СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получать 12.5% годовых на депозит в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>
Отсутствие большинства участников рынка, после рождества
Отсутствие большинства участников рынка, после рождества и в преддверии нового года, накладывает отпечаток на разворот рыночных событий. Валютные пары торгуются в узких диапазонах в условиях незначительных объемов торгов. Начало первого дня текущей недели было за ростом доллара, т.к. появились слухи о репатриации прибыли американскими компаниями. Однако, на европейской сессии, на фоне роста европейских фондовых индексов, ситуация изменилась, доллар оказался под небольшим давлением против европейцев и растерял завоеванные позиции. Тем не менее, отрицательный результат, по итогам дня, «бакс» зафиксировал лишь против фунта, относительно евро и йены отметилось небольшое преимущество. Новостей по экономике было не много, опубликованный ФРС Чикаго показатель производственной активности на Среднем Западе США в ноябре, продемонстрировал рост на 1.2%, согласно представленному отчету, производственный индекс поднялся до 84.2 пункта – самого высокого уровня с декабря 2008 года.
Эти данные вполне можно считать еще одним признаком того, что экономика [1] США восстанавливается и тем самым усиливается вероятность ужесточения денежно-кредитной политики американским регулятором. Сегодняшние новости экономики будут представлены данными от Conference Board о динамике декабрьского индекса потребительского доверия. Предполагается, что индикатор продемонстрирует рост до 53.0 с 49.5 в ноябре. Кстати, стоит заметить любые неожиданности по данному показателю могут вызвать адекватную реакцию рынка.
EUR
Попытка единой валюты зафиксировать плюс против доллара на сессии понедельника не имела успеха. «Быки» по евро не удержали небольшое преимущество против доллара, которое наблюдалось в середине сессии, и в результате европейская валюта осталась на отрицательной территории в противостоянии к «баксу». Думается, что у инвесторов нет сомнений относительно того, что перспективы развития ситуации в Еврозоне сохраняют причины для серьезного беспокойства. Проблемы с кредитами у государств зоны евро не решены и это продолжает оказывать давление на единую валюту. Экономический календарь Еврозоны в понедельник был пуст, а сегодня рынку будут представлены данные по потребительской инфляции Германии. Предполагается, что декабрьский индекс потребительских цен (CPI) продемонстрирует рост, 0.6% м/м, 0.7% г/г, когда ранее фиксировалось -0.1% м/м, 0.4% г/г. Гармонизированный CPI , также, намерен, согласно прогнозам, вырасти - на 0.7% м/м и 0.7% г/г. Не исключено, что такая динамика цен может вызвать всплеск покупок евро, т.к. угроза дефляции достаточно долго обуславливала сомнения в отношении стабильности восстановления экономики Еврозоны. Правда следует заметить, что покупки единой валюты, если это случится, будут краткосрочными.
GBP
Английский фунт оказался наиболее устойчивым на прошедшей сессии, завершил торги с небольшим плюсом к доллару, но остался в рамках ранее сформировавшегося бокового диапазона. Возможно, стабильному настрою в пользу стерлинга послужила информация от Hometrack обозначившая продолжение роста цен на рынке жилья в декабре. Результаты исследований показали +0.1% м/м и -1.9% г/г, когда предыдущие показания отмечали +0.2% м/м и -2.9% г/г. Этими данными новостной фон понедельника и ограничился, т.к. на «островах» был не рабочий день. Сегодняшняя сессия, так же, как и прошедшая, не будет богата на экономические данные из Великобритании. Рынку представят лишь объем выданных ипотечных кредитов в 3-м квартале. Предполагается, что показатель продемонстрирует некоторое сокращение отрицательных результатов, до -6.4 млрд. фунтов с -7.0 млрд. Однако, как кажется, эти новости не спровоцируют инвесторов на увеличение активности, очевидно «кабель» продолжит диапазонную торговлю до конца текущего года.
JPY
Японская валюта торговалась очень вяло против доллара в понедельник, оставаясь в узком ценовом интервале, и завершила день с небольшим снижением. Данных по экономике из Японии поступило больше, чем из других регионов и оказались они разнонаправленными по содержания. Розничные продажи ноября упали на 1.0% в годовом сравнении, но выросли по месяцу, на 0.2%, зарплаты в Японии, также, в ноябре отметили 18-й месяц снижения, сокращение составило 2.8% г/г, что было хуже прогнозов, предполагавших -1.8% г/г и данных октября, когда наблюдалось -1.9%. В то же время, данные, которые рынок ждал с особым вниманием, продемонстрировали улучшение - объемы промышленного производства оказались более сильными чем, ожидали аналитики, 2.6% м/м и -3.9% г/г, против 0.5% м/м -15.1% г/г ранее, а прогнозы предполагали 2.5% м/м и -4.3% г/г. Сегодня экономических новостей по Японии не ожидается, пара USD/JPY, по видимому, продолжит «дрейфовать» в прежнем диапазоне до ухода инвесторов на новогодние каникулы.
Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org [2]
СКАЧАТЬ МЕТАТРЕЙДЕР 4 и Получать 12.5% годовых на депозит в Надёжном ДЦ Можно Здесь >>>
Исследуем изменение объема торгов валютными парами во времени.
Исследование объема торгов позволяет создать для краткосрочных трейдеров эффективную торговую стратегию.
CASPAR MARNEY
Хотя анализ и исследования объема и времени на фьючерсных рынках требует колоссальных затрат, существует возможность небольшого сравнительного исследования для рынка форекс. Причина, по которой факторы времени и объема доминируют в дискуссиях о фьючерсных торговых системах, заключается в том, что их поведение на этих рынках является предсказуемым, а значит и применимым на практике. На рисунке 1 показано распределение объема для обычного фьючерсного рынка, контракта E-Mini S&P 500 contract (ES), который торгуется на Чикагской товарной бирже для трех месячного временного периода. Хотя в отдельные дни объем может быть очень вариативным в связи с публикацией определенных новостей или экономических релизов, в целом он достаточно стабилен.
Рисунок 1. E-MINI S&P FUTURES. На фьючерсном рынке внутридневные характеристики объема образуют легко узнаваемый паттерн, в качестве примера такого паттерна приводим распределение объема по 10-минутным барам для контрактов E-Mini S&P 500 в течение трехмесячного периода.
Одна из причин, по которой факторы времени и объема редко становятся объектом исследования на валютном рынке, заключается в том, что нам почти невозможно получить точную информацию об объеме торгов, поскольку на форексе нет централизованной биржи; рынок фрагментирован среди банков, брокеров и электронных коммуникационных сетей (ECN).
Тем не менее, вы можете точно определить очертания объема валютной пары путем взятия пробы с рынка. Эти данные можно инкорпорировать в торговую стратегию, для увеличения ее потенциала прибыльности.
Определение очертаний объема на форексе
Изобретение валютных электронных торговых сетей ECN дает возможность для получения точных данных по времени и объему на рынке форекс. Данные валютной электронной коммуникационной сети (ECN) Electronic Broking Services (EBS), которые используют тысячи трейдеров в более, чем 50 странах, дают нам замечательную репрезентативную выбору по глобальному спот-рынку форекс. Именно их мы будем использовать для анализа в этой статье.
Вы можете получить доступ к данным EBS через продукт под названием Data Mine product.
На рисунке 2 показано распределение объема (в процентном отношении от общего дневного объема) для 12 валютных пар и для периода с августа по октябрь 2009 года по Лондонскому времени. В Таблице 1 приводится список этих валютных пар.
Рисунок 2. Анализ объема торгов EBS по валютным парам. Профили объема разных валютных пар очень похожи друг на друга.
Таблица 1 12 валютных пар. Анализ торговой активности по 12 валютным парам показывает, что вне зависимости от «родной» сессии валюты, максимальный объем достигается в тот момент, когда три основных рынка: Лондонский, Европейский и Американский открыты одновременно.
Согласно обзору активности на валютном и деривативных рынках Triennial Central Bank Survey of Foreign Exchange and Derivatives Market Activity, который в последний раз был опубликован Банком Международных Расчетов в 2007 году Лондон, Европа и Нью-Йорк являются тремя крупнейшими центрами сделок на валютном рынке. Из этого следует, что самый большой объем торгов на форекс приходится на время, когда торги проходят в этих регионах. Это касается даже таких валют как Австралийский доллар и Новозеландский доллар, которые не являются родными в этих часовых поясах.
На рисунке 3 приведены данные по сгруппированным профилям объема для тех же самых валютных пар и временного периода, который дан на рисунке 2. Также как и на графике объема торгов фьючерсами E-Mini S&P, на этом графике мы видим вполне различимый паттерн объема. Накладывание друг на друга открытий и закрытий в течение суток придает профилю уникальную форму и является причиной стабильного распределения с очевидными пиками открытий в каждом торговом центре.
Рисунок 3. Комбинированный профиль объема (август – октябрь 2009). Мы видим вполне различимый паттерн. Пики формируются при открытии торгов в Азии, Европе/Лондоне и США.
Три видимых пика соответствуют открытиям Азиатской, Лондонской/Европейской и Американской сессии форекс, при этом самый большой объем торгов приходится на те часы, когда три рынка открыты одновременно. Объем начинает резко снижаться после закрытия торгов в Европе и Лондоне (17:00), а окончательное снижение приходится на закрытие торгов в США (22:00); цикл начинается снова на следующий день с открытием торгов в Азии.
Эта взаимосвязь не меняется со временем, а кроме того она хорошо коррелирует с средними часовыми ценовыми диапазонами этих валютных пар в течение дня. На рисунке 4 мы видим распределение диапазонов, показанное в процентном отношении от максимального часового диапазона, а также график профиля объема. Второй график распределения объема, полученный для другого временного периода (май-июль 2009) показывает нам корреляцию между временем дня, объемом и диапазонов как стабильное взаимоотношение, которое сохраняется со временем.
Рисунок 4. Средние часовые диапазоны и средние часовые объемы. Налицо корреляция профиля объема и волатильности, представленной посредством часовых диапазонов. Второе распределение объема (черная линия) для другого промежутка времени очень походе на первое распределение.
Было проведено множество исследований, которые демонстрировали, как объем подтверждает ценовое движение. Наш анализ поддерживает эти исследования. Он также показывает, что самые большие диапазоны и самые большие объемы совпадают, особенно после обеда по Лондону.
Эта информация в свою очередь предполагает несколько потенциальных торговых возможностей, включая тот факт, что любая пробойная стратегия имеет большую вероятность успеха, если сделки исполняются, когда объем и торговый диапазон самые большие.
Тестирование пробойной стратегии.
Хотя оптимизация может сыграть важную роль в исследовании торговых стратегий, правила, полученные на основе поведения рынка, будут более робастными, чем, те, которые получены через оптимизацию. Допущение, которое лежит в основе нашей стратегии, заключается в том, что новый максимум или новый минимум, сформированные после обеда по Лондону могут быть значительными. Эту теорию можно протестировать, применив к ней простейшую пробойную торговую стратегию. Все время, которое указывается далее, дано по Лондону.
Объем достигает минимума после закрытия торгов в Нью-Йорке (22:00), после этого он начинает стабильно расти, так как постепенно происходят открытия разных торговых центров. Стратегия основана на пробое самого высокого максимума или самого низкого минимума, которые сформировались после закрытия Нью-Йорка.
Самый большой объем приходится на период между 13:00 и 16:00. Эта закономерность с большой долей вероятности, будет постоянной, так как именно в этот период три крупнейших торговых центра – Европа, Лондон и США – работают.
Знание объема это важный фактор для подтверждения тренда, если рынок формирует новый максимум или минимум во время этого периода, тогда он может считаться значительным, и мы можем протестировать эту теорию, применив простую пробойную стратегию.
Правила стратегии
1. Открываем длинную позицию в период между 13:00 и 16:00, если цена выше самого высокого максимума с момента закрытия торгов в Нью-Йорке (т.е. с 22:00 предыдущего дня).
2. Открываем короткую позицию в период между 13:00 и 16:00, если цена ниже самого низкого минимума с момента закрытия торгов в Нью-Йорке (т.е. с 22:00 предыдущего дня).
3. Удерживаем позицию, пока не получим сигнал в противоположную сторону.
Это относительно простое правило дает робастные результаты, которые остаются постоянными при попытке прогнать их как по данным примера, так и по другим данным и по разным валютным парам.
На рисунке 5 показаны кривые депозита для трех валютных пар: евро/японская иена, британский фунт/швейцарский франк и американский доллар/канадский доллар для периода с июня 2003 по июнь 2009. Тестирование проводилось на 10-минутных барах.
В каждом случае начальный размер депозита составлял 100.000, прибыль и убытки конвертировались обратно в базовую валюту (евро, фунты, доллары). Проскальзывание не включалось в тест, стоп-лосс не использовался.
Рисунок 5. Итоги тестирования системы для периода с 2003 по 2009 год. Результаты для валютных пар EUR/JPY, GBP/CHF и USD/CAD положительные, хотя просадки были значительными.
По каждой из пар наши правила в долгосрочной перспективе были прибыльными, хотя наши просадки по некоторым из валютных пар были очень значительными, также как и дистанции между новыми максимумами кривой депозита. Однако при применении этих правил к большему набору валютных пар результаты становятся более значительными. Это правило можно использовать в качестве дополнения к другим торговым системам, чтобы улучшить их работу. Кроме того, введение в систему правил определения размера позиции и контроля за риском может значительно улучшить потенциал прибыльности этой тактики. Дополнительные тесты (не показаны) с использованием коррекции позиции на основе волатильности и правил стоп-лосса демонстрируют еще больше преимуществ нашей стратегии.
Общность валют
Хотя каждая валютная пара обладает своими уникальными характеристиками, у них много общих характеристик, связанных с объемом и шириной диапазона. Хотя рынок на рынке форекс отсутствует централизованная биржа, а также фиксированные часы открытия и закрытия, мы можем определить очертания объема. Эта тенденция не только логическая – отслеживание пиков объема, когда основные центры открыты одновременно – она также отражает размер волатильности пары (торговый диапазон) в течение дня.
Наше исследование продемонстрировало, что указанные взаимоотношения и рыночное поведение являются стабильными во времени и не зависят от той или иной пары, что делает возможным их практическое применение на рынке.
© CURRENCY TRADER, декабрь 2009
© Перевод: www.kroufr.ru
 |
|  |
