Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров.
Благоприятный зачисление книги [1] «Формулы управления портфелем» превзошел мои самые большие ожидания. Я написал ее, чтобы популяризировать концепцию оптимального f и приписать читателям ее взаимосвязь с теорией портфеля.
Эта книжка — о механизмах.
Мы возьмем инструменты и построим более улучшенные, более мощные инструменты — механизмы, где цельное больше, чем сумма частей, и попытаемся понять устройство этих приспособлений, иначе они были бы просто «черными ящиками». При этом мы воздержимся от подробного рассмотрения всех так или иначе связанных тем (что сделало бы эту книгу неосуществимой).

Например, рассуждение о том, как создать реактивный двигатель, может быть довольно подробным без необходимости преподавать вам химию, дабы знать, как работает реактивное топливо. То же можно произнести и об этой книге, которая полностью полагается на многие сферы, особенно статистику, и затрагивает вычислительные методы.

Я не пытаюсь преподавать математику, кроме нужного для понимания текста. Все-таки я попытался написать книгу таким типом, что если вы знаете вычислительные методы (или статистику), то для вас она будет целиком понятна, а если вы не знаете эти дисциплины, то будет небольшая, если довольно вообще, потеря смысла, и вы все еще сможете использовать и понимать (в большей части) ткань, раскрываемый в книге, без ощутимых утрат.

Время от времени в статистике используются определенные математические функции. Эти функции, например, гамма-функции и неполные гамма-функции, а также бета и неполные бета-функции, густо называются функциями математической физики и находятся за пределами анализируемого материала. Раскрытие их до глубины находится вне обзора данной книги [1], и даже далеко от ее посылания. Помните, что эта книга об управлении счетами трейдеров, а не математическая физика. Для тех, кто действительно желает знать «химию реактивного топлива», я предлагаю книгу «Числовые рецепты» (Numerical Recipes), на кою есть ссылка в разделе рекомендованной литературы.

Я постарался осветить ткань настолько глубоко, насколько возможно учитывая, что вы не обязательно должны ведать вычислительные методы или функции математической физики, дабы быть хорошим трейдером или управляющим деньгами. Мое мнение подобно: между умом и зарабатыванием денег на рынках нет прямой зависимости.

Этим я не хочу произнести, что чем глупее вы являетесь, тем выше ваши шансы на успех в торговле. Я обладаю в виду, что один только ум является очень незначительный составляющей в уравнении, которое определяет хорошего трейлера. В касательстве того, что же по моему мнению делает хорошего трейлера, могу так, что это ментальная прочность и дисциплина, которые намного перевешивают ум.

Каждый успешный трейдер, какого я когда-либо встречал или о котором чуял, имел, по крайней мере один опыт огромного убытка. Общим знаменателем, характеристикой, коя отделяет хорошего трейдера от прочих, является то, что хороший трейдер поднимает телефонную трубку и располагает ордер, когда ситуация находится в самом мрачном состоянии. Это спрашивает от человека намного больше, чем может дать знание вычислительных методов или статистики. Одним обещанием, я написал эту книгу, чтобы ее использовали трейдеры на взаправдашних рынках.