поскольку опоздание при входе на рынок сильно увеличивает риск.
Далее, мы анализируем, каким может быть следующий день. Будет ли это трендовый день, предоставляющий возможность для получения прибыли, либо назавтра рынок будет находиться в консолидационном состоянии, в котором можно рассчитывать на небольшие скальпы в любом направлении. Мы также определяем возможные ключевые точки для каждого рынка, например 20-дневный максимум или гэп. Обычно за вечер мы определяем 10-15 моделей, подтверждение которых на следующий день, будет означать, что мы войдем в игру.
На следующий день мы заключаем не больше трех сделок, которые не завершаются в этот же день. Остальные сделки - внутредневные. Конечно же, невозможно торговаться на каждом сетапе, но если вы хорошо подготовились, то увидите, что каждый день множество хороших сделок, просто падают вам в руки. Мы всегда готовы открыть долгосрочную позицию, но такая возможность предоставляется редко не чаще одного - двух раз в месяц. В то же самое время за одну сессию мы совершает несколько внутредневных сделок или скальпов по фьючерсам и акциям. Очень часто на рынке хорошо виден дневной тренд, в направлении которого можно эффективно торговать.
Конечно же, успех во многом зависит от эффективного управления открытыми позициями. Трейдерам напоминают об это снова и снова, но мы считаем, что нелишне сакцентировать на этом внимание еще раз. Одна из самых главных проблем для трейдера это удерживать позицию, которая приносит прибыль. Для удерживания долгосрочной позиции требуется много подготовительной работы и еще больше терпения. Иногда это может принести большие деньги, но только не в том случае, если трейдер стремится быстро зафиксировать прибыль. Что же касается позиции, которая не приносит ожидаемой прибыли, то ее надо успеть закрыть во время. Для этого мы намечаем зоны тревоги, при достижении которых закрываемся. Таким образом, независимо от того идет ли речь о долгосрочной торговле или дей-трейдинге, главное в подготовке. Дей-трейдинг может быть очень полезен и эффективен, если вы постоянно ищете новые идеи и торговые модели. Кроме того, перед открытием позиции требуется серьезная концентрация внимания. При этом следует заметить, что начинающий трейдер будет испытывать гораздо меньший стресс, если он будет закрывать свою позицию в этот же день, а не нервничать всю ночь.
Чтобы получать прибыль трейдер совсем не обязательно должен ограничивать себя определенным стилем торговли. В определенные моменты можно проворачивать очень выгодные сделки на разворотах рынка. Однако такие моменты не так уж часты, а есть трейдеру хочется всегда. Дожидаясь больших прибыльных сделок не следует пренебрегать дневными сделками, которые в совокупности могут принести больше прибыли, чем долгосрочные длинные позиции. Прислушаемся к словам известного свинг-трейдера Ричарда Шабакера: "Если трейдер хочет уделять много времени изучению рынка и его техники, если у него есть соответствующие способности и предрасположенность, то не подлежит сомнению, что он может получить больше денег, занимаясь краткосрочными сделками, чем позиционной торговлей. С другой стороны, если человек не может уделять много времени и энергии изучению техники рынка и если просто его психологический тип не позволяет ему заниматься столь напряженным и нервным занятием как дей-трейдинг, ему лучше предпочесть вариант долгосрочного стиля в торговле, который дает более медленную, но более верную прибыль".
© http://www.nqoos.com/Articles_and_Reprints.htm
© Перевод: Investo.ru
Linda Raschke, Chris Terry
Дей-трединг, свинг-трейдинг, моментум-трейдинг. Техническая и позиционная торговля. В последние годы на фоне быстрых изменений на рынке и уникально высокой волатильности все эти термины потеряли свое жесткое устоявшееся значение. Мы говорим об уникально высокой волатильности, потому что в последние годы на рынке можно получать наредкость большие возвраты. Можно ли в будущем будет эффективно заниматься дей-тредингом, если волатильность рынка снова пойдет на спад? Как изменится ситуация в 21 веке? Или рынок уже изменился окончательно и бесповоротно?
Давайте сперва уточним нашу терминологию. Мнение о том, что один стиль торговли полностью отличается от другого неверное.
На самом деле большинство профессиональных трейдеров в большей или меньшей степени являются дей-трейдерами. Так некоторые закрывают убыточную позицию, открытую утром в течение дня, вместо того, чтобы удерживать ее в течение ночи. Для других прибыль от дневных сделок зачастую оказывается большей, чем от долгосрочного инвестирования. Иногда, когда рынок закрывается с большим изменением, имеет смысл зафиксировать прибыль вечером, так как вероятность того, что на следующий день он откроется в противоположном направлении, составляет 50:50. Наконец, многие трейдеры профессионалы заключают небольшие дневные сделки, чтобы протестировать силу или слабость рынка.
В 80-х и начале 90-х годов в подавляющем большинстве торговлей занимались биржевые функционеры, брокеры или специалисты. Частные клиенты не имели возможности быстро получать данные и реагировать на них, кроме того, комиссия была слишком большой, чтобы они могли торговать.
В 80-х годах многие профессионалы успешно скальпировали, покупая на бидах и продавая на оферах. Специалисты и биржевые брокеры удерживали долгосрочные позиции, однако почти каждый день в большей или меньшей степени осуществляли их коррекцию. На фьючерсных рынках большинство профессиональных брокеров также предпочитали не оставлять открытые позиции овернайт, играя как самые натуральные скальперы. Таким образом, исторически профессиональный трейдер старался совершить большое количество краткосрочных сделок. Одна крупная клиринговая фирма провела изучение небольших трейдерских счетов в период с середины 80-х до середины 90-х и выяснила, что прибыльными из них были 8 %. Наибольшая прибыль была зарегистрирована по тем из них, где одновременно был самый высокий уровень активности. Однако наибольшую прибыль всегда получали биржевые трейдеры и профессионалы.
Как вы видите, дей-трейдинг не имеет четкого определения. Разные трейдеры могут по разному интерпретировать этот термин.
Свинг-трейдинг стал популярным в начале 1900-х. Он основывается на технической методологии определения длительности предыдущего рыночного свинга по отношению к общей технической структуре рынка и прогнозировании следующего свинга. На дневных графиках продолжительность свинга может занять несколько недель. Одно из главных преимуществ этого направления в торговле заключается в том, что активный спекулянт может получить прибыль независимо от того, в каком направлении следует рынок.
Принципы классического свинг-трейдинга одинаково подходят и для минутного графика SP и для недельного графика доходности облигаций. Это направление позволяет работать в самых разных временных диапазонах и может включать в себя как очень краткосрочные дневные сделки так и позиционную торговлю на протяжении недель.
Моментум-трейдинг это стиль, который уходит своими корнями в середину прошлого века, когда рынок был очень ликвидным, тогда как поведение толпы иногда доходило до неистовства. Моментум-трейдеры пытаются вскочить на быстро двигающийся рынок, при этом самые опытные из них знают, какую прибыль могут принести выигрышные позиции, удерживаемые овернайт. Стиль моментум-трейдинга наиболее подходит для рынков, где цена двигается в параболической манере.
Моментум-трейдинг стал особенно популярным в 70-х годах. Он представляет собой разновидность следования тренду, которая работает только на сильно трендирующих рынках. Риск проиграть здесь очень велик. Торгуя в этом стиле, вы должны знать как капитализироваться на "раздаивании" рынка, позволяя прибыли расти, но в то же самое время устанавливая жесткие стопы и закрывая позиции при первом признаке истощения тренда.
Когда ликвидность рынка начала снижаться, общая ситуация перестала благоприятствовать моментум-трейдерам. Этот вид трейдинга приносит прибыль независимо от того, какие позиции вы удерживаете, длинные или короткие. Главное, чтобы на рынке был сильный тренд.
Однако далеко не всегда трендовый рынок является благоприятным для моментум-трейдеров. Иногда он предоставляет намного больше возможностей для методичного управления позицией. Лучшие позиционные трейдеры входят на рынок в момент завершения фазы "собирания сил". Такой подход требует большого терпения и собранности. Позиционный трейдер каждый день должен анализировать дневные данные, ожидая возможности открыть постоянную позицию. Возможно, что за год появится только две-три таких возможности.
Позиционный трейдинг был в середине прошлого века излюбленным методом рыночных спекулянтов, которые не являлись членами бирж. Каждую ночь они рисовали от руки графики, которые позволяли им на следующий день идти в ногу с рынком.
Позиционные стратегии имеют под собой прочную техническую, сезонную и фундаментальную базу, на основании которой открывается позицию. Обычно позиционные трейдеры намечают целевой уровень или временной диапазон, в течение которого они будут удерживать позицию. Этим этот стиль торговли отличается от долгосрочного инвестирования в ценные бумаги. Многие профессионалы удерживают длинные позиции на одном - двух рынках, одновременно торгуя на других рынках в более коротких временных диапазонах.
Теперь, когда мы определились с разными стилями торговли и поняли, в какой исторической ситуации они возникли, давайте вернемся к нашему главному вопросу. А именно, чего следует ожидать нам в будущем, и что изменилось на рынке за последнее десятилетие.
Что происходило на рынках в течение последних 20 лет? Резкий скачок волатильности произошел в 1977 году и волатильность продолжает оставаться на достаточно высоких уровнях. Сейчас она начинает снижаться, однако ей еще очень далеко до среднего исторического уровня, не считая периода ее снижения в 1991-95 гг.
В этот период хорошие дни для дневной торговли выпадали редко. Существующая тенденция к снижению волатильности рынка говорит о том, что в будущем заниматься дей-трейдингом будет сложно. Но эту новость нельзя назвать однозначно плохой. Она просто означает, что трейдерам необходимо будет расширить свой временной горизонт и удерживать позиции несколько дольше, чем раньше. Многие трейдеры, которые торгуют только на акциях, в течение последних лет стали все больше тяготеть к фьючерсам индексов. Кроме того, мы видим, что после периода рейнджевой торговли на валютных и ресурсных рынках в конце 90-х, вновь наметилась тенденция к восстановлению волатильности.
Есть хорошее практическое умозаключение: чем больше волатильности на рынке, тем больше возможностей для краткосрочной торговли. Чтобы сравнить волатильность тех или иных акций можно просто разделить цену на средний дневной диапазон. Чем меньше полученный показатель, тем дольше следует удерживать позиции по этим акциям, чтобы избавиться от шума, а также получить достаточную прибыль за вычетом спрэда и комиссии.
На ресурсном рынке, например, было бы просто глупо торговать по дням зерновыми контрактами. На нем следует работать, устанавливая сезонные позиции или дожидаясь технического пробоя на графиках. С другой стороны, на рынке фьючерсов SP и волатильность достаточно высока, и внутредневные развороты встречаются достаточно часто, что создает все предпосылки для эффективного дей-трейдинга.
Большие деньги зарабатываются, когда мы ловим большие рыночные развороты. Однако такие возможности подворачиваются только несколько раз в год. Хороший трейдер постоянно делает небольшие скальпы, тестируя рынок, пока не наступает момент, когда можно получить хорошую прибыль.
Наш совет трейдерам-новичкам забыть о долгосрочных сделках и больших отдачах, а вместо этого сосредоточиться на работе в самых коротких временных диапазонах. Чем меньше размер депозита, тем меньший должен быть риск. Одновременно, чем дольше вы удерживаете позицию, тем больше возрастает фактор риска.
Очень важен процесс исполнения ордеров. Постоянная практика, которую дает дей-трейдинг приобретает в этом отношении особую роль. Только набив руку, в размещении правильных ордеров в правильное время вы можете рассчитывать на успех в торговле. И, наконец, только после того как вы совершили большое количество сделок, можно говорить о контроле над своим эмоциональным состоянием. Вероятно, в этом и заключается причина, почему наиболее удачливые трейдеры это те, кто провел определенное время на торговых площадках. Брокеры, торгующие на площадках, иногда совершают до 500 сделок в день. При такой интенсивности торгов они быстро учатся, как закрывать убыточные позиции с минимальным убытком или избавляться от позиций, которые не приносят прибыль. Лучшие профессионалы исключительно опытны в дефензивной торговле.
Возможно, что наш рыночный подход даст пищу для размышления потенциальным дей-трейдерам. Вечером мы анализируем графики, с целью найти модели, которые указывают на фазу "собирания сил". Возможные пробои боковых диапазонов предоставляют хорошие возможности для позиционных сделок. Мы хотим заходить прямо на пробое, поскольку опоздание при входе на рынок сильно увеличивает риск.
Далее, мы анализируем, каким может быть следующий день. Будет ли это трендовый день, предоставляющий возможность для получения прибыли, либо назавтра рынок будет находиться в консолидационном состоянии, в котором можно рассчитывать на небольшие скальпы в любом направлении. Мы также определяем возможные ключевые точки для каждого рынка, например 20-дневный максимум или гэп. Обычно за вечер мы определяем 10-15 моделей, подтверждение которых на следующий день, будет означать, что мы войдем в игру.
На следующий день мы заключаем не больше трех сделок, которые не завершаются в этот же день. Остальные сделки - внутредневные. Конечно же, невозможно торговаться на каждом сетапе, но если вы хорошо подготовились, то увидите, что каждый день множество хороших сделок, просто падают вам в руки. Мы всегда готовы открыть долгосрочную позицию, но такая возможность предоставляется редко не чаще одного - двух раз в месяц. В то же самое время за одну сессию мы совершает несколько внутредневных сделок или скальпов по фьючерсам и акциям. Очень часто на рынке хорошо виден дневной тренд, в направлении которого можно эффективно торговать.
Конечно же, успех во многом зависит от эффективного управления открытыми позициями. Трейдерам напоминают об это снова и снова, но мы считаем, что нелишне сакцентировать на этом внимание еще раз. Одна из самых главных проблем для трейдера это удерживать позицию, которая приносит прибыль. Для удерживания долгосрочной позиции требуется много подготовительной работы и еще больше терпения. Иногда это может принести большие деньги, но только не в том случае, если трейдер стремится быстро зафиксировать прибыль. Что же касается позиции, которая не приносит ожидаемой прибыли, то ее надо успеть закрыть во время. Для этого мы намечаем зоны тревоги, при достижении которых закрываемся. Таким образом, независимо от того идет ли речь о долгосрочной торговле или дей-трейдинге, главное в подготовке. Дей-трейдинг может быть очень полезен и эффективен, если вы постоянно ищете новые идеи и торговые модели. Кроме того, перед открытием позиции требуется серьезная концентрация внимания. При этом следует заметить, что начинающий трейдер будет испытывать гораздо меньший стресс, если он будет закрывать свою позицию в этот же день, а не нервничать всю ночь.
Чтобы получать прибыль трейдер совсем не обязательно должен ограничивать себя определенным стилем торговли. В определенные моменты можно проворачивать очень выгодные сделки на разворотах рынка. Однако такие моменты не так уж часты, а есть трейдеру хочется всегда. Дожидаясь больших прибыльных сделок не следует пренебрегать дневными сделками, которые в совокупности могут принести больше прибыли, чем долгосрочные длинные позиции. Прислушаемся к словам известного свинг-трейдера Ричарда Шабакера: "Если трейдер хочет уделять много времени изучению рынка и его техники, если у него есть соответствующие способности и предрасположенность, то не подлежит сомнению, что он может получить больше денег, занимаясь краткосрочными сделками, чем позиционной торговлей. С другой стороны, если человек не может уделять много времени и энергии изучению техники рынка и если просто его психологический тип не позволяет ему заниматься столь напряженным и нервным занятием как дей-трейдинг, ему лучше предпочесть вариант долгосрочного стиля в торговле, который дает более медленную, но более верную прибыль".
© http://www.nqoos.com/Articles_and_Reprints.htm
© Перевод: Investo.ru
СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получать 12.5% годовых на депозит в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>
СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получить на Счёт 30-200-1000$ в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>
ПРИБЫЛЬНЫЕ АВТОМАТИЧЕСКИЕ СИСТЕМЫ ТОРГОВЛИ ДЛЯ МЕТАТРЕЙДЕР 4 (Эксперты-советники)
и Торговые Стратегии НАХОДЯТСЯ ЗДЕСЬ >>>
ВИДЕО КУРС О FOREX: КАК ПРИБЫЛЬНО Работать на Валютном Рынке >>>
( Методики,стратегии,механическая торговля )
МОНИТОРИНГ ОБМЕННЫХ ПУНКТОВ ИНТЕРНЕТ ВАЛЮТ >>>
( ВЫБЕРАЙТЕ ЛУЧШИЙ КУРС: Яндекс.деньги, Webmoney: WMZ, WMR, WME, WMU, WMB,
WMY, E-gold, Liberty Reserve, UkrMoney, RBK money,
PayPal, Z-Payment и др. )
Выбирите своего Форекс брокера
- Рассылки:
Выбирите своего
Форекс брокера
ФОРЕКС СБОРНИК
